抱团松动,“蚂蚁”能否撼动大树

（以下内容从国盛证券《抱团松动,“蚂蚁”能否撼动大树》研报附件原文摘录）
　　重要通知 最近很多小伙伴反馈收不到我们的早参策略，主要是因为微信调整了展示文章的规则，不再按照发布时间排序了，建议大家对喜欢的内容点个“在看”，这样就可以避免错过每个交易日早晨7点半的【国盛早参】，风云起伏的A股，我们陪你每日解读投资机会！ 导读： 金牌投顾带你解析大盘研判、行业个股、最新财经，阅读时长约3-5分钟，祝你今天的交易赚钱！ 周一沪深两市低开后探底回升，创业板、中小板表现较强，上证回补国庆长假后高开缺口，但上方留下跳空低开缺口，两市板块分化，大金融蓝筹、白酒等权重股拖累指数，两市成交量维持7000亿下方仅成交6336亿。盘面上资金聚焦在可转债、次新股等充电桩概念因十四五规划预期爆发，多个股涨停。整体来讲市场情绪中性，板块跷跷板效应明显，此消彼长，随着三季报业绩公布，前期涨幅较大的但业绩低于市场预期的受到抛压，多抱团蓝筹受到抛压。料市场在巨无霸上市前、美国大选、三季报业绩披露等靴子落地后，市场仍可能维持震荡整理态势。操作上关注十四五规划超预期的板块机会。 资金方面：10月26日，央行公开市场开展500亿元7天期逆回购操作，当日500亿元逆回购到期。此前财政部、央行公告称，进行2020年中央国库现金管理商业银行定期存款（四期）招投标，本期操作量500亿元，实现零投放零回笼。主力资金方面，连续10个交易日净流出，当日净流出243.22亿元。其中创业板主力资金净流出63.45亿，沪深300成分股主力资金净流出117.13亿。从行业板块来看，28个一级行业中仅有电气设备、电子、机械设备、钢铁4个行业板呈现净流入，净流入金额分别为8.24亿、4.62亿、1.23亿、0.11亿；24个行业呈现净流出，其中非银金融、食品饮料、计算机、银行、医药生物净流出较多，净流出金额分别为83.33亿、29.14亿、25.14亿、20.46亿、12.12亿。具体到个股18股净流入超亿元。其中，海康威视、歌尔股份、长春高新、阿拉丁、大族激光主力资金净流入居前；51股被主力资金净卖出超亿元。其中，贵州茅台、中信证券、东方财富、光大证券、同花顺主力资金净流出较多。 资讯方面：上交所官网显示，蚂蚁集团IPO初步询价完成，经过近1万个投资机构账户询价，最终A股发行价确定为每股68.8元，总市值2.1万亿元，较此前多家投行预测约2.5万亿-3万亿元估值，折让幅度约20%-30%。港股的发行价也于同日公布，为80港元，刨除汇率影响后与A股基本持平。此番上市中蚂蚁金服“更名”与监管绿灯（报稿到上会仅 25 天）的默契正是明确信号。未来蚂蚁集团将进一步淡化金融、深耕科技，看好B 端布局下各细分领域桥头堡其相关产业链。另一个是字节跳动正考虑推动抖音业务单独在香港上市，高盛等多家投行已经开始接触字节跳动沟通承销事宜。字节跳动相关负责人回应称，确实在考虑部分业务上市计划，但还没有最终确定。料大型科技类公司的上市对市场带来虹吸现象，但因其商业模式带来相关产业链快速崛起的机会。 操作策略：周一市场大盘蓝筹承压，很大程度跟蚂蚁集团即将发行有关。央行在上周连续释放流动性1400亿，但每日的成交量仍维持在较低水平，基本维持在7000亿下方，北上资金和融资资金转为流出，ETF虽净流入量有限，重要股东减持规模降低，股市流动性明显减弱，博弈资金聚焦于可转债和次新股，无力撼动指数上行。从投资者偏好来看，内外资偏好出现分化，北上资金基于风险偏好加仓非银金融、军工、传媒等；融资资金买入化工、汽车、采掘等，而前期涨幅较大的个股因三季报不及预期相继被机构投资者抛售出现跳水情况。市场分歧仍较大，短期虽十四五规划政策利好预期，仍难以带动市场上行。操作上我们认为，一方面关注三季报业绩确定的板块，农林牧渔、军工；另一方面关注低估值的银行、保险、券商及政策引导的数字货币、汽车、消费电子苹果12概念股。 1、【高清视频】由工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台、广东省人民政府主办的2020世界超高清视频（4K/8K）产业发展大会将于11月2日-3日在广州举办。与本次大会同期举办的4K/8K成果展示，展品范围涵盖产业链各环节，全方位展示最新成果和发展趋势。华为、中兴、索尼、TCL、夏普、创维、康佳、广东移动、广东电信、广东联通、博冠光电、雷曼光电、4K花园等20多家中外企业将参展。（wind） 2、【MSCI】据MSCI官网消息， MSCI考虑将蚂蚁集团IPO纳入快车道。值得注意的是，MSCI将区分蚂蚁集团的H股和A股股票，对它们进行分别处理。也就是说，MSCI将审核是否将蚂蚁集团的H股股票纳入MSCI中国指数；同时，它将审核是否将蚂蚁集团的A股股票纳入MSCI中国A股指数。根据MSCI的指数编撰方法，一旦进入快车道，相关股票可在上市后10个交易日后进入相关指数，而非快道的IPO则需要等待指数季度审核后才能进入相关指数。（财联社） 3、【钢铁】钢铁限产潮再起，唐山临停涉20多家企业，高库存抑制四季度价格。10月10日，唐山市发布《唐山市2020-2021年秋冬季工业企业日常减排措施》，规定唐银、唐山建龙、新宝泰、荣程特钢、轧一钢铁5大钢厂将按时限要求停产，其余28家钢厂未来6个月将限产。（wind） 4、【苹果】据台湾媒体报道，LiDAR供应量不足而大缺货。消息称，苹果担心LiDAR备货量太少，恐拖累iPhone 12 Pro与接下来上市的iPhone 12 Pro Max出货，近期紧急大追单，LiDAR主力代工厂稳懋产能大爆满。稳懋为满足客户需求，今年以来持续扩产，目前月产能达4.1万片，并采购机台设备并投资南科园区，很可能是为大客户需求而准备。（财联社） 5、【疫情】欧洲疫情再度卷起，多国再次重启“封锁”，世卫组织表示，目前欧洲疫情形势十分令人担忧，不仅病例数量出现增长，住院患者数量和需要重症监护的比例也在上升。未来几周，欧洲许多城市的重症监护病房都将达到饱和。（wind） 【5G】10月22日，工信部在新闻发布会上首次回应近期关于5G建设的争论。闻库司长表示移动网络从2G、3G到4G、固定网络从铜线到光纤，整个通信网络一直都是按照适度超前的原则来部署的，5G建设过程中通过地方政府配合和共享共建节约了大量成本，同时要认识到任何事物的发展都有一个循序渐进的过程，相信随着5G应用的发展和成熟，5G基建的价值最终会体现在经济发展上。（wind） 点评：5G是新一轮科技革命和产业变革的代表性技术，是支撑未来经济社会发展的重要动力，是助力经济社会转型升级的关键网络基础设施。5G具备更高速率、更低时延和更大连接能力等显著特征，不仅能满足人与人的通信，还能满足人与物、物与物的通信，将成为构建万物互联的新互联网基础设施。5G作为经济社会数字化转型的关键使能器，通过与大数据、人工智能、云计算等技术的交叉融合，赋能制造业转型升级和优化发展。我国在5G建设领域一方面，加快制定“十四五”新型基础设施建设规划，统筹推动5G网络建设及与新一代信息技术深度融合，创新支持方式，促进5G技术研发，推进网络建设。另一方面，发挥龙头企业带动作用，搭建行业共性技术攻关平台，集中力量支持核心关键元器件攻关产业化，带动5G领域设计、制造能力持续提升。 相关个股： 和而泰（002402.SZ）：公司是专业从事智能控制器技术研发、产品设计、软件服务、产品制造的高新技术企业，各项指标均名列国内同类企业前茅，是国内智能控制器行业具有领导地位的龙头企业。公司是我国智能控制器龙头企业，产品下游覆盖家电、汽车电子、电动工具、智能家居等多种行业，客户覆盖全球国际化高端客户。高端家电智能控制器订单强持续，19年底公司中标BSH家电智能控制器项目，订单预计将持续为公司贡献利润。18年公司收购铖昌科技部分股权（当前持股比例65%），铖昌重点聚焦毫米波射频芯片设计，下游民用卫星等特种行业预计将在“十四五”期间迎来定制化/批量化双种类产品需求增长，此外卫星互联网行业或带来射频芯片商业大场景需求空间，公司望充分受益。（wind） 亿联网络（300628.SZ）：公司是专业的企业通信与协作解决方案提供商，集研发、销售及服务于一体，并通过外协加工的方式，为全球企业客户提供智能、高效的企业通信终端设备。公司生产的终端产品销售量及销售收入均居行业前列，并保持快速增长。公司专注于向中小型企业提供产品和服务。公司去年推出了自己的云视讯产品亿联会议，并在近年推出了企业协同软件UME，完善了整体企业系统办公产品梯次。同时公司上半年云办公终端产品线实现4474万元营收，同比增长180%。此前市场看到公司从SIP话机向VCS的布局已有成效，判断未来其在耳机、拾音设备等领域将持续加大研发力度，不断扩充品类，云办公终端产品线有望持续实现高速增长，前景值得期待。（wind）

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）