【国君非银刘欣琦团队】券商IT迎利好,基金投顾将常态化

（以下内容从国泰君安《【国君非银刘欣琦团队】券商IT迎利好,基金投顾将常态化》研报附件原文摘录）
　　非银一周观点 本周非银板块表现中规中矩，保险板块本周上涨1.16%，券商及多元金融板块则下跌0.97%，政策预期是影响近期板块走势的主要因素。 本周五证券业协会印发《证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》，鼓励证券公司提升it投入量，且标准相对征求意见稿都有提升，我们预计未来服务证券公司it建设的上市公司业绩增速将更为确定。我们继续推荐同花顺等相关个股。 除此外，基金投顾也将转为常态化，未来券商在财富管理管理业务上的核心竞争力将逐步从流量转为服务能力上，投顾能力突出的券商将更为受益。 对于保险板块，我们认为市场应该更为关注的是行业中长期基本面拐点的到来，我们长期依然看好保险板块。同时，周五中国太保股价因为调出上证50而出现调整，我们认为由于标的调出带来的超跌机会，是增持中国太保的好时机。 推荐标的：保险板块：众安在线/中国太保/中国平安；券商板块：国金证券/华泰证券/中信证券/东吴证券；多元金融：同花顺 风险提示：资本市场剧烈波动 本周重要数据 1.本周日均股基成交额为9,997亿元（前值10,578亿元）；截至本周末，2023年两市日均股基成交额10,300亿元，同比变动-0.66%。 2.投行业务：截至2023年6月9日，IPO和定增承销规模为5,214.43亿元（上周5,058.69亿元）；截至2023年6月9日，企业债、公司债和可转债融资规模分别1,206.6亿元、16,010.46亿元和648.91亿元。 3.融资融券：截至2023年6月8日，融资融券余额15,998亿（2023年6月2日16,082亿），其中融资余额15,112亿元，融券余额886亿元。目前融资融券余额占A、B股流通市值的比例为2.27%。 4.股权质押：截至2023年6月9日，全年累计新增质押股票参考市值规模为5,731亿元，其中券商所做的股权质押参考市值为1,472亿元，占比25.68%；存量看，市场未解押股权质押业务股票总市值(参考市值)达到54,743亿元，其中券商未解押股票总市值达到15,753亿元，占比28.78%。 5.保险数据：保险行业2023年04月数据：1)原保费收入累计23,033亿元，同比+9.80%（前值+9.24%），其中财产险4,658亿元，同比+10.81%（前值+10.74%），人身险18,375亿元，同比+9.55%（前值+8.90%）。2)总资产28.44万亿元，较年初增速+4.76%（前值+4.49%），净资产2.84万亿元，较年初增速5.22%（前值+4.66%）。3)保险资金运用余额较2022年12月增加10,562亿元，在总资产中占比从2022年12月的92.28%降至91.80%。其中银行存款2.70万亿元，占比较上月-60bp（前值+5bp），债券11.12万亿元，占比较上月+49bp（前值+87bp），股票和基金3.37万亿元，占比较上月+12bp（前值-33bp），其他投资8.92亿元，占比较上月-1bp（前值-58bp）。 6.上市险企：1）2023年04月中国人寿保费收入301亿元，同比5.61%（前值10.16%）；平安寿保费收入364亿元，同比7.69%（前值7.77%）;太保寿保费收入114亿元，同比-5.79%（前值6.20%）;新华保险保费收入113亿元，同比-2.59%（前值-0.47%）。2）2023年04月平安财保费收入235亿元，同比7.31%（前值5.87%）；太保财保费收入140亿元，同比12.90%（前值+13.80%）;人保财保费收入370亿元，同比+6.63%（前值+11.70%）。 本周行业动态 1、【证监会就《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》公开征求意见】《规定》拟加强对投资环节的集中统一管理，对展示基金组合策略历史业绩提出明确规定，并优化对投资分散度的限制要求，配置货基、债基不得超过20%。另外，提供私募投资建议需遵守“5%”及“10%”原则。（证监会） 2、【中证协发布《证券经纪业务管理实施细则》等4项自律规则】《实施细则》进一步明确并细化证券公司从事证券经纪业务的职责，强化证券账户超千万投资者的身份识别。《实施细则》要求，券商每年回访比例不低于客户总数的10%，不得恶意低价揽客，券商需严格落实账户实名制责任。（中证协） 3、【中基协发布《基金管理公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》】《计划》旨在引导公募基金管理公司全面提升网络和信息安全保障能力，保护投资者合法权益，赋能基金行业数字化转型和高质量发展。（中基协） 4、 【中期协发布《期货公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》】《计划》旨在引导期货公司持续提升网络安全工作能力和水平，防范化解系统性风险，为服务市场功能进一步发挥和行业高质量发展提供坚实保障。（中期协） 5、【中证协发布《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》】《计划》聚焦提升行业科技治理和信息系统架构掌控能力，聚焦防范网络和信息安全风险，明确六类31项主要任务要求，形成32项具体任务清单。（中证协） 6、【又有一大波券商及分析师遭遇监管罚单！】广东证监局对粤开证券及分析师采取出具警示函的决定。深圳证监局一次性放出5份开给券商及分析师的罚单。其中，招商证券及3名分析师被出具警示函；东亚前海证券被监管谈话、研究所负责人被警示；英大证券分析师被出具警示函。（Wind） 7、【央行就《银行间债券市场债券估值业务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见】《办法》明确管理范畴，主要包括第三方估值机构在银行间债券市场对外发布的、对市场定价有重要影响且使用广泛的债券估值和债券收益率曲线；明确估值机构应当具备的基本条件、估值产品数据源和使用原则、估值机构的信息披露、内控管理、利益冲突、咨询与投诉等要求等。（央行） 8、【深交所发布可转换公司债券退市整理期间交易安排】上市公司股票进入退市整理期交易的，可转债同步进入退市整理期交易，退市整理期的交易期限为十五个交易日。退市整理期间，可转债证券简称后冠以“退”标识。可转债进入退市整理期首日不实行价格涨跌幅限制，次日起涨跌幅限制比例为20%。（Wind） 9、【《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）（2023年6月修订）》发布】财联社6月9日电，中国证券金融股份有限公司对《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》进行了修订。经向中国证监会备案，现予以发布。本次修订后的《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》自2023年6月13日起施行。本公司2023年2月17日发布的《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》同时废止。（财联社） 10、【全国首单“绿色+低碳转型挂钩”资产支持专项计划在上交所设立】6月7日，海通恒信26号绿色资产支持专项计划（低碳转型挂钩）在上交所成功设立，发行规模为人民币10亿元。本次项目为全国首单“绿色+低碳转型挂钩”资产证券化产品。海通恒信紧跟国家战略和政策导向，积极响应国家“碳达峰、碳中和”战略目标，紧抓绿色低碳产业发展契机，大力推动绿色租赁多领域联动创新，2022年，海通恒信绿色租赁业务全年投放规模超人民币130亿元，投放占比逐年递增至近20%，近五年累计投放规模超人民币350亿元。（证券日报） 本周公司公告 1、东吴证券（601555.SH）：6月8日，公司发布2023年度第一期短期融资券兑付完成的公告，公司于2023年01月12日成功发行东吴证券股份有限公司2023年度第一期短期融资券,发行总额为人民币20亿元，票面利率为2.59%，期限为146天，兑付日期为2023年06月07日。2023年06月07日，公司完成兑付本期短期融资券本息共计人民币 2,020,720,000.00 元。 2、西部证券（002673.SZ）：6月9日，公司发布2023年度第七期短期融资券发行结果公告，公司2023年度第七期短期融资券已于2023年6月7日发行，实际发行总额10亿元人民币，缴款日为2023年6月8日。 3、国金证券（600109.SH）：6月8日，公司关于2022年度第六期短期融资券兑付完成的公告，公司于2022年6月8日发行了2022年度第六期短期融资券，发行金额为人民币10亿元，票面利率为2.50%，发行期限为365天，兑付日为2023年6月8日。 4、中银证券（601696.SH）：6月8日，公司发布股东减持股份计划公告，云投集团因自身经营发展需要，计划自公告之日起3个交易日后的6个月内通过集中竞价及/或大宗交易方式合计减持公司股份不超过48,455,482股，不超过公司总股本的1.74%。采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不超过公司股份总数的1%。减持价格根据减持时的市场价格及交易方式确定，且不低于公司首次公开发行股票的价格，如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照有关规定做除权除息处理。减持计划实施期间，如公司发生送红股、转增股本、增发新股或配股等除权事项，云投集团将对上述减持股份数量进行相应调整。 5、方正证券（601901.SH）：6月9日，公司发布第五届监事会第一次会议决议公告，会议审议通过了《关于选举监事会主席的议案》，监事会同意选举蔡平女士为公司第五届监事会主席。 法律声明： 本公众订阅号(微信号: 欣琦看金融 )为国泰君安证券研究所非银金融研究团队依法设立并运营的微信公众订阅号。本团队负责人刘欣琦具备证券投资咨询（分析师）执业资格，资格证书编号为S0880515050001。 本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台。本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。本订阅号推送的信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送的信息受限于相关因素的更新而不再准确或者失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息以国泰君安证券研究所正式发布的研究报告为准。 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。如有不便，敬请谅解。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。国泰君安证券及本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅为国泰君安证券所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用，如因侵权行为给国泰君安证券研究所造成任何直接或间接的损失，国泰君安证券研究所保留追究一切法律责任的权利。

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