【赢家日报】机构频繁调仓换股,低估值板块跃跃欲试

（以下内容从东方证券《【赢家日报】机构频繁调仓换股,低估值板块跃跃欲试》研报附件原文摘录）
　　市场涨跌 点击图片可查看大图 资金流向 点击图片可查看大图 赢家策略 持仓建议： 8成 看好方向： 新能源汽车、机械设备、大金融、家电、化工等 策略观点： 上一交易日，A股全天调整为主，北上资金大规模出逃，市场再度呈现出明显的“二八行情”，以金融为代表的周期类板块相对出色，而科技等题材股纷纷走低，军工、半导体、新能源等成为杀跌主力。 从市场表现看，机构频繁的调仓换股，前期大涨板块的连续调整，是引发市场下行的主要原因；但我们认为，成长板块的调整更多是交易层面的扰动而非基本面的逆转，并且短期回调力度过大，继续大跌的概率较低，而低估值板块近期跃跃欲试，有望引领指数企稳向上。操作方面，投资者无需悲观，围绕高端制造+金融、周期主线进行布局。 行业主题 （1）平安银行发布A股银行板块首份三季报：营业收入同比增长13.2%，减值损失前营业利润同比增长16.2%。截至9月末，不良贷款率为1.32%，低于6月末的1.65%。。 相关上市公司：兴业银行、招商银行。 （2）据媒体报道，天猫双11预售已于今日零点正式启动，预售开启10分钟后，淘宝直播引导的成交就超过去年全天，增长达4倍，尤其在美妆领域，共有12个单品在淘宝直播1小时过亿。 相关上市公司：天下秀、元隆雅图。 （3）据生意社监测显示，21日华东地区水泥均价为490.4元/吨，较一周前上涨2.38%。另据中国水泥网水泥大数据平台，自8月、9月至10月上旬，水泥价格表现均强于去年同期。 相关上市公司：海螺水泥、塔牌集团。 财经要闻 （1）证监会主席易会满21日在2020金融街论坛年会上致辞时，首次系统阐释资本市场基础制度的内涵和外延。易会满强调，加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系，不断提升我国资本市场的吸引力和国际竞争力。并指出，支持北京资本市场改革开放和高质量发展。。 （2）可转债延续“火爆”！10月21日，7只转债盘中临停，其中“万里转债”“九洲转债”和“蓝盾转债”临停两次。万里转债收盘涨逾72%，换手率高达12588.91%；“蓝盾转债”涨逾27%，换手率12436.26%。部分游资利用可转债市值小、可T+0交易等特点进行投机赌博或利益输送。 （3）A股代码688688，万亿蚂蚁集团真的来了。10月21日晚间，证监会官方公告显示，蚂蚁集团A股科创板首次公开发行获得证监会注册同意。同日，港交所官网显示，蚂蚁集团通过港交所聆讯。 今日申购 星宇转债（申购代码783799），发行价格100元，申购上限100万元。 大参转债（申购代码754233），发行价格100元，申购上限100万元。 东方研究 蓝思科技（300433） 备货旺季来临，业绩弹性可期 公司是全球消费电子视窗防护玻璃绝对龙头。近年来，公司持续进行自动化升级与资源优化，已经从原来的单一产品厂商过渡到具备一站式供货能力的平台级厂商。随着大客户新机备货旺季来临，超瓷晶玻璃盖板带来显著提升的技术工艺和附加价值，产业景气度上行，有望为公司带来更大业绩弹性。 风险提示：大客户手机出货量不达预期，公司新产品产能良率爬坡不及预期。 投资顾问：朱红亮 执业编号：S0860618080006 财富管理业务总部 资产配置团队 电话：+86.21.63325888-3492 邮箱：zhuhongliang@orientsec.com.cn 【免责声明】 本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。 本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。 在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。 在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。 任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。

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