【国君环保】周观点:极端天气迎峰度夏,催化新型电力系统投资机会

（以下内容从国泰君安《【国君环保】周观点:极端天气迎峰度夏,催化新型电力系统投资机会》研报附件原文摘录）
　　导读 上周CEA周成交10万吨，周成交均价44元/吨。地方碳配额周成交83万吨，周成交均价46元/吨，环比增长19%。CCER周成交4.87万吨。 摘要 地方碳配额周成交83万吨，周成交均价46元/吨。 上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交10.46万吨，较前一周下降16%，周成交均价44元/吨，较前一周下降5%。地方交易所碳配额上周成交83万吨，较前一周下降62%，周成交均价46元/吨，较前一周增长19%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京碳配额92.22元/吨，最低为重庆碳排放配额26.90元/吨。上周全国CCER成交4.87万吨，较前一周下降87%。 碳中和信息速递 国务院2023年度立法工作计划提请全国人大常委会审议矿产资源法修订草案、能源法草案。制定生态保护补偿条例、节约用水条例。预备制定碳排放权交易管理暂行条例，预备修订消耗臭氧层物质管理条例。 周度投资观点 世界气象组织预计，2023年厄尔尼诺现象可能性提升，将导致全球气温升高，部分地区降雨减少，将引发极端天气和气候事件。极端天气提升迎峰度夏电力保供压力，新型电力系统建设迫切程度提升。我国以市场化手段配置调峰调频资源，电源侧火电灵活性改造+储能需求释放，输配侧特高压建设有望加速。投资建议：极端天气频发推动我国以市场化资源调配为核心的新型电力系统加速建设，带动电源侧火电灵活性改造+储能市场释放。推荐：1）推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、龙净环保、清新环境，推荐烟气监测设备龙头雪迪龙。2）灵活性改造设备需求开始凸显，推荐引入重力储能技术并已开展示范性项目的中国天楹，锅炉设备提供商华光环能为受益标的；3）山西省的电力现货交易经验有借鉴意义，电力现货市场辅助交易需求将会显现，受益标的为国能日新。 环保板块上周涨跌幅 1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别波动-1.56%、-1.95%、-1.20%、+0.09%；创业板指、上证综指、深证成指分别波动-2.64%、+0.04%、-1.86%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：岳阳林纸（+10.85%）、赛恩斯（+9.63%）、蓝盾光电（+6.65%）、金海高科（+6.55%）、仕净科技（+6.37%）。3）跌幅前五名分别为：禾信仪器（-11.58%）、皖仪科技（-10.17%）、聚光科技（-9.38%）、莱伯泰科（-9.20%）、瑞晨环保(-8.12%)。 风险提示 新能源装机并网进度不及预期、行业政策变化、技术迭代的风险、重力储能技术尚未通过示范性项目进行商业化验证的风险。 正文 周度投资观点 世界气象组织预计，2023年厄尔尼诺现象可能性提升，将导致全球气温升高，部分地区降雨减少。 2023年厄尔尼诺现象可能性提升，将引发极端天气和气候事件。根据世界气象组织2023年5月预测报告，2023年6月至8月发生厄尔尼诺事件的概率增加至约70%，2023年7月至9月发生厄尔尼诺事件的概率增加至约80%。厄尔尼诺每2至7年发生一次，通常持续9至12个月，多雨地区将出现干旱、气温升高的现象。据世界气象组织，厄尔尼诺现象有望促使全球变暖新高峰，打破气温纪录的可能性增加。 极端天气提升迎峰度夏电力保供压力，新型电力系统建设迫切程度提升。据世界气象组织，在连续三年拉尼娜现象的影响下，全球气温升高的增速有所缓解，但今夏如厄尔尼诺现象发生，将大概率打破全球高温记录。由于厄尔尼诺现象影响太平洋周边地区的洋流和气流，我国总体的气温预计将升高，迎峰度夏保供压力加大。我们认为，为保证极端天气影响下尖峰用电负荷出力，新型电力体系有望加速建设，缓解电力供给缺口，保障新能源并网消纳，同时维护电网稳定。 我国以市场化手段配置调峰调频资源，电源侧火电灵活性改造+储能需求释放，输配侧特高压建设有望加速。我们认为，电力现货交易、辅助服务定价和容量电价等制度将进一步完善，市场化手段有望调动火电灵活性改造和储能项目的投资意愿。同时，伴随新能源大基地风光项目陆续并网，电网负荷平衡与远距离输送问题加剧，建设特高压输电走廊实现电力平衡，提升高负荷区域电网支撑强度是必然趋势。 投资建议：极端天气频发推动我国以市场化资源调配为核心的新型电力系统加速建设，带动电源侧火电灵活性改造+储能市场释放。推荐：1）推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、龙净环保、清新环境，推荐烟气监测设备龙头雪迪龙。2）灵活性改造设备需求开始凸显，推荐引入重力储能技术并已开展示范性项目的中国天楹，锅炉设备提供商华光环能为受益标的；3）山西省的电力现货交易经验有借鉴意义，电力现货市场辅助交易需求将会显现，受益标的为国能日新。 碳中和板块跟踪 上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交10.46万吨，较前一周下降16%，周成交均价44元/吨，较前一周下降5%。地方交易所碳配额上周成交83万吨，较前一周下降62%，周成交均价46元/吨，较前一周增长19%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京碳配额92.22元/吨，最低为重庆碳排放配额26.90元/吨。上周全国CCER成交4.87万吨，较前一周下降87%。 国务院办公厅关于印发国务院2023年度立法工作计划的通知 国务院2023年度立法工作计划在推动绿色发展、促进人与自然和谐共生方面，提请全国人大常委会审议矿产资源法修订草案、能源法草案。制定生态保护补偿条例、节约用水条例。预备提请全国人大常委会审议进出境动植物检疫法修正草案、国家公园法草案。预备制定碳排放权交易管理暂行条例，预备修订消耗臭氧层物质管理条例。 信息来源： https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/202306/content_6884926.htm 环保板块上周涨跌幅 市场行情概览：上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别波动-1.56%、-1.95%、-1.20%、+0.09%；创业板指、上证综指、深证成指分别波动-2.64%、+0.04%、-1.86%。 涨幅前五名：岳阳林纸（+10.85%）、赛恩斯（+9.63%）、蓝盾光电（+6.65%）、金海高科（+6.55%）、仕净科技（+6.37%）。 跌幅前五名：禾信仪器（-11.58%）、皖仪科技（-10.17%）、聚光科技（-9.38%）、莱伯泰科（-9.20%）、瑞晨环保(-8.12%)。 环保行业上周重要事件回顾 关于公开征求《关于进一步加强危险废物规范化环境管理有关工作的通知（征求意见稿）》意见的通知 通知提出，强化改革创新，完善评估体系。对于地方生态环境部门通过增设危险废物管理计划审核、接收单位申请程序等不合理方式设置危险废物转移行政壁垒，未按要求及时、准确、全面报送上一年度危险废物产生、转移、利用处置等情况，未按时完成危险废物经营许可证电子证照制发工作等情形，将按照《工作方案》“扣分项”相关要求予以扣分，推动清理不利于提升危险废物环境监管效能的相关措施。 信息来源： https://www.mee.gov.cn/xxgk2018/xxgk/xxgk06/202306/t20230607_1033084.html?keywords= 环保上市公司上周大事公告 重大资产重组 【大地海洋】公司拟通过发行股份的方式，向唐伟忠、九寅合伙、张杰来、唐宇阳、蓝贝星悦、金晓铮、城田创业和城卓创业购买其合计持有的虎哥环境100%股权，交易价格为9.10亿元。本次交易完成后，公司将持有虎哥环境100%股权。本次交易中，公司拟采用询价方式向合计不超过35名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金，募集资金总额不超过5.6亿元，拟发行的股份数量不超过2,520万股。 融资 【建工修复】公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额预计不超过2.25亿元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额拟投资于昆明市西山区海口工业园区云龙磷矿矿区修复治理EPC项目、天津市西青区王稳庄镇水环境修复提升工程-人工湿地修复EPC项目以及补充流动资金。 【中再资环】公司拟向特定对象发行A股股票数量不超过4.17亿股，募集资金总额不超过9.48亿元。扣除发行费用后的募集资金净额将用于山东中绿资源再生有限公司废弃电器电子产品资源化综合利用项目（一期）、唐山中再生资源开发有限公司废弃电器电子产品拆解设备升级改造及非机动车回收拆解项目、浙江蓝天废旧家电回收处理有限公司新增年处理100万台废旧家电处理能力及智能化改造项目、仓储物流自动化智能化技术改造项目以及补充流动资金。 【华光环能】公司拟向交易商协会再次申请注册发行总额度不超过40亿元的中期票据和总额度不超过20亿元的超短期融资券。 股权收购与转让 【博世科】公司拟将持有的控股子公司泗洪博世科全部股权转让给控股股东宁国国控，本次股权转让完成后，公司将不再持有泗洪博世科的股权。 增持与减持 【玉禾田】公司股东金昌高能、鑫宏泰以及部分董事王东焱、周聪、周明计划通过集中竞价方式及大宗交易方式合计拟减持公司股份不超过2,232.96万股，拟减持数量占公司总股本比例不超过6.72%。 【凯龙高科】截至2023年6月5日，公司股东天津力合创赢股权投资基金合伙企业（有限合伙）及其一致行动人减持的股份数量已过半。本次减持后，天津力合创赢股权投资基金合伙企业（有限合伙）及其一致行动人持股比例由4.74%变为2.25%。 【青达环保】公司股东冰轮环境自2023.5.23-2023.6.7以大宗交易减持公司股份80.51万股，占公司总股本比例0.85%，通过转融通出借94.67万股，占公司总股本比例1%。本次权益变动后，冰轮环境持股比例由6.70%变为5.13%。 【津膜科技】公司控股股东航膜科技2023年4月20日至2023年6月8日以集中竞价交易方式共增持公司股份303.42万股。本次增持后，航膜科技持股比例由21.19%变为22.19%。 【高能环境】公司董事陈望明以集中竞价交易方式增持公司股份12万股，占公司总股本比例0.01%。本次增持后，陈望明持股比例由0.73%变为0.74%。 【中国天楹】公司股东平安人寿及其一致行动人，合计持有公司8.40%的股份，计划通过集中竞价交易、大宗交易等方式合计减持其持有公司不超过8,833.22万股股份（即减持不超过公司总股本3.50%的股份）。 回购 【格林美】公司拟以集中竞价方式回购公司部分股份，回购的公司股份将全部用于后续实施股权激励或员工持股计划。回购股份的价格为不超过10.29元/股，回购的资金总额不低于1亿元（含）且不超过1.5亿元（含）。 其他 【大禹节水】公司与海南省水务厅，就海南省水资源配置、灌区现代化建设、水环境治理及水生态修复、水利信息化及数字孪生和城乡供水、农村污水治理等水利水务项目规划设计、投资建设、运营管理等合作事宜订立《战略合作框架协议》。 【中再资环】公司全资子（孙）公司、控股子公司在2023年5月份累计收到各类政府补助款项854.64万元。 风险提示 新能源装机并网进度不及预期、行业政策变化、技术迭代的风险、重力储能技术尚未通过示范性项目进行商业化验证的风险。 法律声明 本公众订阅号(微信号: 强推环保 )为国泰君安证券研究所环保研究团队依法设立并运营的微信公众订阅号。本团队负责人徐强具备证券投资咨询（分析师）执业资格，资格证书编号为S0880517040002。 本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台。本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。本订阅号推送的信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送的信息受限于相关因素的更新而不再准确或者失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息以国泰君安证券研究所正式发布的研究报告为准。 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。如有不便，敬请谅解。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。国泰君安证券及本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅为国泰君安证券所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用，如因侵权行为给国泰君安证券研究所造成任何直接或间接的损失，国泰君安证券研究所保留追究一切法律责任的权利。 备注：封面图片来自网络

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