【科士达(002518.SZ)】户储业务持续突破,数据中心业务有望超预期——2022年年报点评(殷中枢/郝骞/黄帅斌)
(以下内容从光大证券《【科士达(002518.SZ)】户储业务持续突破,数据中心业务有望超预期——2022年年报点评(殷中枢/郝骞/黄帅斌)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【科士达(002518.SZ)】户储业务持续突破,数据中心业务有望超预期——2022年年报点评 报告摘要 事件: 公司发布2022 年年度报告,2022年实现营业收入44.01亿元,同比增长56.84%,实现归母净利润6.56亿元,同比增长75.90%;实现扣非归母净利润6.08亿元,同比增长90.07%。其中2022Q4实现营收16.61亿元,同比增加73.36%,实现归母净利润2.10亿元,同比增长128.05%。 公司发布2023 年第一季度业绩预告,2023年第一季度实现归母净利润2.0-2.7亿元,同比增长268%-397%。 点评: 数据中心业务 2022年公司数据中心业务实现营收21.84亿元,同比增长1.55%。毛利率36.40%,同比提升3.73pct。数据中心产品销售量189万套,同比减少3.22%,主要受行业需求不振影响。展望未来,随着AI加速发展拉动数据中心需求,公司数据中心业务有望迎来新一轮成长。 光储业务 2022年公司新能源光伏及储能业务实现营收18.37亿元,同比增长465.06%。毛利率24.66%,同比提升5.22pct。主要由于公司布局户储业务,在海外市场竞争中取得突破性进展,与海外电力安装商、户用光伏和储能运营商等客户深入合作,迅速占领市场。公司发挥产品技术及生产制造优势,与众多头部跨界企业开展 ODM 合作,提供户储产品系统解决方案。2022年12月,公司与客户A签订储能产品订单,总金额2.1亿美元(人民币14.61亿元),合同履行期限为2023年上半年,2023年在手订单充足。 充电业务 2022年充电桩业务实现营收1.09亿元,同比增长33.20%。毛利率23.37%,同比下降1.15pct。公司业务持续深耕传统能源、城投交投、交通运输、充电运营商、车企等行业领域,参与中国石化、中国铁塔、中国普天、南方电网、国家电网、无锡市政、长沙交投、徐州交控、溆浦城投、营口交运、沈阳安运、信阳公交、长安汽车等项目。 风险提示:原材料价格波动风险,市场竞争风险,汇率波动风险。 发布日期:2023-04-12 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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