首页 > 公众号研报 > 【东华测试(300354.SZ)】业绩超预期,定增加码布局自定义测控业务——2023年一季报点评暨跟踪报告之十三(贺根)

【东华测试(300354.SZ)】业绩超预期,定增加码布局自定义测控业务——2023年一季报点评暨跟踪报告之十三(贺根)

作者:微信公众号【光大证券研究】/ 发布时间:2023-04-26 / 悟空智库整理
(以下内容从光大证券《【东华测试(300354.SZ)】业绩超预期,定增加码布局自定义测控业务——2023年一季报点评暨跟踪报告之十三(贺根)》研报附件原文摘录)
  点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【东华测试(300354.SZ)】业绩超预期,定增加码布局自定义测控业务——2023年一季报点评暨跟踪报告之十三 报告摘要 事件: 公司发布2023年一季报。公司2023Q1实现营收7,186.89万元,同比增长54.52%;归母净利润1,028.87万元,同比增长116.20%;归母扣非净利润983.55万元,同比增长119.21%。 营收净利润双高增,业绩超预期 公司以市场需求为导向,紧抓国产替代持续深化的机遇,积极完成订单交付并持续开拓业务,2023Q1营业收入同比增长55%。公司推动内部降本增效,提升整体盈利水平,业绩超预期,2023Q1归母净利润同比增长116%,净利率为14.32%,同比提升4.09pct;其中销售费用率、管理费用率、研发费用率分别下降了2.83、2.23、0.60pct。 定增加码布局自定义测控业务,成长空间广阔 自定义测控分析系统是通过可自定义的单元间信号和数据流,为用户构建最优化的针对实际被控对象特征的测试 控制一体化系统,该业务为公司原有测试技术向控制方向的延伸。公司拟以简易程序向特定对象发行股票,募集资金总额不超过1.19亿元(含本数),其中0.84亿元用于自定义测控分析系统项目,项目投资总额预计达1.01亿元。自定义测控分析系统可广泛应用于航天航空器总体及关键部件、交通运载工具、工业动力装备等领域,可被销售于航空航天、国防装备、电子、能源、工业机械等领域的科研机构及高等院校。在军工装备领域自主可控需求增强、辅助技术持续升级的背景下,下游需求日益增长。根据公司2022年7月新闻,公司与某部签订飞行器供油自定义测控分析系统项目的采购合同。目前某发动机测试控制分析系统已经完成小批量生产,装备市场顺利开拓。本次定增有望扩大公司自定义测控系统规模化生产能力,满足市场需求并进一步拓宽应用领域,发展值得期待。 主业及横向业务持续发展,有望迎来收获期 公司深耕结构力学主业,受益于国产替代趋势和科学仪器政策利好下的需求加速释放,业务稳步发展。公司以“小信号放大抗干扰系统解决方案”技术为核心,横向开拓了结构安全在线监测及防务装备PHM系统、基于PHM的设备智能管理平台业务。随着公司新增代理商模式,销售渠道被进一步拓宽。当前,公司重点发力PHM在民用领域的应用,在我国PHM产品需求增长、工业互联网趋势叠加产业链安全重视度提升的大背景下,有望凭借本地化售后服务等差异化优势,持续高增长。此外,公司持续推动电化学工作站业务发展,有望逐渐导入新能源客户产业链,实现销售增长。 风险提示:新产品项目推进不达预期风险;延迟交货风险;核心技术失密风险。 发布日期:2023-04-25 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版:https://www.wkzk.com/report/(可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告)

郑重声明:悟空智库网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关,不构成任何投资建议。