【广发·早间速递】基于卷积神经网络的股价走势AI识别与分类:深度学习研究报告

（以下内容从广发证券《【广发·早间速递】基于卷积神经网络的股价走势AI识别与分类:深度学习研究报告》研报附件原文摘录）
　　重 点 推 荐金工 | 基于卷积神经网络的股价走势AI识别与分类：深度学习研究报告 金工｜Transformer架构下的量价选股策略：ChatGPT核心算法应用于量化投资 固收｜2023Q2季度策略：二季度信用票息策略指南 传媒 | 传媒行业：Meta、微软探索AI创新广告形式，AI+营销有望加速商业化 如需查看报告全文，请联系对口销售 或点击登录广发研究小程序 本日精选 基于卷积神经网络的股价走势AI识别与分类：深度学习研究报告 基于价量数据的机器学习量化选股策略。基于价量数据对未来股价走势进行预测作为一类重要的机器学习量化选股策略，在过去受到了较为广泛的研究和应用。由于价量数据是跟着交易活动的进行而产生的，其本质上是关于时间的一组序列。因此，为了建模价量数据与未来股价走势之间的关系，大多数现有研究方法都选择了使用循环神经网络等时序模型。然而，时序模型无法对价格和交易量的走势形态进行有效识别，其表现在一定程度上因此受限。 基于卷积神经网络的价量数据图表化选股策略。为了克服时序模型对序列数据建模的不足，本篇专题报告探究了使用卷积神经网络对图表化的价量数据与未来股价进行建模。本专题报告以20日窗口期的价量数据图表作为模型输入，分别对未来20日和5日的股价走势进行预测，从而构建出I20R20因子和I20R5因子。 风险提示：本专题报告所述模型用量化方法通过历史数据统计、建模和测算完成，所得结论与规律在市场政策、环境变化时可能存在失效风险；策略在市场结构改变时有可能存在策略失效风险。策略在交易行为改变时存在可能失效风险。 本摘要选自广发证券发展研究中心研究报告：《基于卷积神经网络的股价走势AI识别与分类：深度学习研究报告》 对外发布时间：2023年4月6日 作者：陈原文S0260517080003；安宁宁S0260512020003；罗军S0260511010004 Transformer架构下的量价选股策略：ChatGPT核心算法应用于量化投资 ChatGPT的广泛应用：ChatGPT是基于GPT模型的大型对话式语言模型，具有高质量文本生成、代码编写等多项功能。随着ChatGPT被广泛关注，GPT模型逐渐成为人工智能领域的研究热点，并开始应用于其他领域。本篇报告将其核心算法Transformer应用于量化投资策略。 基于Transformer架构的选股策略：本报告将Transformer模型应用于股票涨跌预测中，选取个股涨跌幅和换手率作为面板数据输入，通过输出股票未来涨跌概率进行分类。在月度调仓策略中，中证500、沪深300和全市场选股自2020年以来均获得良好的相对收益与较强的回撤控制能力。 相对于传统神经网络的优势：1.处理长期记忆;2.变长输入序列;3.并行计算效率;4.预训练模型提高泛化能力。 风险提示：策略模型并非百分百有效，市场结构及交易行为的改变以及类似交易参与者的增多有可能使得策略失效。本篇报告通过历史数据进行建模，但由于市场具有不确定性，模型仅在统计意义下有望获得较好投资业绩。另外，本报告不构成任何投资建议。 本摘要选自广发证券发展研究中心研究报告：《Transformer架构下的量价选股策略：ChatGPT核心算法应用于量化投资》 对外发布时间：2023年4月6日 作者：张超S0260514070002；罗军S0260511010004 2023Q2季度策略：二季度信用票息策略指南 对于二季度的信用债行情，需要降低收益预期。首先，以中长期纯债中的信用债基为例，2019年和2021年取得较好收益表现时的中位数大概在4.5%左右，而今年一季度其中位数收益率已经达到1.28%，这意味着后续季度表现持续亮眼的空间在变小。 其次，今年信用债市场，不论是理财，还是保险资管，新增的配置资金大多有绝对收益要求，信用利差不会被持续压缩，同时信用利差已经在低位的品种，还可能被卖出部分兑现浮盈，从而带来信用债市场的波动。这也是我们在二季度策略报告《二季度债市，防御》中提示风险的初衷。 风险提示：货币政策出现超预期调整、流动性出现超预期变化、信用风险超预期。 本摘要选自广发证券发展研究中心研究报告：《2023Q2季度策略：二季度信用票息策略指南》 对外发布时间：2023年4月6日 作者：刘郁S0260520010001；黄佳苗S0260521090001 传媒行业：Meta、微软探索AI创新广告形式，AI+营销有望加速商业化 我们认为，在AI大模型领域，大型互联网公司积累了用户流量带来的数据资源优势、长期资金投入的技术优势，在当前日趋激烈的AI军备竞赛中，先发优势凸显，在数据和技术的支撑下，更有概率跑出。同时在C端应用落地方面，互联网龙头有成熟的产品、庞大的用户基本盘，AI技术与具体应用场景的结合、商业化节奏也更有可能更快推进。 商业化变现角度看，营销领域涉及大量的文字、图片等内容的生成，落地速度会更快。我们认为在内容创意的细分方向，营销领域或将是AI技术最先商业化变现的场景，推荐关注AI+营销领域的应用效果及商业化情况。 风险提示：技术迭代不及预期、产品商业化不及预期、行业竞争加剧、监管收紧等风险。 本摘要选自广发证券发展研究中心研究报告：《传媒行业：Meta、微软探索AI创新广告形式，AI+营销有望加速商业化》 对外发布时间：2023年4月6日 作者：旷实S0260517030002；叶敏婷S0260519110001 更多推荐 ｜中国式现代化的内涵与影响 ｜医药生物行业：GLP-1系列专题报告（二）：降糖减重齐发力，百亿美元重磅品种 ｜电子渗透系列1：OLED东风渐起，产业链迎新机遇 ｜计算机行业：微软发布Copilot，AI实质性推动办公和企业管理软件进入新时代 ｜建筑央企专题报告：国企改革，一带一路，大象亦能起舞 法律声明： 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。

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