【华泰科技】高频数据(1月):关注复苏力度

（以下内容从华泰证券《【华泰科技】高频数据(1月):关注复苏力度》研报附件原文摘录）
　　如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 华泰观点：2023年景气度或逐季上行，关注手机等终端需求复苏节奏 12月我们看到国内各类需求、价格数字仍在低位磨底：1）根据国家统计局，国内通讯器材销售12月同比下跌1%，2）根据omdia，各尺寸（32”/43”/50’’/55”/65”）LCD TV面板价格在22年12月-23年1月均环比持平。但我们也看到了消费电子、面板、被动元件等景气度复苏信号：根据BCI数据，1月上旬手机销量同比转正，根据CINNO research，中国大陆LCD稼动率在22年9月68.4%触底后有所转正，12月73.2%，根据日本贸易统计，11月日本mlcc出口价格同比环比均实现正增长。我们看好2023年各行业景气度逐季上行，建议持续跟踪终端需求复苏节奏。 正文 终端出口：12月中国、越南、韩国出口均同比下滑，观察需求复苏节奏 海外需求方面，根据国家海关总局，12月中国手机出口量同比下跌33%，环比下跌1.7%，但单价同比增长5.7%，环比增长24.9%，而国内需求方面，根据统计局，12月通讯器材销售同比下跌1%，环比下跌20.2%，进入2023年第一周，根据BCI中国区手机销售数回暖，我们建议持续观察手机需求情况。其他海外国家出口情况方面，根据韩国海关、越南统计局，12月韩国半导体和通讯设备出口金额同比下跌27.8%，环比下跌2.4%，越南电子产业出口金额同比下跌20%，环比下跌4.3%，一方面上游元器件和半导体设计厂去库存仍然在进行，另一方面，终端品牌厂商仍然保持谨慎态度。 面板：价格已过最低时点，短期趋稳，待需求复苏迎来拐点 价格：据Omdia，各尺寸（32”/43”/50’’/55”/65”）LCD TV面板价格在22年9月触底，10月、11月环比均有小幅上升，而22年12月-23年1月均环比持平；IT面板1月价格大体环比持平，其中14.0’’/15.6’’NB面板价格环比持平，23.8’’Monitor面板价格环比微降0.4%。稼动率：据Cinno Research数据，中国大陆LCD面板平均稼动率在22年9月触底（68.4%），12月环比下降2.5pp至73.2%。厂商收入：据Omdia数据，22年12月全球TFT LCD面板月度收入同比-29%。友达（2409 TW）/群创（3481 TW）收入同比-43.3%/-39.2%；力特（3051 TW）/明基（8215 TW）收入同比-11.8%/-16.8%。 全球主要面板厂商经营数据更新 全球面板产业链数据更新 面板厂商股价及估值 MLCC：日本出口价格同环比正增长，台股MLCC月度营收同比-1.1% 全球市场：根据日本贸易统计12月底披露的数据，日本对全球MLCC出口量在11月同比下降26%至661亿只，连续14个月同降；但11月日本MLCC出口价格（以日元计）同比抬升30%。中国市场：中国大陆进口日本MLCC价格（以日元计）在22年11月同比/环比增长34%/3%；中国台湾进口日本MLCC价格（以日元计）在22年11月同比/环比增长4%/4%。从中国台湾MLCC厂商表现来看，继22年10月及11月台股MLCC厂商月度营收连续两个月同比转正以来，Wind数据显示台股MLCC12月营收为130.9亿新台币（-1.1% yoy）。 风险提示：中美贸易摩擦升级风险，电子产品需求不及预期的风险。 点击查看原报告 本材料所载观点源自2023年2月3日发布的《高频数据（1 月）：关注复苏力度》，分析师：黄乐平 SAC No.S0570521050001 | SFC No.AUZ066；陈旭东 SAC No.S0570521070004 | SFC No.BPH392；胡舟宇 SAC No. S0570121040041；王心怡 SAC No. S0570121070166；黄礼悦 SAC No. S0570121070191，对本材料的完整理解请以上述研报为准。 关注我们 华泰证券研究所国内站（研究Portal） https://inst.htsc.com/research 访问权限：国内机构客户 华泰证券研究所海外站 https://intl.inst.htsc.com/mainland 访问权限：美国及香港金控机构客户 添加权限请联系您的华泰对口客户经理 免责声明 ▲向上滑动阅览 本公众号不是华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）研究报告的发布平台，本公众号仅供华泰证券中国内地研究服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，且若使用本公众号所载内容，务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。 本公众号转发、摘编华泰证券向其客户已发布研究报告的部分内容及观点，完整的投资意见分析应以报告发布当日的完整研究报告内容为准。订阅者仅使用本公众号内容，可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而产生理解上的歧义。如需了解完整内容，请具体参见华泰证券所发布的完整报告。 本公众号内容基于华泰证券认为可靠的信息编制，但华泰证券对该等信息的准确性、完整性及时效性不作任何保证，也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 在任何情况下，本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本订阅号中的内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果，华泰证券及作者均不承担任何法律责任。 本公众号版权仅为华泰证券所有，未经华泰证券书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失，华泰证券保留追究一切法律责任的权利。华泰证券具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。

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