浙商看牛市||“凝新聚力”新成长第3弹:高澜股份(300499.SZ)
（以下内容从浙商证券《浙商看牛市||“凝新聚力”新成长第3弹:高澜股份(300499.SZ)》研报附件原文摘录）
新成长推荐 通信行业——高澜股份（300499.SZ） 推荐起始日期：2023年1月11日 推荐首席 张建民 浙商证券通信首席 通信行业资深专家，6年信通院工作经历。2017年新财富第二名。 S1230518060001 浙商证券通信团队 团队特色：前瞻性研究，融合性机会 标签推荐：中国联通，中国移动，中国电信，英维克，高澜股份，盛路通信 团队成员：张建民，汪洁，胥辛，杨雷 推荐理由 公司是国内领先的液冷解决方案提供商，储能业务的加速推进有望驱动公司业绩超预期。 超预期点 公司的储能业务有望超预期发展。 驱动因素 1、公司是电网特高压直流水冷龙头，市场份额60-70%，具备良好的产品、服务口碑和坚实的渠道基础，有望在电网侧储能项目中获得超预期的市场份额。 2、公司拟投资10亿元加快储能产业布局，达产后年销售额预计50亿元，大股东一致行动人（大股东妻女）拟全额认购定增，更凸显发展信心。 3、催化剂：下游客户突破；储能订单合同获取；政策催化等。 盈利预测 我们认为2023年公司将形成经营拐点，进入发展快车道。考虑此次定增尚需交易所审核通过并经证监会同意注册，暂不调整盈利预测，预计2022-2024年归母净利润0.57、1.34、1.80亿元；PE 58、 24、18倍；选取储能温控相关可比公司英维克、同飞股份、申菱环境，三家可比公司2023年PE均值38倍，公司明显低估。 估值分析 我们选取储能温控可比公司英维克、同飞股份、申菱环境，三家可比公司2023年PE均值38倍，我们给予高澜股份2023年38倍PE估值，对应目标价16.85元，58%空间。再考虑到公司储能业务超预期，对应空间有望进一步加大。 风险提示 光伏/新能源汽车需求不及预期，扩产速度不及预期。 相关报告： 《浙商通信 || 高澜股份：大股东一致行动人拟全额认购定增加快储能产业布局》 路演详情： 《浙商2023看牛市“凝新聚力”新成长推荐 ‖ 通信行业张建民：高澜股份》 凝“新”聚力，“大”有可为 浙商研究所作为全市场对2023年最早看多且最乐观的机构，我们认为2023年股市凝“新”聚力、“大”有可为。浙商研究所全行业、多方位底部挖掘牛股，推出“凝新聚力”新成长推荐系列和“大有可为”大蓝筹推荐系列，助力机构投资者掘金2023年。 往期回顾 《浙商看牛市||“凝新聚力”新成长第2弹：鑫铂股份（003038.SZ）》 《浙商看牛市||“大有可为”大蓝筹第1弹：平安银行（000001.SZ）》 《浙商看牛市||“凝新聚力”新成长第1弹：侨源股份（301286.SZ）》 关于浙商重大推荐/重点推荐 产品级别：AAA（最高） 产品亮点：研究员最强信心推荐，研究所最严格把关，全所最高标准的推荐。 认准【浙商重大推荐/重点推荐】标识。 产品定义： 「重大推荐」①逻辑特别清晰；②股价位置合适，一般底部推荐。 「重点推荐」①逻辑特别清晰；②上涨趋势明朗，一般右侧推荐。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》已于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号信息仅面向浙商证券客户中的金融机构专业投资者。若您非浙商证券客户中的金融机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接受或使用本订阅号中的任何信息。因本订阅号暂时无法设置访问限制，若给您造成不便，烦请谅解！ 法律声明及风险提示 本公众号（“浙商证券研究所”）是浙商证券股份有限公司（下称“浙商证券”）研究所依法设立、独立运营与维护的官方公众号。本公众号不是浙商证券研究报告的发布平台。本公众号仅是转发浙商证券已发布报告的部分观点，所载观点、判断是基于一系列的假设和前提条件,订阅者只有在了解相关报告中的全部信息基础上，才可能对相关观点形成比较全面的认识。如欲了解完整观点,应参见浙商证券所载完整报告。 订阅本公众号不构成任何合同或承诺的基础，浙商证券不因任何单纯订阅本公众号的行为而将订阅人视为浙商证券的客户。 在任何情况下，本公众号所载信息、意见均不构成对任何人的投资建议，投资者应当对本公众号中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求。对依据或者使用该等信息、意见所造成的一切后果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本公众号中所有资料的版权均为浙商证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、翻版、复制、刊登、发表、修改、仿制或引用本订阅号中的内容。经授权进行复制、转载的，需注明出处为“浙商证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删减或修改。
新成长推荐 通信行业——高澜股份（300499.SZ） 推荐起始日期：2023年1月11日 推荐首席 张建民 浙商证券通信首席 通信行业资深专家，6年信通院工作经历。2017年新财富第二名。 S1230518060001 浙商证券通信团队 团队特色：前瞻性研究，融合性机会 标签推荐：中国联通，中国移动，中国电信，英维克，高澜股份，盛路通信 团队成员：张建民，汪洁，胥辛，杨雷 推荐理由 公司是国内领先的液冷解决方案提供商，储能业务的加速推进有望驱动公司业绩超预期。 超预期点 公司的储能业务有望超预期发展。 驱动因素 1、公司是电网特高压直流水冷龙头，市场份额60-70%，具备良好的产品、服务口碑和坚实的渠道基础，有望在电网侧储能项目中获得超预期的市场份额。 2、公司拟投资10亿元加快储能产业布局，达产后年销售额预计50亿元，大股东一致行动人（大股东妻女）拟全额认购定增，更凸显发展信心。 3、催化剂：下游客户突破；储能订单合同获取；政策催化等。 盈利预测 我们认为2023年公司将形成经营拐点，进入发展快车道。考虑此次定增尚需交易所审核通过并经证监会同意注册，暂不调整盈利预测，预计2022-2024年归母净利润0.57、1.34、1.80亿元；PE 58、 24、18倍；选取储能温控相关可比公司英维克、同飞股份、申菱环境，三家可比公司2023年PE均值38倍，公司明显低估。 估值分析 我们选取储能温控可比公司英维克、同飞股份、申菱环境，三家可比公司2023年PE均值38倍，我们给予高澜股份2023年38倍PE估值，对应目标价16.85元，58%空间。再考虑到公司储能业务超预期，对应空间有望进一步加大。 风险提示 光伏/新能源汽车需求不及预期，扩产速度不及预期。 相关报告： 《浙商通信 || 高澜股份：大股东一致行动人拟全额认购定增加快储能产业布局》 路演详情： 《浙商2023看牛市“凝新聚力”新成长推荐 ‖ 通信行业张建民：高澜股份》 凝“新”聚力，“大”有可为 浙商研究所作为全市场对2023年最早看多且最乐观的机构，我们认为2023年股市凝“新”聚力、“大”有可为。浙商研究所全行业、多方位底部挖掘牛股，推出“凝新聚力”新成长推荐系列和“大有可为”大蓝筹推荐系列，助力机构投资者掘金2023年。 往期回顾 《浙商看牛市||“凝新聚力”新成长第2弹：鑫铂股份（003038.SZ）》 《浙商看牛市||“大有可为”大蓝筹第1弹：平安银行（000001.SZ）》 《浙商看牛市||“凝新聚力”新成长第1弹：侨源股份（301286.SZ）》 关于浙商重大推荐/重点推荐 产品级别：AAA（最高） 产品亮点：研究员最强信心推荐，研究所最严格把关，全所最高标准的推荐。 认准【浙商重大推荐/重点推荐】标识。 产品定义： 「重大推荐」①逻辑特别清晰；②股价位置合适，一般底部推荐。 「重点推荐」①逻辑特别清晰；②上涨趋势明朗，一般右侧推荐。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》已于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号信息仅面向浙商证券客户中的金融机构专业投资者。若您非浙商证券客户中的金融机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接受或使用本订阅号中的任何信息。因本订阅号暂时无法设置访问限制，若给您造成不便，烦请谅解！ 法律声明及风险提示 本公众号（“浙商证券研究所”）是浙商证券股份有限公司（下称“浙商证券”）研究所依法设立、独立运营与维护的官方公众号。本公众号不是浙商证券研究报告的发布平台。本公众号仅是转发浙商证券已发布报告的部分观点，所载观点、判断是基于一系列的假设和前提条件,订阅者只有在了解相关报告中的全部信息基础上，才可能对相关观点形成比较全面的认识。如欲了解完整观点,应参见浙商证券所载完整报告。 订阅本公众号不构成任何合同或承诺的基础，浙商证券不因任何单纯订阅本公众号的行为而将订阅人视为浙商证券的客户。 在任何情况下，本公众号所载信息、意见均不构成对任何人的投资建议，投资者应当对本公众号中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求。对依据或者使用该等信息、意见所造成的一切后果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本公众号中所有资料的版权均为浙商证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、翻版、复制、刊登、发表、修改、仿制或引用本订阅号中的内容。经授权进行复制、转载的，需注明出处为“浙商证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删减或修改。
大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）
郑重声明：悟空智库网发布此信息的目的在于传播更多信息，与本站立场无关，不构成任何投资建议。
- 最新研报
- 微信研报
- 行产报告
