【闻泰科技(600745.SH)】服务器领域高速拓展可期,与安世形成显著协同效应——跟踪报告之七(刘凯/蔡微未)
(以下内容从光大证券《【闻泰科技(600745.SH)】服务器领域高速拓展可期,与安世形成显著协同效应——跟踪报告之七(刘凯/蔡微未)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【闻泰科技(600745.SH)】服务器领域高速拓展可期,与安世形成显著协同效应——跟踪报告之七 报告摘要 受益于AI等相关新兴领域的应用以及“东数西算”政策下云计算、边缘计算的蓬勃发展,数据计算、存储需求呈几何级增长,算力需求持续释放带动算力基础设施产业迎来增长新周期,公司厚积薄发强势进入服务器领域发展可期。 公司大力开拓服务器市场,业务高速增长可期 公司于2020年设立服务器事业部,进入服务器领域,凭借通讯业务的研发制造能力和在半导体领域的技术优势,公司的服务器业务发展已初具成效,形成了涵盖云计算数据中心、边缘计算、人工智能、金融与运营商等领域应用的全方位产品线,产品类型包括:通用服务器、AI服务器、边缘计算服务器等。订单方面,仅在服务器业务部成立一年后,2021年公司便已中标多个知名客户的服务器项目,服务器业务已覆盖互联网客户以及运营商客户。产能方面,目前服务器业务正处于产能爬坡阶段,公司预计2023年服务器出货量相对2022年有望实现翻倍增长,服务器业务正在向规模化方向发展。 与安世形成显著协同效应,服务器技术优势显著 基于公司半导体业务,充分利用最新半导体器件实现低碳节能设计,发挥产品能效优势,公司旗下安世半导体与服务器业务之间存在显著协同效应,安世半导体的ASFET产品广泛应用于服务器领域,其第三代半导体SiC、GaN器件可以满足服务器的高能效要求,此外安世半导体还有功率半导体、模拟IC和逻辑IC等大量产品可应用于服务器行业,为公司服务器业务带来深厚的技术优势。 云计算数据中心: 随着人工智能技术的快速演进赋能各个行业,支撑创新服务发展,未来基于AIGC带动的云计算需求将会是IaaS领域增长的持续驱动力,云计算数据中心的建设是近年来全球服务器增长的主要驱动力。2022年底,公司与英特尔联合开发的基于OCSP规范的服务器已经在东方超算云计算节点实现应用落地,有望随云计算需求提振实现大规模出货。 边缘计算: 相比于云计算的集中部署、距离用户侧较远的特点,边缘计算能有效解决带宽成本高、时延较长、流量汇集过大等问题,更好支持实时性强和带宽密集型业务。根据信通院预测,未来边缘市场规模将超万亿,有望成为与云计算平分秋色的新兴市场,边缘数据中心发展大势所趋,为服务器市场扩张增添动能。公司自研1U机架式边缘服务器E310T6,400mm的超短机深、前置I/O设计以及可在-5℃—55℃的苛刻温度下运行的特点,使其非常适合边缘设施的部署和维护,公司边缘侧的布局紧抓边缘计算发展浪潮获增长契机。 AI服务器: 据TrendForce预测,2023年在ChatBot相关应用加持下,预估AI服务器出货量同比增长率可达8%,2022~2026年复合增长率将达10.8%,市场前景广阔。继chatGPT-4发布后,百度、谷歌分别推出了AI产品,人工智能的超预期推进将带动AI服务器放量。据IDC,硬件占AI支出比重49.8%,其中最大投资是服务器,占AI硬件支出比重84%以上,AI服务器供应商将不断受益于市场的快速增长。目前公司积极迎合AI行业的发展,正在预研面向超大规模数据中心的训练和推理服务器。 风险提示:新能源汽车放量不及预期、原材料价格上涨。 发布日期:2023-04-19 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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