特斯拉、华为都离不开它,百亿“小而美”行业迎黄金周期!一文获取概念股名单
（以下内容从光大证券《特斯拉、华为都离不开它,百亿“小而美”行业迎黄金周期!一文获取概念股名单》研报附件原文摘录）
在碳中和、碳达峰政策的影响下，国内新能源浪潮方兴未艾，多个地方政府纷纷加大新能源产业支持力度。 就在1月5日，《四川省碳达峰实施方案》对外发布，方案提出到2025年，全省非化石能源消费比重达到41.5%左右，水电、风电、太阳能发电总装机容量达到1.38亿千瓦以上。 自去年12月底以来，多个省市纷纷发布碳达峰实施方案，包括安徽、山东、天津、青海等。新能源行业再次收获各类政策扶持，这也给上游行业带来丰富的机遇。 磁性元件作为新能源行业关键的上游零部件，已经广泛运用于经济领域的各个方面。在新能源行业蓬勃发展的今天，磁性元件也迎来快速发展阶段。今天我们就深度研究磁性元件，寻找行业投资机遇。 关注【可以研报】，搞懂金融本质 1、磁性元件行业进入黄金发展期 新能源产业提升了对于“变电”的需求，磁性元件行业进入黄金发展期。磁性元件是指以法拉第电磁感应定律为原理，由磁芯、导线、基座等组件构成，实现电能和磁能的相互转换，是储能、能量转换及电气隔离所必备的电力电子器件，广泛应用于家电、通信、能源、汽车、工业、医疗等下游。 随着新能源产业发展驶入快车道，下游光伏储能、充电桩、新能源车的快速发展驱动了上游磁性元件行业市场规模的高速增长。 光伏储能装机加速，逆变器用磁性元件需求快速增长。根据CPIA数据，2021年全球光伏新增装机170GW，国内光伏新增装机54.9GW；预计2022年全球光伏新增装机195-240GW，国内光伏新增装机75-90GW；预计22-25年全球光伏年均新增装机将达到232-286GW，国内光伏年均新增装机将达到83-99GW。 逆变器是光伏储能核心部件，而磁性元件是光伏储能核心部件逆变器的重要组成部分，起到储能、升压、滤波、消除EMI等关键作用。 根据大比特产业研究室测算，2025年全球光伏储能逆变器侧磁性元件市场空间预计将达到114亿元，20-25年CAGR约为18.5%，市场空间广阔。 2、新能源车市场快速渗透，充电桩、车载磁性元件市场空间潜力巨大 新能源汽车销量快速增长，这带来了大量的充电桩需求。中汽协的数据显示，新能源汽车市场仍然非常热闹，11月产量、销量增速都超65%，市占率已经高达33.8%。全年来看，新能源汽车产销量均飙升1倍，市占率已经达到25%。 根据乘联会最新的数据，11月新能源乘用车批发销量高达72.8万辆，同比飙升70.2%；零售销量增长58.2%至59.8万辆。 随着大功率充电技术逐渐成熟，新能源车企、充电桩运营企业、电网积极研发建设大功率超充，新能源汽车市场对快速充电桩、超级充电桩的需求也将迅速攀升。 根据大比特产业研究室预测，2021-2025年间全球累计需要新增约1,200万个公共充电桩，其中公共直流充电桩新增约480万个。 磁性元件是充电桩的核心元器件之一，起到功率因数校正、电压变换、安全隔离、消除EMI等关键作用。 相较传统交流充电桩，快充的直流充电桩对磁性元件的需求量更大，对于磁性元件也提出了新的性能要求，大功率、模块化成为充电桩磁性元件行业技术发展的大趋势。根据大比特产业研究预测，2025年全球公共直流充电桩对磁性元器件的需求量将达到3亿个以上，20-25年CAGR约为62%。 由于新能源车的三电系统架构，所需用到的磁性元件单车价值量巨幅提升。磁性元件在新能源车中被广泛使用，主要用于OBC（车载充电机）、DC-DC转换器、逆变器、电驱、电控、BMS（汽车电池管理系统）等场景，应用在上述场景的磁性元件单车价值量可达1000-2000元，相较于传统燃油车是完全的增量，而传统燃油车磁性元件用量较少，仅多媒体、高频信号处理等会用到高频电容、电感，或者类似的增频器件。 供应链端价格压力减轻，行业整体盈利能力向好。磁性元件主要原材料包括漆包线、磁芯、矽钢片，2020年以来铜、冷轧钢等大宗商品价格大幅上涨，使得行业盈利能力承压。2022年行业毛利率随着上游原材料价格下降以及下游新能源车及光伏行业规模效应迎来拐点。 3、磁性元件概念股介绍 考虑到下游光伏及新能源车行业需求的高景气叠加磁性元件行业原材料成本压力显著趋缓，磁性元器件相关公司有望在未来进入业绩释放期。 A股多家公司已经布局磁性元件，包括京泉华、铭普光磁、可立克、麦捷科技、中光防雷、伊戈尔等。 京泉华：国内磁性元器件行业的引领者，公司自2015年起至今已取得了多项光伏技术领域的专利技术，目前仍在持续不断地进行先进的技术储备和产品的迭代升级，积极开拓高端优质客户。 铭普光磁：公司主营产品包括网络通信领域内通信磁性元器件、通信光电部件，开发的三相共模电感可以用在光伏逆变器领域，光伏控制器产品可以用在太阳能通信基站。 可立克：全球著名的磁性元件和电源技术解决方案供应商，公司已成功研发了320KW级别的大功率光伏逆变器用升压电感和逆变电感，具有领先的技术优势和竞争力。 麦捷科技：公司与国内外知名的手机芯片开发企业建立了紧密的合作关系，生产的电感变压器可以用于光伏逆变器、新能源汽车等。 中光防雷：雷电防护行业领先企业，为风电、光伏、充电桩等能源设备商提供全面技术支持和配套服务。 伊戈尔：公司为华为高频变压器供应商，拥有车载磁性元器件产品，已与多家车企客户进行洽谈。 风险提示：光伏装机量不及预期，新能源车销量不及预期，上游原材料价格波动。 李泉 投资顾问执业编号：S0930622070004 基金从业编号：A20211203001155 免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。
在碳中和、碳达峰政策的影响下，国内新能源浪潮方兴未艾，多个地方政府纷纷加大新能源产业支持力度。 就在1月5日，《四川省碳达峰实施方案》对外发布，方案提出到2025年，全省非化石能源消费比重达到41.5%左右，水电、风电、太阳能发电总装机容量达到1.38亿千瓦以上。 自去年12月底以来，多个省市纷纷发布碳达峰实施方案，包括安徽、山东、天津、青海等。新能源行业再次收获各类政策扶持，这也给上游行业带来丰富的机遇。 磁性元件作为新能源行业关键的上游零部件，已经广泛运用于经济领域的各个方面。在新能源行业蓬勃发展的今天，磁性元件也迎来快速发展阶段。今天我们就深度研究磁性元件，寻找行业投资机遇。 关注【可以研报】，搞懂金融本质 1、磁性元件行业进入黄金发展期 新能源产业提升了对于“变电”的需求，磁性元件行业进入黄金发展期。磁性元件是指以法拉第电磁感应定律为原理，由磁芯、导线、基座等组件构成，实现电能和磁能的相互转换，是储能、能量转换及电气隔离所必备的电力电子器件，广泛应用于家电、通信、能源、汽车、工业、医疗等下游。 随着新能源产业发展驶入快车道，下游光伏储能、充电桩、新能源车的快速发展驱动了上游磁性元件行业市场规模的高速增长。 光伏储能装机加速，逆变器用磁性元件需求快速增长。根据CPIA数据，2021年全球光伏新增装机170GW，国内光伏新增装机54.9GW；预计2022年全球光伏新增装机195-240GW，国内光伏新增装机75-90GW；预计22-25年全球光伏年均新增装机将达到232-286GW，国内光伏年均新增装机将达到83-99GW。 逆变器是光伏储能核心部件，而磁性元件是光伏储能核心部件逆变器的重要组成部分，起到储能、升压、滤波、消除EMI等关键作用。 根据大比特产业研究室测算，2025年全球光伏储能逆变器侧磁性元件市场空间预计将达到114亿元，20-25年CAGR约为18.5%，市场空间广阔。 2、新能源车市场快速渗透，充电桩、车载磁性元件市场空间潜力巨大 新能源汽车销量快速增长，这带来了大量的充电桩需求。中汽协的数据显示，新能源汽车市场仍然非常热闹，11月产量、销量增速都超65%，市占率已经高达33.8%。全年来看，新能源汽车产销量均飙升1倍，市占率已经达到25%。 根据乘联会最新的数据，11月新能源乘用车批发销量高达72.8万辆，同比飙升70.2%；零售销量增长58.2%至59.8万辆。 随着大功率充电技术逐渐成熟，新能源车企、充电桩运营企业、电网积极研发建设大功率超充，新能源汽车市场对快速充电桩、超级充电桩的需求也将迅速攀升。 根据大比特产业研究室预测，2021-2025年间全球累计需要新增约1,200万个公共充电桩，其中公共直流充电桩新增约480万个。 磁性元件是充电桩的核心元器件之一，起到功率因数校正、电压变换、安全隔离、消除EMI等关键作用。 相较传统交流充电桩，快充的直流充电桩对磁性元件的需求量更大，对于磁性元件也提出了新的性能要求，大功率、模块化成为充电桩磁性元件行业技术发展的大趋势。根据大比特产业研究预测，2025年全球公共直流充电桩对磁性元器件的需求量将达到3亿个以上，20-25年CAGR约为62%。 由于新能源车的三电系统架构，所需用到的磁性元件单车价值量巨幅提升。磁性元件在新能源车中被广泛使用，主要用于OBC（车载充电机）、DC-DC转换器、逆变器、电驱、电控、BMS（汽车电池管理系统）等场景，应用在上述场景的磁性元件单车价值量可达1000-2000元，相较于传统燃油车是完全的增量，而传统燃油车磁性元件用量较少，仅多媒体、高频信号处理等会用到高频电容、电感，或者类似的增频器件。 供应链端价格压力减轻，行业整体盈利能力向好。磁性元件主要原材料包括漆包线、磁芯、矽钢片，2020年以来铜、冷轧钢等大宗商品价格大幅上涨，使得行业盈利能力承压。2022年行业毛利率随着上游原材料价格下降以及下游新能源车及光伏行业规模效应迎来拐点。 3、磁性元件概念股介绍 考虑到下游光伏及新能源车行业需求的高景气叠加磁性元件行业原材料成本压力显著趋缓，磁性元器件相关公司有望在未来进入业绩释放期。 A股多家公司已经布局磁性元件，包括京泉华、铭普光磁、可立克、麦捷科技、中光防雷、伊戈尔等。 京泉华：国内磁性元器件行业的引领者，公司自2015年起至今已取得了多项光伏技术领域的专利技术，目前仍在持续不断地进行先进的技术储备和产品的迭代升级，积极开拓高端优质客户。 铭普光磁：公司主营产品包括网络通信领域内通信磁性元器件、通信光电部件，开发的三相共模电感可以用在光伏逆变器领域，光伏控制器产品可以用在太阳能通信基站。 可立克：全球著名的磁性元件和电源技术解决方案供应商，公司已成功研发了320KW级别的大功率光伏逆变器用升压电感和逆变电感，具有领先的技术优势和竞争力。 麦捷科技：公司与国内外知名的手机芯片开发企业建立了紧密的合作关系，生产的电感变压器可以用于光伏逆变器、新能源汽车等。 中光防雷：雷电防护行业领先企业，为风电、光伏、充电桩等能源设备商提供全面技术支持和配套服务。 伊戈尔：公司为华为高频变压器供应商，拥有车载磁性元器件产品，已与多家车企客户进行洽谈。 风险提示：光伏装机量不及预期，新能源车销量不及预期，上游原材料价格波动。 李泉 投资顾问执业编号：S0930622070004 基金从业编号：A20211203001155 免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。
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