日本央行开展计划外购债,中资美元债下跌——海通固收海外债周报(姜珮珊、藏多)
(以下内容从海通证券《日本央行开展计划外购债,中资美元债下跌——海通固收海外债周报(姜珮珊、藏多)》研报附件原文摘录)
重要提示:《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施,通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考,完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客户中的专业投资者,为控制投资风险,请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。 投资要点: 美国12月芝加哥PMI回升。美国12月里奇蒙德联储制造业指数为1,创2022年4月以来新高,预期为-10,前值为-9。美国12月达拉斯联储商业活动指数-18.8,预期-15,前值-14.4。美国12月芝加哥PMI为44.9,预期40,前值37.2,创2个月新高。 美国10月房价指数高于预期。美国10月S&P/CS20座大城市房价指数同比增长8.64%,为2020年10月以来最小增幅,预期8.00%,前值10.43%。至2022年12月30日,据CME“美联储观察”:美联储23年2月加息25个基点的概率为71.8%,加息50个基点的概率为28.2%;到23年3月累计加息25个基点的概率为18.8%,累计加息50个基点的概率为60.4%,累计加息75个基点的概率为20.8%。 日本开展计划外债券购买操作。日本银行业将把1月主要贷款利率提高0.2至0.3个百分点;日本央行宣布计划外债券购买操作。日本央行进行了无限制购买1至5年期债券的操作。 美国。主权债:美债下跌。22/12/23-22/12/30,2Y美债利率上行10bp至4.41%,10Y美债利率上行13bp至3.88%;10Y-2Y美债利差倒挂幅度由12月23日的56bp收窄至53bp。信用债:高收益债指数下跌。 欧洲。主权债:英国、德国债市下跌,长短端利率均上行。法国债市分化,短端利率下行,长端利率上行。信用债:投资级债券指数下跌、高收益债指数上涨。 亚洲。主权债:中国债市上涨,长短端利率均下行;日本、韩国、新加坡债市下跌,长短端利率均上行。信用债:中债信用债总指数和新兴国家(除日本)非投资级指数上涨;日本公司债指数下跌。 新兴市场。主权债:南非债市下跌,长短端利率均上行;巴西债市上涨,长短端利率均下行;俄罗斯短端利率上行、长端利率下行;印度、印尼短端利率下行、长端利率上行;墨西哥短端利率上行、长端利率持平;巴基斯坦长端利率上行;土耳其长端利率下行。信用债:投资级非主权债指数、高收益债指数均下跌。 中资美元债:投资级收益率平均上行,投机级价格平均下跌。投资级中资美元债收益率平均上行11.7BP,投机级中资美元债价格平均下跌0.04%。 -------------------- 1.主权债和信用债市场周度观察 2.各市场经济数据周度观察 3.中资美元债周度观察 3.1 中资美元债:投资级收益率平均上行,投机级价格平均下跌 上周投资级中资美元债收益率平均上行。根据我们的样本库,12月30日投资级中资美元债(非金融债)收益率与12月23日相比平均上行11.7BP。具体来看,3年期及以下债券收益率平均上行10.4BP,3-5年期债券收益率平均上行13.1BP,7年期及以上期限的债券收益率平均上行12.4BP。 上周投机级中资美元债价格平均下跌0.04%。具体来看,投机级中资美元债发行人的价格平均下跌。价格上涨幅度最大的发行人为远洋地产宝财III有限公司,价格下跌幅度最大的发行人为力高集团。 3.2 新兴市场美元债发行情况 ------------------------------- 相关报告(点击链接可查看原文): 日本央行调整YCC区间,中资美元债下跌 美联储50BP加息如期落地,中资美元债上涨 美国通胀预期回落,投资机中资美元债下跌 美国非农就业仍强,中资美元债上涨 全球信用债多涨,投资级中资美元债下跌 美国通胀低于预期,中资美元债上涨 美国非农就业放缓,中资美元债下跌 【海通固收】美债系列研究合集 中资美元债投资级市场——峰回路转 熬冬待春——中资美元债介绍与展望 短期震荡行情,中长期或陡峭化——从供需角度看美国国债市场 美元的在岸与离岸流动——美元流动性系列之二 法律声明 本公众订阅号(微信号:珮珊债券研究)为海通证券研究所债券行业运营的唯一官方订阅号,本订阅号所载内容仅供海通证券的专业投资者参考使用,仅供在新媒体背景下的研究观点交流;普通个人投资者由于缺乏对研究观点或报告的解读能力,使用订阅号相关信息或造成投资损失,请务必取消订阅本订阅号,海通证券不会因任何接收人收到本订阅号内容而视其为客户。 本订阅号不是海通研究报告的发布平台,客户仍需以海通研究所通过研究报告发布平台正式发布的完整报告为准。 市场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本订阅号所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,对任何因直接或间接使用本订阅号刊载的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失,海通证券不承担任何法律责任。 本订阅号所载的资料、意见及推测有可能因发布日后的各种因素变化而不再准确或失效,海通证券不承担更新不准确或过时的资料、意见及推测的义务,在对相关信息进行更新时亦不会另行通知。 本订阅号的版权归海通证券研究所拥有,任何订阅人如预引用或转载本订阅号所载内容,务必联络海通证券研究所并获得许可,并必注明出处为海通证券研究所,且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。 海通证券研究所债券行业对本订阅号(微信号:珮珊债券研究)保留一切法律权利。其它机构或个人在微信平台以海通证券研究所债券行业名义注册的、或含有“海通证券研究所债券团队或小组”及相关信息的其它订阅号均不是海通证券研究所债券行业官方订阅号。
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