【国君环保】雪迪龙:科学仪器封锁突围,公司有望价值重估

（以下内容从国泰君安《》研报附件原文摘录）
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Mullock 持有的 Kore 公司 12.87%股权，Kore公司持股比例由61.01%进一步提升至73.87%。 3.气相色谱仪：掌握ppb级检测精度，应用于芯片光刻、氢能等领域 比利时子公司掌握ppb级气相色谱监测核心技术，可检测氢气、甲烷、二氧化碳等多种气体。1）色谱分析法通过将待测物组分分离，进行定性、定量测定。根据色谱流动相可分为气相色谱、液相色谱、超临界流体色谱。气相色谱具有分离效率高、灵敏度高、选择性好等特点，可针对气体、易挥发液体以及可转化为易挥发液体与固体的物质进行分析。2）公司比利时子公司Orthodyne色谱产品包括等离子体气相色谱、火焰离子化气相色谱以及通用热导气相色谱，检出限范围为ppm至0.5 ppb，可检测H2、O2、N2、CH4、CO、CO2等多种气体。 Orthodyne气相色谱可应用于电子、氢气、空分等工业过程分析，获得下游气体龙头以及终端龙头客户认可。Orthodyne气相色谱产品可应用于电子、氢气、食品饮料、医疗气体等领域，根据Orthodyne官网，既往客户包括气体龙头公司林德气体、空气产品公司、法国液化空气、梅塞尔，以及终端龙头三星、英特尔等。 4. 盈利预测与估值 维持“增持”评级。我们维持对公司2022- 2024年的预测净利润分别为3.77、4.62、5.75亿元，对应EPS分别为0.60、0.73、0.91元。公司高精度质谱仪、色谱仪技术受下游龙头客户认可，公司有望进入高端仪器应用市场，高业务壁垒有望创造价值重估机遇。维持目标价10.78元，维持“增持”评级。 5.风险提示 ※技术迭代的风险：分析仪器为技术密集型行业，技术升级迭代或将使得公司高端仪器业务拓展不及预期。 ※应收账款回收风险：省级及市级生态环境国控站点运行与维护服务费或受地方财政影响，造成回款压力。 法律声明 本公众订阅号(微信号: 强推环保 )为国泰君安证券研究所环保研究团队依法设立并运营的微信公众订阅号。本团队负责人徐强具备证券投资咨询（分析师）执业资格，资格证书编号为S0880517040002。 本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台。本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。本订阅号推送的信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送的信息受限于相关因素的更新而不再准确或者失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息以国泰君安证券研究所正式发布的研究报告为准。 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。如有不便，敬请谅解。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。国泰君安证券及本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅为国泰君安证券所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用，如因侵权行为给国泰君安证券研究所造成任何直接或间接的损失，国泰君安证券研究所保留追究一切法律责任的权利。 备注：封面图片来自网络

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