【指数专题】中证1000价值凸显,密切注意这个布局思路!

（以下内容从东莞证券《【指数专题】中证1000价值凸显,密切注意这个布局思路!》研报附件原文摘录）
　　中证1000指数 投资价值分析 指 数 简 介 中证1000指数是由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现，与沪深300和中证500等指数形成互补。 指数成分股总市值分布 中证1000指数成分股1000只，由于在指数编制时剔除了中证800指数成分股，因此中证1000指数不会出现市值较大的成份股，主要以小盘股为主，从市值分布来看，股票市值在区间小于100亿元的数量最多，达506只，占比超50%。 指数历史表现 从收益的角度看，以2004/12/31—2022/12/27为区间，中证1000指数的区间累计收益率526.85%，区间年化率11.06%，年化夏普比率0.48，整体跑赢沪深300指数、中证500指数等主要宽基指数。从风险调整收益指标夏普比率来看，中证1000指数年化夏普比例达0.48，高于其他主要指数，体现了中证1000指数的投资性价比相对较高。 投资价值分析 从指数的估值角度分析：中证1000指数绝对估值PE(TTM)为27.91倍，处于十年历史9.51%分位，具有低估值优势。中证1000指数和行业配置上更偏向于医药生物、电子、电力设备等新兴成长行业，而上证50和沪深300指数更多偏向于金融消费板块，这些板块估值相对较低，从他们所处的历史分位来看，中证1000指数所处十年历史更低分位，横向比较中证1000指数更具估值优势。 从指数的成份股行业分布及特征分析：中证1000指数的成份股所属行业分布覆盖面广且分散，前十大行业主要集中在新兴成长行业，成份股中“专精特新”企业占比较高，为中证1000指数赋能。按照申银一级行业划分，中证1000指数的成分股所属行业覆盖较广，其中前十大行业主要集中在医药生物、电子、电力设备等新兴成长行业，前十大行业占比为62.7%，各行业集中度不高，较为分散。 从指数盈利增速角度分析：对比其他主要的宽基指数盈利增速，中证1000指数的盈利成长水平较好，并具有较大的业绩弹性。截至2022年第三季度末，中证1000指数的单季度归属母公司股东利润同比增长率自2020年二季度以来已实现连续8个季度保持正增速，横向对比中证500、沪深300等主要指数，中证1000指数的更具有成长性。 跟踪标的情况 跟踪中证1000指数的基金在数量上和规模上均大幅增长。 风险提示 （1）报告数据均来自于历史公开数据整理分析，报告观点并不能保证对未来的适用性； （2）指数的过往业绩不代表未来表现，市场环境、行业结构、基金公司、基金经理等方面变化等因素均有可能导致指数相关数据模型失效。 （3）文中指数基金的描述不构成投资建议。 *本文节选自东莞证券《指数专题——中证1000指数投资价值分析》。>>点击观看完整报告，了解详细内容>> 本文作者： 刘兴文，执业编号：S0340522050001 「东莞证券风险提示」 本报告的风险评级为“中风险” 根据《证券期货投资者适当性管理办法》和《证券经营机构投资者适当性管理实施指引》的规定，东莞证券将普通投资者按其风险承受能力等级由低到高划分为五级：保守型，谨慎型，稳健型，积极型，激进型；研究报告的风险等级由低至高划分为五级：低风险，中低风险，中风险，中高风险，高风险。“保守型”投资者仅适合使用“低风险”级别的研报，“谨慎型”投资者仅适合使用风险级别不高于“中低风险”的研报，“稳健型”投资者仅适合使用风险级别不高于“中风险”的研报，“积极型“投资者仅适合使用风险级别不高于“中高风险"的研报，“激进型" 投资者适合使用东莞证券各类风险级别的研报。根据适当性管理要求，本报告仅供专业投资者以及匹配风险级别不低于本研报的普通投资者查看，风险评级较低的普通投资者请勿查阅本报告。东莞证券提醒您，未按适当性匹配关系使用本研报产生的风险自担。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。（资料来源：东莞证券研究所） 本报告内容不构成对任何人或组织的投资建议，东莞证券也不对任何人或组织因使用本文信息所致任何损失负任何责任；所载内容版权归东莞证券股份有限公司所有，未经本公司许可，任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登本文所载内容。 ∥ 风险提示 ∥ 【东莞证券提醒您】 股市有风险，投资需谨慎 重拳出击扫黑除恶，依法严惩违法犯罪

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