MR概念股杀个回马枪,苹果首款头显有“后劲”!全面剖析MR概念股

（以下内容从光大证券《MR概念股杀个回马枪,苹果首款头显有“后劲”!全面剖析MR概念股》研报附件原文摘录）
　　万众瞩目的苹果全球开发者大会已经拉开序幕，苹果在6月6日到10日活动期间安排了一系列活动，最令人期待的还是首款MR头显Vision Pro！ Vision Pro展现了“空间计算”的强大魅力，在体验上领先已有的消费电子产品。当然这款产品的售价高达3499美元，发售时间预计在2024年初。 然而，市场对Vision Pro的反应十分复杂。新品发布之后的首个交易日，苹果公司股价出现回落，A股MR概念股跌幅超6%。第二个交易日，MR概念股绝地反击，盘中涨超2%。 作为苹果七年磨一剑打造的产品，到底能给整个行业带来什么影响？今天我们就深入研究苹果MR头显，寻找行业投资机遇。 关注【光大快评】，紧跟财经热点！ 1、苹果首款MR头显7年磨一剑，售价高达3499美元 2023年6月6日，苹果在2023WWDC大会上发布其首款MR设备VisionPro，售价3499美元，预计于2024年初发售。 Vision Pro具备四大核心亮点：①整机功能强大，机身轻薄；②硬件配置先进技术方案；③交互模式变革；④构建应用生态，拓展落地场景。 整机功能强大，机身轻薄。功能上，Vision Pro可实现全彩透视、面部追踪、眼动追踪等感知交互功能；并在全彩透视功能实现VR/AR模式的基础上，增加Eyesight反向透视能力。 外观上，Vision Pro曲面结构和隐藏设计，延续苹果极简设计美学；柔软面罩和布衬头带，叠加外置电源减轻重量，帮助提升头显佩戴的舒适性；模块化设计的面罩，以及可吸附的近视镜片，增强Vision Pro的个性化。 Vision Pro硬件零部件集最优科技方案于一身，引领MR领域技术迭代方向。①光学模组，业界首次采用3PPancake方案，提升视场角；②显示屏，搭载两块Micro OLED屏幕，具备2300万像素，单眼分辨率达到4K，大幅提升显示效果；③自研双芯片，M2主控芯片+R1图像处理芯片，提供算力支撑；④交互模式革新，搭载12个摄像头和5个传感器，通过采用更多传感器、摄像头和更强的算法，“手部交互+眼动追踪+语音交互”新交互模式取代原先手柄。核心零部件均采用先进技术和高端配置，实现性能参数跃升，引领MR厂商技术迭代。 最让人震撼的，还是交互方式的变革，“手势+眼神+语音”带来全新交互模式。苹果为Vision Pro打造全新空间操作系统，在与Mac、iPhone、iPad互联的同时，打造空间环境，体现元素显示的位置、大小、距离等差异，实现对应用程序的拖动和缩放。 苹果还构建办公、观影等生态，B端应用落地可期。一方面，Vision Pro可作为Mac显示器，多屏幕操作提高效率，另一方面，微软Word、Excel、Teams入驻MR平台。观影场景下，苹果MR可提供适配的环境光线、屏幕大小和纵深感的空间音频，打造私人影院效果，观看3D电影和互动短片。视频场景下，Vision Pro可充当3D相机进行拍摄，并在FaceTime通话中显示用户的虚拟形象。游戏场景下，支持Apple Arcade的100+款游戏。苹果将为Vision Pro新建应用商城，并合作提升未来的内容丰富度。 2、巨头重金进入VR行业，爆款产品已现 近些年来，科技巨头不断加大对XR技术的探索，尤其是VR技术涌现了一些成功的产品。 早在2020年，Meta便打造了重磅VR设备Quest 2。2021年，该产品出货量便已经超过千万，这已经成为VR行业进入消费级市场的关键标志。 除了Meta，字节跳动在2022年推出了VR新品Pico 4。戴上VR眼镜，玩家便瞬间进入了另一个时空，享受前所未有的游戏、运动新体验。与苹果头显一样，Pico 4使用Pancake光学方案，采用HyperSense振感手柄，并打造了游戏、健身、社交等内容生态。 根据国际数据公司日前发布的2022年统计数据，全球AR/VR头戴设备出货量达到880万台，整体出现了近20%的降幅。Meta市占率接近80%，随后则是市占率为10%的字节跳动，大朋VR、HTC、爱奇艺等厂商紧随其后。 政策方面，我国已经成为VR行业的重要推动国。去年11月，工信部、教育部等五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》，《行动计划》提出到2026年，三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破，行业产值超3500亿元！ 资料来源：工信部 《行动计划》指出，2026年我国包含AR/VR眼镜、全景相机等在内的虚拟现实终端销量将超过2500万台。提升终端生成与显示虚拟现实内容能力，研发可裸眼观看、沉浸式还音的音频系统装置，研发3D化、实时性、多任务虚拟现实操作系统。同时，加大推广面向虚拟现实的配套感知交互产品。 IDC也极为看好中国VR行业的发展，预计2026年中国VR/AR方面IT支出将达到130.8亿美元，增速领先全球。 3、MR核心概念股梳理 根据苹果研究专家郭明錤透露，苹果MR头显机壳将由长盈精密供应，歌尔股份独家供应外接电源。内地果链龙头立讯精密，将组装苹果MR头显。 此外，A股多家公司深耕于MR设备领域，部分公司已经成为科技巨头的供应商。根据iFinD数据，市值较大的MR概念股包括：立讯精密、歌尔股份、中科创达、虹软科技、创维数字、长盈精密、风语筑、炬光科技、兆威机电等。 立讯精密：公司为国内最大的连接器制造厂商，充分发挥数字化时代万物互联的机会，将公司零组件以及系统级组装产品深度布局AR/VR/MR等产品。 歌尔股份：公司在VR、MR、AR领域积极进行布局，针对市场和技术的发展状况合理规划研发节奏，参与三星奥德赛MR产品上市。 中科创达：公司支持了全产业链的客户，为客户提供软硬件一站式解决方案，助力XR产业生态发展。 虹软科技：在AR/VR/MR智能可穿戴设备上，公司从感知、交互和视觉呈现三大方向布局算法解决方案，可以提供AR/VR/MR头显空间感知解决方案、交互解决方案、视觉呈现解决方案。 创维数字：公司致力于虚拟现实、混合现实、增强现实的技术、产品与交互技术的研发设计，方案提供集成及产品的销售、服务，已申请过百项相关专利。 长盈精密：公司为国内领先的精密电子零组件制造公司，在 XR（AR/VR/MR）领域，参与了行业所有头部客户主要 XR 产品的研发，多个国内外重点客户的项目在研发或量产中。 风语筑：公司业务包括数字化产品及服务主要通过全息影像、裸眼 3D、 CGI 特效等技术手段， 通过AR/VR/MR等媒介形式提供数字视觉服务。 炬光科技：公司目前与欧洲客户在VR/AR/MR等领域已合作多年，向其提供光学元器件产品。 兆威机电：公司微型驱动控制系统以小体积、大力矩，被很多需要小空间和布线要求的产品需要，可以运用于VR/AR/MR产品。 引用研报目录： 光大证券-海外TMT行业苹果发布MR头显Vision Pro事件点评：Vision Pro开启“空间计算”时代，引领新一轮产业发展周期-付天姿、王贇-20230606。 李泉 投资顾问执业编号：S0930622070004 基金从业编号：A20211203001155 免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。

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