主线的强度超乎预料

（以下内容从国泰君安《主线的强度超乎预料》研报附件原文摘录）
　　隆鹏论市 ， 将在03月27日 20:30 直播 Reserve 主线的强度预示行情高度 视频号 下周一（3月27日）晚上20点30分视频号直播。决定未来两年收益率的主攻方向已定。请点击上方预约，不见不散。 简评： 大家好，我是大家股市中的林老师，生活中的老朋友鹏哥。 近期去了四五家分公司做线下报告会，指出市场的主线就是以ChatGPT为龙头的数字经济和中字头国企，这两条主线奇正相合。中字头国企带动指数上行，数字经济则树立赚钱效应。会上也特别强调：2021年科技成长中的新能源板块明珠——上游锂矿股一年十倍，2023年还有可能一年十倍的股票大概率就在数字经济的明珠——ChatGPT概念股。 毫无疑义，以ChatGPT为龙头的数字经济就是这一轮行情的主线，这条主线的形成是内外共振而来，内部是因为数字中国成为未来国家政策抓手，外部是ChatGPT出现带来全球计算机行业历史性的变革。内外共振的逻辑是非常强大，并且这个逻辑以十年为计量单位的时间持续。 当前的数字经济尤其是ChatGPT概念股票处在黑马时代，大家都不知道国内哪家公司会真正意义地走出来成为行业霸主，所以黑马横行，群雄崛起。短线高手如果要获取最大收益就必须参与这些概念股上涨，即使没有胆量和能力参与这些概念股，投资者也一定要关注这些概念股上涨的力度，上涨的力度决定行情的强度。每一轮行情上涨必须要有贯穿始终的主线，主线上必须要有遥遥领先的标杆领涨股。 近期涉及ChatGPT业务的股票纷纷大涨，普遍半个月就上涨50%以上，目前依然没有结束的迹象。这个上涨的力度超出大部分市场人士的预期，并且这些股票上涨过程中换手率极高，说明这种上涨是市场群体的力量。这些股票的上涨展示出市场群体对ChatGPT的认知在持续学习接受过程中。 与数字经济板块相反的是新能源板块，新能源板块处在持续失血的状况中。参与新能源的资金和参与数字经济的资金属性相似，都是风险偏好较高的成长股投资者。所以，数字经济板块大涨的资金相当大部分来源于新能源板块，两者形成跷跷板。 数字经济正在替代新能源成为新的赛道。赛道股的形成背后有深层次逻辑，近些年来宏观经济偏弱，政策驱动的方向成为少数确定性高景气行业，并且被市场逐步认识。由于宏观经济偏弱导致大部分行业没有太大投资机会，只有这些政策加持的行业能够高增长，相应的公司股价才能大涨暴涨，资金虹吸效果明显。最终导致不参与这些赛道的投资者就无法获得相对收益和超额收益，再加上量化资金的参与，于是赛道股的形成顺理成章。未来数字经济板块也将成为新的赛道，大基金早配早收益，不配不行。 至于另外一个行情主线“中特估”，想象空间相对较少，并且由于盘子大，需要的资金体量巨大，只能波段上涨，但是也能够成为推动指数上涨的中坚力量。一正一奇有机结合，这与2013年、2014年颇为类似。国企只有处在数字经济和国有企业交集中才能够有巨大的上涨空间，这点要特别提醒。 三大运营商无疑就是中字头国企和数字经济交集的代表性公司，三大运营商调整还是一个可以逢低加仓的机会。上一篇文章就提示两点：三大运营商短线有调整迹象；芯片半导体板块则有持续超强向上突破的迹象。近期三大运营商确实调整一些，芯片半导体也确实强势上攻了。这些依然还是未来的投资方向。 至于大盘指数，其实讨论意义不大，大涨大跌都不易。在这样的震荡行情里，结构分化太大了。方向对了就处在超级牛市，方向错了就处在超级熊市。今年2月以来跌超20%的新能源股票比比皆是，涨50%的数字经济股也相当常见。如果确实要说的话，创业板指在此处成功筑底概率很大，科创板筑底成功向上发力的概率也比较大。 每天进步一点点，就可以拥抱盈利的投资生活。简评可能拯救不了你的灵魂，但肯定能拯救你的钱包。请转发微信文章及视频号造福身边朋友。 法律声明： 本订阅号发布内容仅代表作者个人看法，并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正式发布的研究报告内容为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。文中涉及个股仅作为案例分析，不构成投资推荐。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容为原创。订阅人对本订阅号发布的所有内容(包括文字、影像等)进行复制、转载的，需明确注明出处，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【林隆鹏简介 】 中证中小投资者服务中心第二届持股行权专家委员会委员，新财富投顾大赛评委。央视二台（CCTV-2）、上海第一财经、深圳财经频道任特邀嘉宾；《证券时报》、《中国证券报》特约作者。 证券从业超二十年，三轮成功穿越牛熊的实操经验，具有独到并被市场验证的投资体系，擅长顺应政治经济大趋势把握热点，以板块热点和龙头表现等市场角度分析研判大势。2018年四季度预告大类资产配置拐点来临，慢牛将开启。2014年6月预测牛市开始，2015年6月判断牛市结束。

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