太平洋证券研究 3月3日最新观点:电动车可左侧布局,光伏景气度向上

（以下内容从太平洋《太平洋证券研究 3月3日最新观点:电动车可左侧布局,光伏景气度向上》研报附件原文摘录）
　　目录 ◆每日重大财经 ◆行业最新观点 ◆上市公司速递 每日重大财经 【财联社3月3日早间新闻精选】 1、国务院副总理刘鹤2日在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。刘鹤指出，发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。政府要制定符合国情和新形势的集成电路产业政策，设定务实的发展目标和发展思路，帮助企业协调和解决困难。与此同时，建立企业为主体的攻关机制，依靠企业家实现集成电路产业的健康发展。 2、商务部部长王文涛2日在国新办新闻发布会上表示，今年将在落实好政策的同时，积极出台新政策措施，比如指导地方开展新能源汽车下乡活动，优化充电等使用环境，支持新能源汽车的消费。 3、据《华尔街日报》报道，苹果公司阻止了一款电子邮件应用程序基于ChatGPT的更新，原因是担心可能会生成不适合儿童的内容。 4、3月2日下午，国家卫生健康委医疗应急司组织召开全国流感、诺如病毒感染医疗救治工作视频会议，会议要求各地高度重视流感、诺如病毒感染医疗救治工作。 5、据媒体报道，美国政府有关部门近日决定向中国台湾地区出售价值约6.19亿美元的军售项目。对此，国台办表示，坚决反对美国向中国台湾地区出售武器。 6、深圳市发改委印发《深圳市数据交易管理暂行办法》。其中提出，在保证数据安全等前提下，市场主体按照不同情形，依法享有数据资源持有权、数据加工使用权和数据产品经营权等权利。 7、证监会文件显示，“中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金”项目获证监会批复，即将进入发售阶段。 8、财联社记者获悉，中信建投国家电投新能源REIT已正式获批，是全国首单海上风电公募REITs。 行业最新观点 新能源周报（第28期）：电动车可左侧布局，光伏景气度向上 核心观点 行业整体策略：电动车可左侧布局，光伏景气度向上 根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会；新技术、新市场处于重要投资窗口期。 电动车与储能产业链核心观点： 1）短期低谷是布局点，重视逆周期扩张的公司。宁德的“锂矿返利”重在少数长期合作客户（蔚来、理想等），目的是锁定未来份额和现金流，同时也是与蔚来自建电池厂思路的一种博弈。这个背景+供需松动周期，龙头份额有望逆势而上，典型的代表：亿纬锂能（1月装机排名升至第4，其客户广汽、小鹏等与宁德形成差异化）。 2）继续重推新技术：钠电池、固态电池等。近期中科海钠举办产品发布会，其钠电池率先搭载于A00级汽车，超出市场对钠电池下游应用节奏的预期；且快充与低温容量保持率有明显优势；铜基+软碳路线下电芯参数达到155Wh/kg、2000-6000次，性能提升超预期。普利特与大秦新能源签署《战略合作框架协议》，合作进行钠电池产品开发和市场推广。 3）重视储能、充电服务等后周期。国内大储放量后，重视区域资源优势公司的弹性：如湖南的华自科技、江苏的苏文电能等。 光伏产业链核心观点： 1）产业链价格将再次迎来松动，后续利润将继续向下游走。中下游的新公司受益：亿晶光电等。 2）重视辅材的中期机会：POE膜、转光膜、接线盒等。 3）重推电池片新技术产业链，重视钙钛矿、HJT等终极生态。近期，中电建26GW组件入围公示，N型单晶组件均价1.763元/W，相对P型有6分钱左右溢价；华晟携手平安为异质结组件提供保险服务。 风电产业链核心观点：继续低谷期布局海风。 1）海外市场持续有望超预期：英国处于各个开发阶段的海上风电项目计划总装机容量接近100GW。2）风机价格不断下探，需求预期有望继续上移，有相对溢价的海风产业链和有合理盈利空间的出口零部件是较好的投资主线。 上市公司速递 【太平洋食饮】大众品23年中长期推荐【百润】+【妙可】+【立高】+【绝味】 23年复苏逻辑下我们看好大众品投资机会，我们优选估值合理、逻辑长期的标的，持续推荐百润、立高、绝味、妙可！！ 百润股份：短期关注Q2出货节奏，全年看好微醺复苏、强爽成为第二成长曲线。1-2月强爽、微醺动销表现较好，预计库存不足1个月。Q3一般为动销淡季，预计销售端Q2加快压货节奏，有望进一步释放业绩。全年看，微醺持续复苏，强爽表现稳定，双轮驱动下，全年业绩考核目标有望达成。 妙可蓝多：23年公司低温奶酪产品将迎来较大弹性，常温产品随着渠道网点的铺设不断增长，高毛利的即食营养系列产品占比将有所提升。同时新产品、新渠道变化积极，即推出针对初中高生产品妙同学、成人产品一杯芝士，进军零食很忙、好特卖等新渠道，有望贡献增量。毛利有望提升、费率下降盈利可期。 立高食品：中长期来看，我国冷冻烘焙食品处于成长期，渗透率和品类丰富度持续提升。立高作为行业龙头在新品研发，渠道融合，供应链建设等多方面磨炼内功，核心竞争力持续加强。分渠道来看，商超渠道有望打造大单品。饼店渠道持续推新+渗透率提升贡献增量。餐饮渠道基数低，预计保持较快增速。成本改善叠加产能利用率提升，净利率有望修复。 绝味食品：23年为疫后恢复年，我们预计全年股权激励目标大概率能实现，成本端虽短期成压但中长期下降趋势确定，门店补贴预期减少费用率下降，利润弹性释放。中长期看随着消费复苏，第二增长曲线有望继续推进。公司1月份以来股价下跌20%，目前估值合理，持续看好。 免责声明 1、本公众订阅号（微信号：太平洋证券研究）为太平洋证券研究院依法设立、独立运营的唯一官方订阅号。本订阅号不是太平洋证券研究院研究报告的发布平台，所载内容均来自太平洋证券研究院已正式发布的研究报告或对报告进行的跟踪与解读。如需了解详细的报告内容或研究信息，请参见太平洋证券研究院的完整报告。 2、本订阅号仅面向太平洋证券签约的机构客户，仅供在新媒体渠道下的研究信息、观点的及时沟通。因本订阅号受限于访问权限的设置，太平洋证券不因其他订阅人收到本订阅号推送信息而视其为客户。 3、在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何的投资建议，太平洋证券研究院及研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。 4、本订阅号对所载研究报告保留一切法律权利。订阅者对本订阅号所载所有内容（包括文字、音频、视频等）进行复制、转载的，需注明出处，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

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