左手可乐、右手苹果,消费赛道才是yyds

（以下内容从平安证券《左手可乐、右手苹果,消费赛道才是yyds》研报附件原文摘录）
　　3月5日，在2023年的政府工作报告中，“消费”一词被提及23次，总理指出，“着力扩大国内需求。把恢复和扩大消费摆在优先位置”，由此可见消费的重要性。 衣食住行是人类的刚需，对应到投资方面，消费赛道也就成了大家心目中的“yyds”。 为什么消费是最好的赛道？ 第一，所有的科技进步，都是为了满足人类更高的消费需求。人类一切的奋斗和努力，最后的落脚点仍然在消费方面。 第二，消费是一个大概念，既有直接消费，也有间接消费，所有你生活中所需要的，包括衣食住行、生老病痛、娱乐消遣等等，实际上都属于消费板块。 第三，投资要选择你能直接感知的企业。能够直接感知的消费企业，往往在你能力圈之内，调研不出日常生活，而无法直接感知的企业，往往在你的能力圈之外。能力圈之内的叫投资，能力圈之外的叫投机。投资和投机同样都有风险，但投资的风险相对比较好确定，而投机的风险很难界定。 第四，绝大多数消费品会和通胀保持同步，其中优秀者往往可以跑赢通胀。十几年前，一碗拉面不过几块钱，可无论如今经济多低迷，这个价钱的拉面你还能买到吗？同理，你也再不会买到十几年前价格的酱油、醋和白酒了。 因此，消费赛道总是有机会，总是出牛股，就连股神也对消费股情有独钟。 将2012年9月和2022年9月巴菲特的投资组合进行对比。你会发现，在十年时间里，巴菲特的投资组合发生了很大变化，但美国运通、可口可乐以及卡夫亨氏等消费类公司仍然是重仓股。 截止2022年底，伯克希尔前十大重仓股分别是苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、动视暴雪和惠普，占总持仓的88.89％。其中仅第一大重仓股苹果的市值就高达1163亿美元，占伯克希尔组合的38.9%。 没错，近十年巴菲特对科技股的偏爱度有所提升，这与苹果关系很大。可是，与其说苹果是科技股，倒不如说它是电子领域的消费公司。归根到底，巴菲特重仓苹果，大概率还是看中了它的消费属性。 2020年，中国人均GDP超过1万美元，突破中等收入陷阱。在全球发达国家发展史上，1万美元社会都是生产消费和增长逻辑的一个重要拐点。对照70年代美国、80年代日本和90年代的韩国，当人均GDP迈入一万美元关口后，均触发了长达10至20年不等的消费牛市。 而当前我国经济总量中消费占比与发达国家相比还有不小提升空间，消费行业依然具有长期机会。从中短周期来看，消费赛道也在持续回暖。博时基金唐屹兵认为，在经济复苏、线下经济活动和消费全面恢复的大背景下，2023年消费行业的业绩有望迎来确定性的修复。 过去十年，中证消费指数上涨245%，大幅跑赢沪深300的111%。作为一个进可攻、退可守的行业，作为市场“yyds”，如果我们想要穿越市场牛熊周期，那消费可能是最适合配置的赛道之一。 点个「在看」股票大赚

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