二月精选股票组合(第三周)| 海通证券研究所出品

（以下内容从海通证券《二月精选股票组合(第三周)| 海通证券研究所出品》研报附件原文摘录）
　　重要提示 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日 起正式实施，通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考，完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 一、二月精选组合编制说明 （1）2023年2月重点推荐股票组合：腾讯控股，隆基绿能，阳光电源，万科A，东方证券，中国平安，恒生电子，迈瑞医疗，洛阳钼业，紫光股份。 （2）每周末更新市场数据，重算各行业重点推荐股票估值指标。 二、二月精选股票组合表现回顾 （1）海通精选组合本周（2.13-2.17）共下跌2.29%，同期上证综指下跌1.12%、创业板指下跌3.76%； （2）海通精选组合本月共下跌5.36%，同期上证综指下跌0.97%、创业板指下跌5.09%； （3）海通精选组合本周涨幅最高的是洛阳钼业（+1.22%）。 公司名称 股票代码 2月来涨跌幅 2月13日-2月17日涨跌幅 洛阳钼业 603993.SH 2.82% 1.22% 紫光股份 000938.SZ -0.52% -2.26% 上证综指 000001.SH -0.97% -1.12% 腾讯控股 00700.HK -2.20% -2.50% 迈瑞医疗 300760.SZ -4.11% -1.60% 中国平安 601318.SH -4.28% -1.01% 创业板指 399006.SZ -5.09% -3.76% 万科A 000002.SZ -6.56% -3.28% 恒生电子 600570.SH -6.88% -5.24% 东方证券 600958.SH -8.23% -3.31% 隆基绿能 601012.SH -9.93% -4.43% 阳光电源 300274.SZ -13.68% -6.95% 资料来源：WIND，海通证券研究所 三、二月份精选股票组合（1月31日发布） （本组合股票根据海通证券研究所二月份各行业21只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得） 公司 名称 股票 代码 投资亮点 分析师 腾讯控股 00700.HK 22Q3Non-IFRS 归母净利润扭转连续四个季度下滑趋势，视频号自22年8月底推出竞价广告后需求强劲，且管理层预计22Q4季度收入有望超10亿元，同时公司在海外发行的《幻塔》、《胜利女神：妮姬》均处于畅销榜排名前列，我们预计随着多款产品的探索和成功，腾讯游戏海外发行实力有望逐步强化。 毛云聪 隆基绿能 601012.SH 2022年光伏行业保持高速增长，原材料瓶颈逐渐宽松，供给能力释放是需求的保证。公司组件业务连续2年保持行业第一，我们预计22年依然有望以较大优势蝉联，我们认为公司技术水平、经营管理能力突出，在下一代技术路线上储备充分；我们预计硅片业务22年竞争格局也将保持稳定，对硅片盈利能力无需过分担忧。 徐柏乔 阳光电源 300274.SZ 公司逆变器业务保持快速增长，其中渠道业务持续发力，公司印度生产基地和泰国工厂产能已达25GW，逆变器保持强劲竞争力；储能方面持续放量，户储开始批量供货，推出业界首款“三电融合”的全系列液冷储能解决方案；我们认为此外电站业务也有望修复。 徐柏乔 万科A 000002.SZ 公司属于房地产开发类龙头企业。 涂力磊 东方证券 600958.SH 我们认为，公司投行业务有望稳健增长，自营表现良好。我们看好公司长期在财富管理转型以及基金管理方面的增量。 孙婷 中国平安 601318.SH 公司是寿险行业龙头，科技持续赋能金融业务。我们看好公司寿险改革成果逐步释放、队伍质态持续改善，预计伴随宏观经济好转，保险消费需求回暖亦将有利于行业保费复苏。 孙婷 恒生电子 600570.SH 22 年单 Q3 营业收入增长 26.45%，扣非净利润大幅增长，展现利润弹性。公司市场领域不断扩展，佐证了公司行业龙头的地位，同时，公司积极开发新产品，为公司未来增长提供了坚实动力，看好公司长期发展能力。 郑宏达 迈瑞医疗 300760.SZ （1）卫健委贴息贷款相关政策使公司生命信息与支持业务条线受益；（2）公司积极拥抱和配合集采等医保政策，我们认为，公司中短期看收入增速将加速。 余文心 洛阳钼业 603993.SH 全球铜钴龙头企业，我们认为未来2年公司TFM混合矿项目和KFM铜钴矿等将投产运营，公司净利润将迎来快速增长期。TFM混合矿项目预计2023年投产，达产后年均增加铜20万吨/年，钴1.7万吨/年。KFM铜钴矿预计2023H1投产，增加铜年均产能9万吨、钴年均产能3万吨。此外公司参股印尼华越项目，2022H1项目已达产，贡献利润增量。 陈晓航 紫光股份 000938.SZ 1）新华三股权并购落地。2016 年 5 月全资子公司紫光国际完成对新华三 51%控股权的收购，使其成为公司控股子公司，并与 HPE 开曼、新华三签署股东协议。2）2018-2022H1，新华三收入分别为297.92 亿元（同比+25.32%）、322.57 亿元（同比+8.27%）、367.99 亿元（同比+14.08%）、443.51 亿元（同比+20.52%）、238.31 亿元（同比+20.95%），净利润分别为 24.90 亿元（同比+9.91%）、26.00 亿元（同比+4.42%）、27.70亿元（同比+6.55%）、34.34 亿元（同比+22.24%）、17.77 亿元（同比+20.82%），净利润增速低于收入增速。我们认为，伴随并购落地，公司管理机制将进一步理顺，利润释放有望提速。 余伟民 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）本组合根据海通证券研究所二月份各行业21只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；（3）市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 四、二月份各行业重点推荐股票一览表（1月31日发布） （注：21年EPS为计算PB的净资产数据来自最新一期财报） 公司 名称 股票 代码 EPS（元） PE（倍） PB（倍） 21 21 22E 23E 21 22E 23E 洛阳钼业 603993.SH 0.24 0.31 0.42 21.38 16.55 12.21 2.78 隆基绿能 601012.SH 1.20 2.01 2.72 39.29 23.46 17.33 7.53 阳光电源 300274.SZ 1.07 2.05 3.39 120.14 62.71 37.92 12.20 国电南瑞 600406.SH 0.84 1.00 1.19 31.89 26.79 22.51 4.72 新奥股份 600803.SH 1.32 1.52 1.85 31.89 12.09 9.93 3.84 卫星化学 002648.SZ 1.78 1.30 2.55 9.99 13.68 6.98 3.10 顾家家居 603816.SH 2.03 2.43 2.99 21.58 18.02 14.65 4.49 金牌厨柜 603180.SH 2.19 2.71 3.30 15.81 12.78 10.49 2.22 海尔智家 600690.SH 1.38 1.61 1.85 19.12 16.39 14.26 3.12 三花智控 002050.SZ 0.47 0.64 0.80 52.32 38.42 30.74 7.92 恒生电子 600570.SH 0.77 0.77 1.04 60.01 60.01 44.43 15.42 三人行 605168.SH 4.98 7.30 10.11 21.30 14.53 10.49 5.36 腾讯控股 00700.HK 12.77 12.89 13.36 30.68 30.40 29.33 3.80 紫光股份 000938.SZ 0.75 0.84 1.05 31.68 28.29 22.63 2.27 华工科技 000988.SZ 0.76 0.87 1.20 24.61 21.49 15.58 2.54 万科A 000002.SZ 1.94 2.01 2.10 9.58 9.24 8.85 0.92 华宏科技 002645.SZ 0.91 0.97 1.54 20.04 18.80 11.84 3.04 中国平安 601318.SH 5.56 5.27 6.21 9.37 9.89 8.39 1.17 东方证券 600958.SH 0.63 0.32 0.57 17.51 34.47 19.35 1.59 迈瑞医疗 300760.SZ 6.60 8.03 9.71 51.67 42.47 35.12 15.34 华电国际 600027.SH -0.50 0.32 0.50 -11.78 18.41 11.78 1.41 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）收盘价日期为1月20日；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告； （3）21年盈利与估值均为WIND直接导出，22-23年盈利预测为最新外发报告摘取，估值数据供参考。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 法律声明 本微信平台所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用。海通证券不会因接收人收到本内容而视其为客户，且由于仅为研究观点的简要表述，客户仍需以研究所发布的完整报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本微信平台所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本微信平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号的版权归海通证券研究所拥有，任何订阅人如欲引用或转载本平台所载内容，务必注明出处为海通证券研究所，且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。 海通证券研究所对本订阅号（名称“海通研究”，微信号“ht_research”）保留一切法律权利。

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