【银河周知】战略性布局大消费、地产产业链、科技等板块,推荐十大金股

（以下内容从中国银河《【银河周知】战略性布局大消费、地产产业链、科技等板块,推荐十大金股》研报附件原文摘录）
　　【编者按】战略性布局大消费、地产产业链、科技等板块，推荐十大金股。 银河周知 2023年3月第一期 策略：经济复苏行稳致远，聚焦行业景气度——2023年3月份投资组合报告 蔡芳媛丨策略分析师 S0130517110001 一、核心观点 2023年2月A股投资者较为谨慎。截至2月24日，本月上证指数上涨0.35%，深证成指下跌1.78%，市场涨跌不一。板块方面钢铁、通信、轻工涨幅居前；本月日均成交额9104.32亿元，北上资金净流入124.81亿元，外资流入规模减小。 国内经济基本面复苏稳中向好，政策发力方向是市场的主旋律。2月10日，央行召开2023年金融市场工作会议，提出加快政策性金融工具的开发，加大住房租赁金融支持，推动房地产行业向新发展模式过渡。2月16日，发改委提出，努力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。2月21日，财政部长刘昆提出，“积极的财政政策要加力提效”，将着重优化支出结构，大力支持区域重大战略、乡村振兴、民生、教育、科技等领域。财政政策是政府宏观调控的重要手段，也是助推国内经济的有力抓手。3月3日和4日，第十四届全国人民代表大会第一次会议和政协第十四届全国委员会第一次会议将于北京开幕，在稳增长扩内需的大基调下，应当密切关注大会政策动向。 二、投资建议 3月配置建议在震荡中收获春季行情。一方面，美国超预期的非农就业数据强劲，推升美元走强，后续还是要看利率端是否会被推得更高。另一方面，一揽子稳经济措施持续发力，国内经济复苏、行业盈利预期普涨，后续经济的基本面对人民币形成支撑，政策利好频发将持续提振市场信心。3月初两会将召开，受益于两会政策预期的相关板块仍值得关注。投资者关注点由受益于两会政策利好预期逐渐转为一季报业绩向好预期，我们认为3月受政策利好，市场继续震荡，政策端+基本面支撑，春季行情尾声。随着一季报转为关注点，市场表现仍可期。投资策略应当聚焦受益于经济复苏回升主题+一季报预期景气验证题材及个股。3月我们建议战略性布局大消费、地产产业链、科技等板块里的价值股。 2023年3月十大月度金股（不分先后） 洁美科技：全球纸质载带龙头，2023Q2下游以MLCC为代表的电子元器件库存预计恢复至正常水平，Q3需求有望回升，带动纸质载带需求。布局离型膜，打造新的业绩增长点。 彩讯股份：信创持续推进，国产邮箱加速渗透，公司为信创邮箱双龙头之一；云计算市场维持稳健高增长，私有云和国资云将高速发展，公司云业务与中国移动等通信商深度绑定；公司5G消息有望成为国内Chat GPT入口。 紫光国微：1）公司在集成电路设计领域深耕二十余年，为特种集成电路龙头供应商，将受益于国防建设对电子元器件国产化的刚性需求将加快释放和国产化率快速提升；2）FPGA市场空间广阔，公司特种FPGA产品高速发展，2x纳米的FPGA系列产品已逐步成为主流产品，并占据重要市场地位。 福斯特：全球光伏胶膜龙头，强保供+低成本高盈利+强品牌渠道三大优势显著。2023年硅料价格下行周期来临，一季度招标+开工情况将直接开启需求，胶膜龙头将充分受益。 米奥会展：海外展会需求超预期，公司专业展转型战略持续推进，内生+外延有望驱动业绩估值双击。 金牌厨柜：1）政策落地有望带动地产景气度回暖，前期开发商囤积大量未完工项目，融资端修复将支撑后续竣工数及家居需求；2）防疫政策调整优化，叠加扩内需政策出台，制约因素将得到缓解，消费需求回暖带动线下客流复苏，且此前延期需求有望得到释放；3）疫后客流显著复苏，家居龙头积极推动营销策划，23年有望在积极营销&低基数&延期需求释放等多重因素带动下实现高增。 中国移动：提速降费政策边际减弱迎来量价齐升，运营商行业景气度有望提升。基本面持续改善，营收有望维持双位数增长。CHBN业务全面增长，数字化转型业务成为增收引擎。 宁波银行：1）区位优势显著，小微竞争力延续；2）多元利润中心建设成效释放，加大布局财富管理中长期赛道；3）估值性价比高，换届影响有限；4）信贷需求回暖和结构调整，利好资产端扩张和定价提升。 中国铁建：1）2023年出口面临一定压力，经济复苏基础尚需巩固，基建投资预计依然是稳增长抓手；2）建筑央企有望迎来估值修复，公司作为建筑国有龙头企业，估值尚有较大提升空间；3）公司业绩持续稳健增长，新签订单饱满,业绩有保障。 泸州老窖：1）行业处于新一轮结构升级周期，疫情不改发展趋势；2）国窖势能释放，产品矩阵完善，公司为“浓香鼻祖”，具备名酒基因，“国窖1573”产品卡位高端价格带，2021年10月推出“泸州老窖1952”，作为支撑公司良性快速发展的高端战略单品，同时推出“黑盖”抢位光瓶酒60-80元价格带；3）短期来看，2023年随着防疫政策优化推动需求环比复苏，同时渠道库存处于良性，2023年仍有望延续较高增长；4）目前2023年PE约26X，估值处于安全区间。 三、风险提示 1）美债利率超预期上行的风险；2）货币和财政政策基调转向的风险；3）地缘政治风险。 如需获取报告全文，请联系您的客户经理，谢谢！ 【银河晨报】3.3丨宏观：经济恢复更加全面，出口有望好于预期 【银河晨报】3.2丨宏观：PPI上行期的资产表现 【银河晨报】3.1丨通信：数字中国规划夯实新基建，ICT基石产业链有望持续受益 【银河晨报】2.28丨策略：市场波动，坚持主线和题材择时 【银河晨报】2.27丨煤炭：动力煤价回暖，电厂日耗及钢厂开工率持续提升 本文摘自中国银河证券发布的研究报告： 《【银河证券】2023年3月投资组合报告：经济复苏行稳致远，聚焦行业景气度 》2023年2月27日 分析师/责任编辑：周颖 评级体系： 银河证券行业评级体系 未来6-12个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）相对于基准指数（交易所指数或市场中主要的指数） 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。 银河证券公司评级体系 推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报20%及以上。 谨慎推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%－20%。 中性：指未来6-12个月，公司股价与分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报相当。 回避：指未来6-12个月，公司股价低于分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%及以上。 法律申明： 本公众订阅号为中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”）研究院依法设立、运营的唯一研究官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以中国银河证券股份有限公司研究院名义注册的，或含有“银河研究”，或含有与银河研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是银河研究官方订阅号。 本订阅号不是银河证券研究报告的发布平台，本订阅号所载内容均来自于银河证券研究院已正式发布的研究报告，本订阅号所摘录的研究报告内容经相关流程及微信信息发布审核等环节后在本订阅号内转载，本订阅号不承诺在第一时间转载相关内容，如需了解详细、完整的证券研究信息，请参见银河证券研究院发布的完整报告，任何研究观点以银河证券发布的完整报告为准。 本订阅号旨在交流证券研究经验。本订阅号所载的全部内容只提供给订阅人做参考之用，订阅人须自行确认自己具备理解证券研究报告的专业能力，保持自身的独立判断，不应认为本订阅号的内容可以取代自己的独立判断。在任何情况下本订阅号并不构成对订阅人的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，银河证券不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任，订阅号所提及的任何证券均可能含有重大的风险，订阅人需自行承担依据订阅号发布的任何内容进行投资决策可能产生的一切风险。 本订阅号所载内容仅代表银河证券研究院在相关证券研究报告发布当日的判断，相关的分析结果及预测结论，会根据银河证券研究院后续发布的证券研究报告，在不发出预先通知的情况下做出更改，敬请订阅者密切关注后续研究报告的最新相关结论。 本订阅号所转发的研究报告，均只代表银河证券研究院的观点。本订阅号不保证银河证券其他业务部门或附属机构给出与本微信公众号所发布研报结论不同甚至相反的投资意见，敬请订阅者留意。 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过微信订阅号发布的本图文消息仅面向银河证券客户中的机构专业投资者，请勿对本图文消息进行任何形式的转发。若您并非银河证券客户中的机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。 本订阅号所载内容的版权归银河证券所有，银河证券对本订阅号保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、影像等）的复制、转载，均需注明银河研究的出处，且不得对本订阅号所在内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 投资有风险，入市请谨慎。

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