【杭州银行(600926.SH)】业绩表现优异,信贷实现“开门红”——2022年业绩快报点评(王一峰/董文欣)
(以下内容从光大证券《【杭州银行(600926.SH)】业绩表现优异,信贷实现“开门红”——2022年业绩快报点评(王一峰/董文欣)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【杭州银行(600926.SH)】业绩表现优异,信贷实现“开门红”——2022年业绩快报点评 报告摘要 事件: 杭州银行发布2022年业绩快报,报告期内实现营业收入329.3亿元,YoY +12.2%,归母净利润116.8亿元,YoY +26.1%。加权平均净资产收益率为14.09%,YoY+1.76pct。 点评: 营收增速季环比下降,全年盈利增速录得26%+ 2022年杭州银行营收、归母净利润同比增速分别为12.2%、26.1%,分别较1-3Q下降4.3、5.7pct;4Q单季营收、归母净利润同比增速-1.6%、-10.4%。4Q营收增速下降预计主要受到两方面因素影响,一是4Q债市调整力度加大,拖累净其他非息收入表现;二是贷款定价承压、存款定期化延续等行业性因素带来的息差挤压。与此同时,4Q单季营业支出同比大幅下降29.1%,预计在资产质量稳中向好情况下,拨备力度缓释并对盈利形成一定反哺。 贷款维持高增,顺利实现“开门红” 2022年末,杭州银行总资产、贷款同比增速分别为16.2%、19.3%,较上季末分别下降1.3、1.0pct;4Q信贷投放节奏季节性放缓,但全年贷款仍实现了较高增速。4Q末存量贷款占总资产比重为43.4%,全年资产结构较为平稳。4Q非信贷类资产增速较上季末下降1.6pct至14.0%,预计在11月中下旬以来资金及债券市场调整加大背景下,公司债券配置力度边际减弱。调研显示,杭州银行2023年春耕开门红活动取得较好成果,1月份公司信贷投放较强,贷款增量较上年同期同比多约20%,预计2023年全年信贷投放总量会高于去年,维持较强扩表力度。 存款及市场类负债增速“一升一降” 2022年末,杭州银行负债同比增速16.7%。其中,存款、市场类负债同比增速分别为14.5%、20.4%,较上季末变动3.0、-8.6pct。4Q单季新增存款571亿,同比多增约274亿。预计疫情及封控举措影响下,微观经济主体风险偏好下降,货币贮藏性需求较高;叠加11月中下旬以来理财赎回压力加大,进一步带动部分资金回表,共同推升存款余额同比多增。 资产质量延续前期优异表现,不良贷款率处于行业较低水平 2022年末,杭州银行不良贷款率为0.77%,季环比持平;2022年末,不良贷款余额54.07亿,较上季末增长1.87亿。2022年末,杭州银行贷款损失准备余额305.55亿元,较上季末略增8500万;拨贷比为4.36%,较上季末下降14bp;拨备覆盖率565.1%,较上季末下降18.6pct,拨备厚度仍稳居上市银行前列。 股权结构进一步优化 2月13日,杭州银行发布公告称,股东杭州市财政局与杭州市财开投资集团、杭州余杭金控集团等7家股东解除一致行动关系;权益变动后,公司实际控制人将由杭州市财政局变更为无实际控制人。2022年杭州城投和杭州交投两家市属国资企业受让澳洲联邦银行(CBA)所持杭州银行10%股权后,杭州市属国有资本持股杭州银行比例升至38%以上。此次解除一致行动关系,可以进一步优化杭州银行股权管理、完善公司法人治理结构;同时,并不改变杭州市政府对杭州银行的领导地位。从目前国内上市银行来看,多数没有实际控制人。 风险提示:如果区域经济发展不及预期影响信贷需求,可能拖累公司扩表强度。 发布日期:2023-02-14 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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