二月信贷社融继续超预期!美国硅谷银行破产风波持续发酵!

（以下内容从国盛证券《二月信贷社融继续超预期!美国硅谷银行破产风波持续发酵!》研报附件原文摘录）
　　【行情回顾】： 周五（3月10日），A股三大指数悉数收跌，上证指数跌1.4%报3230.08点，深证成指跌1.19%，创业板指跌0.1%，万得全A跌1.32%，万得双创跌0.55%，市场全天成交8100亿元。盘面上，权重萎靡加剧避险情绪，低位超跌题材获资金短线套利，汽车产业链及周期股全天无反抽式下杀，仅不足800股收红。北向资金净卖出52.96亿元。 盘前必读 01 央行发布重磅金融数据，社融继续超预期 3月10日，人民银行发布的2023年2月金融统计和社会融资数据显示，2月新增人民币贷款规模、社会融资规模增量均超出市场预期，延续“开门红”态势。当月我国人民币贷款增加1.81万亿元，同比多增5928亿元；社会融资规模增量达到3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元。 2月末，广义货币(M2)余额275.52万亿元，同比增长12.9%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和3.7个百分点。 国盛宏观熊园团队认为：2月信贷社融再度大超预期、大超季节性，结构也有好转，不过背后仍有隐忧，包括居民短贷异常高增可能未必反映消费好转、居民房贷好转并未超出季节性、企业短贷冲量特征仍存等。往后看：鉴于年初以来经济修复仍偏弱，货币宽松还是大方向，尤其是扩信贷为主的结构性宽松，降准仍有可能、但降息的可能性下降。我们也继续提示：2023年政策目标旨在“恢复性增长”、而非“刺激性增长”，对强刺激不宜期待过高（其实已出不少）。短期有4点关注，尤其要紧盯总理答记者问、1-2月经济数据（3.15公布）等。 02 硅谷银行破产带崩美股 美国三大股指全线收跌，纳指跌1.76%，道指跌1.07%，标普500指数跌1.45%。硅谷银行流动性危机事件持续发酵，引动美股避险情绪大幅升温。盘中VIX恐慌指数一度攀升至27.60，为去年10月25日以来最高水平。银行板块集体下跌，费城银行指数收跌4%，本周累跌将近16%。硅谷银行盘前停牌，停牌前一度跌超60%。多家美国区域银行被猜测将步硅谷银行后尘，Signature Bank跌22.87%，第一共和银行跌14.84%。本周，道指下跌4.44%，纳指跌4.71%，标普500指数跌4.55%。 相关监管备案文件显示，截至去年12月，硅谷银行超过95%的存款没有上过保险，这些储户中有许多是初创公司。市场担心，由于企业可能无法在本月发放工资，这将反过来引发科技行业的大范围倒闭和裁员浪潮。 中信证券观点：硅谷银行困境对国内影响有限，投资者对海外流动性的担忧已经达到高点经济复苏仍在不稳固的早期，未来一段时间是增量政策信息的关键时点，预计市场预期的转折点将现，带来情绪和风险偏好的上修。 另外，美国将中国多家实体列入“特别指定国民清单”，商务部新闻发言人表示，美方以所谓涉伊为由，将中国24家企业和1名个人列入“特别指定国民清单”进行制裁，中方对此坚决反对。中方将采取必要措施，坚决维护中国企业和个人的合法权益。 03 中沙伊三国发表联合声明 3月10日，中华人民共和国、沙特阿拉伯王国、伊朗伊斯兰共和国在北京发表三方联合声明。三国宣布，沙特和伊朗达成一份协议，包括同意恢复双方外交关系，在至多两个月内重开双方使馆和代表机构，安排互派大使，并探讨加强双边关系。 当日，中共中央政治局委员、中央外办主任王毅在主持沙特和伊朗北京对话闭幕式后向记者介绍了此次对话会的重要意义。王毅说，沙伊北京对话取得重要成果，宣布恢复两国外交关系。这是对话的胜利、和平的胜利，为当前动荡不安的世界提供了重大利好消息，传递了明确信号。 04 行业异动 最后看几则行业新闻： （1）本周光刻胶板块爆发。个股方面，面对飙涨的股价，已有包括容大感光、同益股份等在内的多家相关公司提示交易风险。 对于行业发展，国元证券指出，未来几年，全球半导体光刻胶市场将保持稳定增长，随着国内晶圆代工产能的不断提升，2025年中国光刻胶半导体市场规模有望达到100亿元，2020-2025年年复合增速将达到35%，明显高于全球市场增速。近年，我国也陆续出台多项政策支持光刻胶行业发展，国内光刻胶也有望获得更多市场份额。 （2）6G概念板块本周也现强劲走势，板块内多股涨停。在两会首场“部长通道”上，工业和信息化部部长金壮龙表示，正在总结推广5G经验，支持产业界组建了6G推进组，加快6G研发。 德邦证券指出，工信部6G技术加速部署下，卫星通信、光通信产业链有望开启第二成长曲线。短期之内，近地卫星的发射以及基础设施建设有望率先受益，中长期看，卫星通信的服务运营以及应用或将迎来黄金发展阶段。 （3）近期超导概念火了，多只A股概念股火速澄清 机构提醒短期炒作风险国泰君安证券指出，室温超导可能预示着一个高效率机器、超灵敏仪器和革命性电子产品的新时代即将到来。不过，也有专家称常温、常压目前都是不可能的，而且这个技术路径和可控核聚变没有关系，所以需要警惕短期炒作风险。“相关研究仍有些许质疑。”有华东券商投顾认为，目前来看，该板块逻辑被证伪的可能性很大，不建议投资者盲目关注。 3月9日，中国科学院物理研究所研究员、科普作家罗会仟也发表题为《室温超导引爆全网？！科学家：淡定！》的文章称，可能需要几周或者一两个月的时间，或将有实验室能完成对（常温超导）这项工作的验证。 05 本周新股申购与解禁情况 本周（3月13日~3月17日）共有6只新股发行：周一1只：安达科技；周三1只：东和新材；周四1只：联合水务；周五3只：海通发展、苏能股份、未来电器。 数据显示，本周（3月13日~3月17日）共有51家公司限售股陆续解禁，合计解禁量21.28亿股，按3月10日收盘价计算，解禁市值为456.72亿元。 从解禁市值来看，解禁市值居前三位的是：软通动力（110.66亿元）、东岳硅材（97.33亿元）、腾远钴业（53.56亿元）。 从解禁占比来看，解禁占比居前三位的是：贝仕达克（71.25%）、聚杰微纤（70.37%）、东岳硅材（65.25%）。 * 本文内容均来自市场公开信息，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

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