多股年内涨超100%!这板块悄然成新风口?此番急拉,王者归来?

（以下内容从平安证券《多股年内涨超100%!这板块悄然成新风口?此番急拉,王者归来?》研报附件原文摘录）
　　周一A股主要股指震荡走弱。传媒板块逆市走高， 北京文化、中广天择双双涨停，芒果超媒、奥飞娱乐、中原传媒等多只个股涨超5%。 传媒板块今年站上风口 今年以来，传媒板块一直处于A股市场的风口浪尖，截至6月5日收盘，中证传媒指数年内涨幅高达58%，位居主流行业指数前列。而板块中的明星个股如中国科传、中国出版、上海电影等年内累计涨幅已超100%。 传媒行业可以细分为影视及院线、游戏、互联网视频、广播、出版发行等子行业。在文化强国战略的支持下，文化传媒行业已经发展成为我国的支柱型产业。而年初以来AIGC的快速发展，也使得处于应用端的传媒行业中各相关细分领域景气度飙涨。有券商研报指出，AIGC一方面将实现内容产业生产力革命，另一方面将创造新的人机交互体验，将为传媒板块带来从0-1，从1-N的机遇，从而带动板块估值提升。 影视院线方面。影视行业经历了2012-2015的高速成长期，2016年-2017年的调整过渡，回归新常态。行业将进入内部结构调整的持续优化阶段。在2020年以来疫情中影视行业特别是院线受冲击尤为严重。 而在疫情影响逐渐褪去后，居民此前被抑制的观影需求得到充分释放，影视行业迎来了需求回暖。根据国家电影局数据，2023年“春节档”票房达67.58亿元，超越2022年取得了我国影史“春节档”票房第二的成绩；国内“五一档”票房达15.19亿元，位列内地影史第三；截至5月7日，2023年度国内电影票房更是突破200亿元，远超去年同期。 院线的复苏也使得影视院线相关上市公司的业绩实现了回暖。有券商研报数据显示，2023年一季度影视院线行业整体营收达到110.31亿元，同比增加2.55%，行业该季度扣非净利润达到8.67亿元，同比增长54.88%。 电影行业有望迎来持续复苏 目前，国内电影市场暑期档已正式开启。据统计，目前定档暑期的新片已有70部，《变形金刚：超能勇士崛起》《超能一家人》《扫毒3：人在天涯》《巨齿鲨2：深渊》等多部中外大片均将在暑期档登场。伴随优质内容的供应恢复，储备电影逐步上映，有助催化消费者的观影热情，电影行业有望迎来持续复苏。 相关公司： 中**影 ：国内电影行业龙头，具备电影行业全产业链能力。公司参与出品、拟于今年上映的影片有《我爱你！》《巨齿鲨2》《超能一家人》《热烈》《长安三万里》《念念相忘》等。 万**影：国内院线龙头，覆盖电影投资、制作、发行、放映全产业链。公司主投主控的《维和防暴队》《三大队》《寻她》《我才不要和你做朋友呢》等影片预计将于年内择机上映。 游戏行业有望迎来持续复苏 游戏领域。自去年11月以来，游戏行业利好频出。11月16日人民网发布财评指出，“事实证明：电子游戏早已摆脱娱乐产品的单一属性，已成为对一个国家产业布局、科技创新具有重要意义的产业。这值得我们重视和深度挖掘其潜在的价值”。随后，游戏版号监管进入常态化阶段、行业龙头业绩出现边际改善，游戏行业景气度逐步回升。 年初以来，AIGC技术的发展对于游戏领域的改善用户体验、降本增效起到了较大的催化作用，被市场认为将会带来游戏行业“颠覆性的变革”。从中期看，AIGC技术有望大幅改善游戏体验。有券商研报指出，当前，生成式AI在游戏内的应用已处于起步阶段，已有《逆水寒》游戏探索实装国内首个游戏GPT，使NPC具备更高的自主性与随机性，提升互动真实感。长期看，AIGC技术有望助力游戏形态升级。AIGC是非线性游戏设计的关键技术，能够实现玩家自主改变游戏流程。生成式AI有望在开放世界自主生成新内容，丰富游戏体验。 目前游戏版号监管进入常态化阶段，为游戏行业带来确定性增量，提振游戏行业市场信心。叠加AIGC技术为游戏行业带来的的变革，游戏板块有望迎来景气度回升。 相关公司： 三**娱：公司在全球市场已形成以MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营为基石的产品矩阵，并拥有处于不同生命周期的产品。旗下获得IP正版授权的MMORPG手游《凡人修仙传：人界篇》上线后市场表现优异。 完**界：公司持续探索在游戏内应用AI相关技术，比如游戏智能NPC、场景建模、AI剧情、AI绘图等方面。今年推出代理发行的游戏产品《天龙八部2：飞龙战天》，以及自研游戏产品《幻塔》3.0版本等，市场表现良好。 AI为数字媒体发展带来新亮点 数字媒体领域。根据中国演出行业协会发布的《中国网络表演（直播与短视频）行业发展报告（2022-2023）》披露，2022年我国网络表演行业（直播与短视频）整体市场营收达1992.34亿元（不含线上营销广告业务），同比增长8%。截至2022年，累计主播账号超过1.5亿个，短视频内容创作者账号累计超10亿个。直播、短视频行业直接或间接带动就业机会超1亿个，主要直播、短视频企业吸引求职者数量约50万人。 生成式AI为数字媒体的发展带来了新的亮点。AI生成内容的质量、类型的丰富性得到了极大提升，并且进一步提升了 AIGC 内容的多样性，文字转图像、文字转视频、静态图片转3D动态场景、3D内容创建等应用类型不断涌现，使得数字媒体领域成为AI技术快速发展最大的受益领域之一。 相关公司： 芒**媒: 公司技术团队已自研开发AIGC相关技术，可围绕芒果内容IP生成短视频内容，有效降低平台运营宣传与获客成本。公司还将积极探索AI技术在提升广告、会员等业务运营效率方面的应用。 川**媒：公司主营新媒体整合营销、移动信息服务，公司已经完成了虚拟数字人“元小雅”相关NLP技术测试和AI表情驱动验证，实现了文字直接驱动数字人面部表情。 出版行业出现明显边际改善 出版领域。作为一个成熟行业，出版行业在2009年到2019年图书零售市场的复合增长率在10%左右。近几年线下书店闭店、线上书店物流受阻、大众阅读习惯迁移等因素共同影响下，整个出版市场增速下滑。而受益于今年以来经济复苏，出版行业基本面出现明显的边际改善。 近年来，政策方面着重强调数字化转型升级、加强出海竞争力等方面；同时，国家各部门陆续完善各项法规，包括《出版管理条例》《关于推动出版深度融合发展的实施意见》等，加强对出版行业全产业链监管，提升版权保护意识；此外，国家加大对“全民阅读”的重视程度，大力推动全民阅读工作，根据中国新闻出版研究院数据，国内综合阅读率已有显著提升。 AIGC在出版行业的应用十分广泛，涉及文字出版、音像出版和视频出版等多个领域，并在创作、数据流分发、编辑整理等多个维度提供行业增长动能。同时出版行业拥有大量的文本、音频和视频数据，可以作为AI训练的基础，未来高质量的数据是通用大模型训练的重要资源，出版行业有望赋能大模型的Unsupervised Learning过程，增加行业附加值。 相关公司： 中**传：公司围绕专业学科知识库、数字教育云服务、医疗健康大数据、期刊融合平台等方向，先后推出了“科学文库”“科学智库”“中国生物志库”“中国古生物地层知识库”“中科云教育平台”“状元共享课堂”“中科医库”“SciEngine全流程数字出版与知识服务平台”等多个数字化产品和知识服务平台。 中**媒：公司拥有集编辑、印制、发行、物资供应、物流等多环节于一体的完整产业链，并在新媒体战略布局和推进上走在全国同行业的前列。公司在数字教育、融媒体出版、大众数字阅读等方面已使用人工智能技术。 多学一点 END 多赚一点 【风险提示】投资有风险，入市需谨慎 【免责声明】本资料为公开数据汇总整理的结果，可能存在不准确性，仅供参考。本资料不构成对任何人的投资建议，亦非作为出售或购买证券或其它标的的邀请。平安证券不对因使用本资料而导致的损失承担任何责任。 —— 扫码开户，免费领金牌投顾贴心指导 ???? 点击「阅读原文」，7*24小时在线开户！

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