【北京君正(300223.SZ)】周期下行业绩承压,重点发力车规与工业级市场——跟踪报告之六(刘凯)
(以下内容从光大证券《【北京君正(300223.SZ)】周期下行业绩承压,重点发力车规与工业级市场——跟踪报告之六(刘凯)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【北京君正(300223.SZ)】周期下行业绩承压,重点发力车规与工业级市场——跟踪报告之六 报告摘要 事件: 公司发布2022年年报,报告期内实现营业收入54.12亿元,同比增长2.61%;归母净利润7.89亿元,同比减少14.79%;扣非归母净利润7.47亿元,同比减少16.45%。 公司2023年一季度实现营收10.69亿元,同比减少24.36%;实现归母净利润1.15亿元,同比减少50.50%;实现扣非归母净利润1.11亿元,同比减少50.89%。 点评: 消费低迷影响业绩,存储业务贡献增长 受到2022年上半年经济形势的低迷及海外局部地区战争等影响,智能视频领域终端消费力明显下降,形成供过于求的状况,市场竞争不断加剧。不同于消费类市场的需求下滑,汽车、工业等行业市场基本保持了良好的需求,公司存储类芯片在行业市场的销售收入实现了同比增长,尤其在2022年上半年,市场需求较为坚挺,但是到2022年第四季度,全球经济形势的影响也波及至行业市场,汽车、工业、医疗等行业市场的需求均出现下调压力,公司预计该趋势将持续至2023年。 持续发力车规与工业级存储市场,国内龙头地位稳固 公司积极推广DDR4、LPDDR4等产品,其中8Gb LPDDR4产品于2022年开始送样,汽车、工业等领域不断有客户成功完成产品的设计导入;SRAM产品中,汽车和工业市场保持了良好的需求;高密度NOR Flash产品需求旺盛,公司车规Flash产品持续推广,销售增长迅速。2022年,公司车规SRAM和车规DRAM在全球车规细分市场均名列前茅,车规Flash芯片的市场销售较2021年相比实现了大幅增长。 在车规级模拟互联芯片方面,公司拥有丰富的车规级LED驱动芯片,GreenPHY产品已经送样,支持部分Tier 1厂商进行方案设计,并在部分客户的产品中逐渐落地;公司车规LIN芯片开始向客户送样,未来有望形成收入。 风险提示:周期反转不及预期,行业竞争加剧。 发布日期:2023-05-22 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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