深夜,重磅发布!国际油价飙涨,欧洲气价失守100欧元!泽连斯基与拜登会面!日央行意外“加息”发出什么信号?贵金属走势明朗?
（以下内容从瑞达期货《深夜,重磅发布!国际油价飙涨,欧洲气价失守100欧元!泽连斯基与拜登会面!日央行意外“加息”发出什么信号?贵金属走势明朗?》研报附件原文摘录）
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会议研究了其他事项。 央行：改善头部房企资产负债状况 支持平台企业发挥场景、数据和技术优势 12月20日，人民银行行长易纲主持召开会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实工作。 会议认为，这次中央经济工作会议是党的二十大后召开的一次十分重要的会议。会议充分肯定了今年经济工作取得的成绩以及新时代10年我国经济社会发展取得的历史性成就，深刻分析了当前国内外经济形势，明确提出了明年经济工作的总体要求、政策取向和重点任务，对于我们统一思想、提高认识，切实把思想和行动统一到党中央对形势的判断和决策部署上来具有十分重要的指导意义。 会议指出，做好人民银行各项工作，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议精神，扎实推进中国式现代化，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大金融风险，全面深化金融改革开放，认真履行金融委办公室职责，建设现代中央银行制度，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步提供有力有效的金融支持。 会议提出，当前要着重抓好以下工作任务： 一是精准有力实施好稳健的货币政策。综合运用公开市场操作等多种货币政策工具，保持金融体系流动性合理充裕。加大稳健货币政策实施力度，保持广义货币供应量（M2）和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。持续释放贷款市场报价利率（LPR）改革效能，发挥存款利率市场化调整机制作用，推动企业融资成本稳中有降。优化预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 二是加大金融对国内需求和供给体系的支持力度。充分发挥货币信贷政策工具功能，有力支持恢复和扩大消费、重点基础设施和符合国家发展规划重大项目建设。坚持“两个毫不动摇”，坚持各类所有制企业一视同仁，引导金融机构切实加强和改进金融服务，加大对民营小微企业支持力度，进一步解决好民营小微企业融资问题。继续推进民营企业债券融资支持工具，支持民营企业合理债券融资需求。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，引导金融机构加大对“三农”、科技创新、绿色发展、普惠养老等领域支持力度。 三是推动金融平稳健康运行。坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策实施好差别化住房信贷政策，满足行业合理融资需求，支持刚性和改善性住房需求。引导金融机构支持房地产行业重组并购，推动防范化解优质头部房企风险，改善头部房企资产负债状况。推动长租房地产市场建设，按照租购并举方向加快探索房地产新发展模式。提升平台企业金融活动常态化监管水平，引导平台企业金融业务规范健康发展，支持平台企业发挥场景、数据和技术优势，在推动科技创新、提升国际竞争力、扩大国内需求等方面发挥更大作用。继续压实各方责任，推动做好重点企业集团、中小金融机构等风险化解工作，防范区域性、系统性金融风险。 四是深化金融改革开放。稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放，进一步完善准入前国民待遇加负面清单的管理模式，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。强化金融稳定保障体系，健全金融稳定保障基金管理制度。持续推进债券市场高水平对外开放，落实好便利境外机构投资者投资中国债券市场举措。提高跨境贸易投资自由化便利化水平，扩大优质企业贸易外汇收支便利化政策受惠面。 会议强调，要高度重视做好岁末年初各项工作。近期，人民银行综合运用公开市场操作、中期借贷便利、再贷款等多种货币政策工具，加大流动性投放力度，12月19日以来已通过14天逆回购操作提供跨年资金3580亿元，及时满足市场需求，维护年末流动性合理充裕，促进金融市场平稳运行。要发挥好设备更新改造再贷款、保交楼贷款支持计划等政策工具效能，引导金融机构加大信贷投放，支持稳增长、稳就业、稳物价，努力保持经济运行在合理区间。要加强重要金融基础设施业务连续性保障，有针对性地加大支付清算、现金供应、金融消费权益保护等方面的工作，切实提升金融服务水平，更好满足广大人民群众合理金融需求。 会议要求，人民银行系统要深刻领会“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”，坚定“四个自信”，做到“两个维护”，主动担当，真抓实干，以奋发有为的精神状态和“时时放心不下”的责任意识，确保党中央、国务院关于金融工作的各项部署落实到位，为全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴作出新的贡献！ 证监会：切实维护资本市场平稳运行 引导各类中长期资金加大入市力度 日前，中国证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会议，传达学习习近平总书记在中央经济工作会议上的重要讲话、李克强总理的讲话和李强同志的总结讲话，研究部署贯彻落实措施。 证监会党委深刻认识到，刚刚闭幕的中央经济工作会议是党的二十大之后党中央召开的一次非常重要的会议，全面总结了今年经济工作和新时代10年的伟大变革，深刻分析了当前国内外形势，明确了明年经济工作的大政方针和重点任务，推出了一系列超预期的政策举措，释放出推动经济整体好转的强烈信号。这次会议领航定向，纲举目张，指明了方向，提振了信心，鼓舞了干劲。证监会党委将学深悟透会议精神，迅速转化为实际行动。 证监会党委深刻认识到，这次中央经济工作会议强调要坚持发展是党执政兴国的第一要务，把稳增长摆在更加突出的位置，各方面政策向稳增长聚焦发力。特别是积极的财政政策加力提效，扩大支出规模，更好发挥撬动社会资金的杠杆作用。稳健的货币政策精准有力，保持流动性合理充裕，加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域的支持力度。抓住总需求不足这个突出矛盾，把实施扩大内需战略和深化供给侧结构性改革有机结合起来，着力恢复和扩大消费，充分释放消费潜力，通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资，更好发挥投资对稳增长的关键作用。中央强调，要切实落实“两个毫不动摇”，从制度和法律上把对国企民企平等对待的要求落下来，从政策和舆论上鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大，依法保护民营企业产权和企业家权益。2019年以来，民营企业IPO家数、融资金额分别占A股市场的81.75%和60.56%，这些不争的事实折射出党的政策对民营经济的支持是一贯的、有力的。这次会议深刻阐述了房地产在国民经济中的重要地位和作用，明确提出要提供足够流动性，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，支持刚性和改善性住房需求，确保房地产市场平稳发展，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。这次会议进一步明确了对平台企业的监管政策，强调要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。中央关于优化疫情防控措施、推动平稳转段的决策部署将给经济恢复带来重大积极影响，疫情冲击将是短暂、有限的，预计明年社会生产生活秩序会加快恢复，经济活力加速释放。还要看到，上述政策将极大地提振市场信心，激发全社会干事创业的活力，有利于形成干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创的生动局面。对我国经济发展的光明前景要充满信心。 证监会党委认为，伴随着中央经济工作会议精神的落实落地，一系列超预期政策效应逐步显现，各类政策协调配合，我国经济总体回升的格局进一步巩固，影响资本市场运行的基本面因素将显著改善，我国资本市场总体将保持稳中向好的态势。证监会党委将组织全系统深入学习贯彻党的二十大精神，全面落实中央经济工作会议确定的总体要求、预期目标和重大任务举措，坚持围绕中心、服务大局，坚持稳字当头、稳中求进，切实做到“六个更好统筹”，加快建设中国特色现代资本市场，不断健全资本市场功能，更好支持科技自立自强，有效管控各类风险，更好推动经济高质量发展。 一是推动全面深化资本市场改革走稳走深走实。深入推进股票发行注册制改革，突出把选择权交给市场这个本质，放管结合，提升资源配置效率。紧紧围绕制造业重点产业链、科技创新、民营企业等重点领域和薄弱环节，完善资本市场制度供给，助力“科技-产业-金融”良性循环。更好发挥期货市场功能，服务实体企业风险管理，助力保供稳价。加快资本市场监管转型，推进资本市场治理体系和治理能力现代化。 二是扩大资本市场高水平制度型开放。推动沪深港通互联互通扩大标的、优化交易日历落地。推动形成中美审计监管常态化合作机制，营造更加稳定、可预期的国际监管合作环境。推动企业境外上市制度改革落地实施，加快平台企业境外上市“绿灯”案例落地。深化内地与香港资本市场务实合作，支持香港巩固国际金融中心地位。 三是全面实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案。从市场准入、信息披露、持续监管等方面，进一步落实对国企、民企一视同仁、平等对待的要求，着力推动国有控股上市公司整合资源、提高竞争力，推动民营上市公司规范稳健发展，不断优化上市公司结构，提升整体质量。稳步推进并购重组注册制改革，落实好“分道制”“小额快速”等审核机制，更好支持企业通过并购重组提质增效、加快发展。 四是大力支持房地产市场平稳发展。加大力度、加快速度抓好资本市场各项支持政策措施落地见效，助力房地产发展模式转型。全面落实改善优质房企资产负债表计划，继续实施民企债券融资专项支持计划和支持工具，更好推进央地合作增信共同支持民营房企发债。落实好已出台的房企股权融资政策，允许符合条件的房企“借壳”已上市房企，允许房地产和建筑等密切相关行业上市公司实施涉房重组。加快打造保障性租赁住房REITs板块。 五是切实维护资本市场平稳运行。加快投资端改革，引导社保基金、保险基金、企业年金等各类中长期资金加大入市力度，推动养老金投资公募基金尽快形成市场规模。坚决打好防范化解重大风险攻坚战、持久战，继续稳妥有序化解私募基金、债券违约、金交所等重点领域风险，加强对跨市场、跨境、跨领域风险的监测分析与统筹应对，健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系，坚决守住风险底线。 证监会党委将深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，切实把思想和行动统一到党中央对形势的判断和决策部署上来。自觉坚持和加强党对资本市场的全面领导，扎实推进中央巡视整改常态化长效化，进一步强化全面从严治党严的氛围。牢记空谈误国、实干兴邦，敢担当、善作为、察实情，创造性抓好贯彻落实，不断开创资本市场改革发展稳定新局面，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步贡献力量。 乌总统泽连斯基与美总统拜登举行会见 当地时间21日下午，乌克兰总统泽连斯基在白宫与美国总统拜登举行会见。这是自俄乌冲突爆发以来，泽连斯基首次离开乌克兰境内，寻求国际盟友在军事和经济上的进一步援助。当天结束与拜登的会见后，泽连斯基还将前往美国国会进行演讲。 之前乌克兰总统泽连斯基在社交媒体表示，他已经抵达美国华盛顿。泽连斯基表示他此行目的是继续加强美乌合作。 泽连斯基称将举行一系列的谈判，以加强乌克兰的防御能力。他强调将与美国总统拜登讨论乌克兰和美国之间的双边合作。 当地时间12月21日，美国国务卿布林肯发表声明，宣布将向乌克兰提供价值18.5亿美元的军事援助，其中包括“爱国者”防空导弹系统。声明中表示，美国国防部还将向乌克兰额外提供8.5亿美元的安全援助。 布林肯称，这将使美国自拜登就任总统以来对乌克兰的军事援助总额达到219亿美元。 国际油价持续走高 昨晚EIA数据公布后，国际油价持续走高。截至收盘，WTI 2月原油期货收涨2.06美元，涨幅2.70%，报78.29美元/桶。NYMEX 1月天然气期货收涨0.11%，报5.3320美元/百万英热单位。布伦特2月原油期货收涨2.21美元，涨幅2.76%，报82.20美元/桶。 EIA数据显示，12月16日当周EIA原油库存减少589.5万桶至4.18亿桶，降幅1.39%；EIA战略石油储备库存下降364.7万桶至3.786亿桶，降幅0.95%。 液化天然气进口接近创纪录水平 欧洲气价失守100欧元 液化天然气进口接近创纪录水平，欧洲基准的TTF荷兰天然气期货尾盘跌超7%，盘中最深跌9%并失守100欧元/兆瓦时整数位，创6月14日以来的半年新低。ICE英国天然气跌近8%，盘中跌9%并失守240便士/千卡。NYMEX美国1月天然气微涨，此前连日跌10%并下逼两个月低位。 日本央行意外上调10年期国债收益率目标上限 对金融市场有何影响？ 周二晚间，日本央行突然宣布将日本10年期国债收益率上限从0.25%提升至0.5%，这一修改收益率曲线控制（YCC）计划的举措令市场措手不及，也直接引发了全球金融市场巨震：日股跳水、日元飙升至4个月高点，日本10年期国债期货因熔断机制暂停交易，美债大跌....... 同日，日本央行决定将10年期国债收益率目标维持在0％左右不变，并将短期利率维持在-0.1％不变；同时上调月度国债购买数量，将明年1—3月日本国债购买规模提高至9万亿日元/月。 周三，据日本时事通信社当地时间12月21日消息，受日本央行部分调整超宽松货币政策影响，东京债券市场上10年期新发国债收益率上升至0.48%，创7年5个月以来最高值。 作为近10年来坚持推行大规模货币宽松政策的国家，日本为何突然宣告调整收益率目标区间，此举对全球金融市场影响几何？ 方正中期期货研究院全球宏观经济分析师陈臻在接受期货日报记者采访时表示，日本央行以往主要紧盯10年期国债收益率，希望通过调节利率曲线的中间点来调控整条利率曲线，因此今年就提出无限量购买10年期日本国债的政策。不过这项政策的负面效果也十分明显，易造成日本10年期国债收益率与中期国债收益率出现平水甚至倒挂的现象。同时，日本国债收益率是日本金融市场定价的基础，收益率曲线的扭曲将造成整个日本金融市场的混乱。所以，日本央行通过宽松YCC，可以确保收益率曲线更平稳地形成，稳定日本金融市场。 徽商期货贵金属分析师从姗姗表示，日本央行自2016年起实施收益率控制曲线政策（YCC），通过购买国债将短期国债收益率维持在-0.1%，将10年期国债收益率维持在0%，且每日浮动上限不超过0.25%。因此，日本国债相比其他国家的国债利率较低，从而导致日本国债出现流动性问题，近期日本10年期国债也连续数日出现零成交的现象。同时在汇率大幅贬值、输入型通胀的影响下，日本CPI持续上行。在上述背景下，日本央行不得不调整YCC政策，放宽收益率波动区间。 从日央行举措对全球金融市场造成的影响来看，申银万国期货分析师林新杰认为，日本央行突然宣告调整收益率目标区间，一是预示日央行货币政策开始转向，由极度宽松逐步转向正常化，未来市场或需适应日本央行更为强硬的立场和政策。二是由于日本有着大量的海外投资，日央行的收紧预期或引发部分投资资金的回流。 “从直接影响来看，将打压市场的风险情绪，令全球的权益市场承压；同时将推动日元走高；此外会令债券收益率走高。”林新杰说。 陈臻告诉记者，日本国债是全球重要投资财产，也是全球借贷成本衡量的标准之一，日央行提升国债收益率将提高国际融资成本。此外，日元作为美元指数第二大权重货币，日本10年期国债收益率的提升将利多日元汇率，利空美元指数和日本股指，有利于刺激大宗商品价格的上升。 据悉，就在日本央行提高10年期国债收益率目标上限后，日本央行行长黑田东彦否认这是量化紧缩，但市场已将其视作量化紧缩“开始”的号角。嘉盛集团资深分析师 Joe Perry告诉记者，可以看到的是，日本央行上周已释放信号表示可能在未来数月重新审视其货币政策。 那么，日本央行此举到底释放了怎样的重要信号？明年日本央行行长即将换届，日本货币政策走向又是否会发生变化？ 对此，林新杰认为，日本央行本次调整YCC从短期看是调节市场有效性，此前美债为代表的发达经济体利率因本国货币货币政策收紧而出现明显上行，而10年期日债受0.25%的上限影响，长短债出现倒挂，以及10年期国债多个交易日无成交的情况，市场流动性恶化。而从更长期的角度看，可能预告未来更大的政策转向，比如逐步取消负利率、开启利率正常化等。 “提升国债收益率本身就是货币收紧的一种方式，预示着日本即将结束本轮量化宽松政策。我们认为，提升国债收益率是为了让市场提前‘预热’。”陈臻说。 展望明年，在林新杰看来，明年4月当前日央行行长黑田即将结束本轮任期，从近期新闻来看，本届首相岸田的经济主张或有别于前任所创立的“安倍经济学”，其正考虑同下一任日本央行行长讨论修改日本政府与日本央行制定的共同声明，或预示出现边际鹰派转向的信号。 据悉，日本首相岸田文雄近日表示，政府计划修改已坚持十年的联合声明，其中承诺日本央行将尽早实现2%的通胀目标。“不过修改联合声明要在日本央行现任行长黑田东彦任期结束后再进行。黑田东彦将于明年4月8日卸任，交易员将密切关注未来几个月的市场反应。”Joe Perry说。 从日本经济基本面角度看日本央行货币政策的走向，陈臻谈到，其中经济方面，2022年日本是全球主要经济体中唯一尚未恢复至疫情前同期水平的国家，当前日本处于复苏状态，2023年只要保持在2.5%以上的增速，就能恢复至疫情前同期水平。从目前来看，日本大概率能实现这一目标，这就为日本央行退出量化宽松提供了基础；通胀方面，日本通胀持续攀升，已创近8年新高；就业方面，日本季调失业率基本维持在3.6%左右的安全值；贸易方面，日本外贸从2021年6月起就连续赤字，货币政策收紧将使日元升值，有利于日本缩表对于贸易赤字规模。因此综合来看，日本新任央行行长有基础也有动力推动加息。 贵金属受支撑大涨 后市形势明朗？ 受周二晚间日本央行政策意外转向影响，美元指数大幅下挫，支撑黄金等贵金属价格。其中，国际黄金价格周二晚间一度攀升至1827美元/盎司关口上方，国内贵金属周三也全线上涨，截至下午收盘，沪金上涨1.17%至409.5元/克，沪银大涨3.03%至5372元/千克。 国信期货贵金属研究员周古玥告诉记者，当日贵金属出现大幅上涨一方面是得益于日本央行货币政策调整后美元指数的下行。从目前来看，日本是全球主要经济体中唯一的政策利率仍为负的国家，日本央行货币政策调整后，部分资金回流日本，日元单日升值近4%，推动美元指数贬值。另一方面则是因为美国自身经济基本面疲态渐显，地产数据显著走弱。数据显示，美国11月新屋开工总数连续3个月下滑，营建许可总数134.2万户，创2020年6月以来新低，远不及预期。此外，当前恰逢年底圣诞节假期前夕，海外市场流动性不佳，进一步加剧了贵金属价格的波动。 “我们认为，日本央行意外转向给全球金融市场产生巨大冲击，短期日元大幅上涨，美元指数走低，贵金属受提振大幅走高。从中长期看，日本央行该项措施很有可能导致日本的海外资金回流，加速全球资产抛售，全球流动性收紧，资金成本大幅上升。”徽商期货贵金属分析师从姗姗说。 记者注意到，贵金属近期上涨趋势较为明朗。进入11月以来，COMEX黄金已从1630美元/盎司左右涨至目前的1821美元/盎司的位置，涨幅约达11.7%。 具体从宏观面来看，周古玥表示，在基数效应、需求下行等因素影响下，美国高通胀即将快速回落，美联储紧缩货币政策必要性下降，将逐渐退坡。从目前来看，美联储加息速度已放缓，明年停止加息甚至开始降息值得期待，美债利率和美元指数有望迎来见顶回落，黄金上方压制减弱。同时，美制造业PMI需求类指标陷入收缩，就业需求走软，美国经济衰退已经不远。后续市场避险需求抬升，将为黄金带来更多资金配置需求。此外，值得注意的是，我国11月外汇储备增持黄金103万盎司，为2019年9月以来首次。在过去几轮我国外储增持黄金出现后，黄金价格往往会开启上涨周期，与此同时增持黄金的现象不止于我国，全球央行均在积极购金。 从姗姗也表示，美联储放缓加息预期落地，美国加息终点渐进，通胀和经济数据决定加息路径，利率对美元指数的支撑减弱，美元指数或以振荡偏弱运行为主。此外，在美国经济数据持续走弱的背景下，市场开始交易美国经济衰退风险，因此避险情绪等支撑贵金属价格。 “因此短期来说，美元指数低位振荡利多贵金属。中长期则仍需关注美联储利率政策，预计其政策依然以紧为主，加息终点将取决于美国经济运行情况，目前经济数据显示美国经济放缓明显。”从姗姗说，“此外，明年俄乌冲突极易走向两个极端，美国大选也具有很大不确定性，届时贵金属的波动将加剧。” 展望后市，周古玥认为，若日本在明年4月央行行长换届后鸽派立场不再，而通胀压力持续高企，货币政策进一步调整，长端日本国债收益率仍有进一步走高的空间。届时美日利差收窄，以美债为代表的海外国债，也将面临一定的利率上行压力。作为当前全球主要经济体中唯一的政策利率仍为负的国家，日本货币政策的进一步调整，将使得全球市场流动性均将承受负面影响，全球融资成本的上行将对以实际利率为定价主线的黄金不利，但这一趋势后续仍待进一步观察。 “不过我们认为，在美联储紧缩退坡，各国央行积极增持黄金的宏观大背景下，贵金属上涨趋势仍然明朗。”周古玥表示，短期内，贵金属可能已在年底圣诞节假期前夕、海外市场流动性的不佳阶段，出现了上涨弹性被放大的情况，建议投资者谨慎追多，以逢低买入对待为主。 以上信息仅供参考，不作为入市建议 来源：期货日报 杨美 瑞达期货 热烈祝贺瑞达期货荣获中国CTA基金“金麒麟”奖产品类、机构类三年期奖项 “瑞”意进取争一流，多元发展赋新能 公司荣誉丨瑞达期货资管斩获“介甫奖” 瑞达期货官微 指尖微动，与瑞达期货零距离期市互动。
重要提示 本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。 本公司不会因为关注、接收或阅读本内容而视相关人员为客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。投资有风险，入市需谨慎。 来看一下隔夜有哪些重磅消息！ 国常会：支持民营企业提振信心 支持平台经济健康持续发展 国务院总理李克强20日主持召开国务院常务会议，部署深入抓好稳经济一揽子政策措施落地见效，推动经济巩固回稳基础、保持运行在合理区间；确定加强重点商品保供稳价措施，保障群众生活需求；部署持续做好稳就业保民生，兜牢民生底线。 会议指出，今年稳就业稳物价、稳住经济大盘工作成果极为不易。当前经济恢复和回稳，但基础还不牢固。要落实中央经济工作会议精神，贯彻党中央、国务院部署，坚持发展是第一要务，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，保持经济运行在合理区间，促进经济进一步回稳向好、实现明年好的开局。 会议指出，实施稳经济一揽子政策和接续措施，为应对超预期因素冲击、推动经济运行由下滑转为回稳发挥了重要支撑作用。这些政策措施仍有释放效应空间，现在工作做好了对明年稳增长也会起更多成效，要抓住时间窗口，狠抓政策落实。 一是对落实稳经济一揽子政策措施抓好填平补齐，确保全面落地。 二是推动重大项目建设和设备更新改造形成更多实物工作量，符合冬季施工条件的不得停工。 三是坚持“两个毫不动摇”，支持民营企业提振信心、更好发展。支持平台经济健康持续发展。落实支持刚性和改善性住房需求和相关16条金融政策。 随着优化调整疫情防控措施的有序推进落实，要更好统筹疫情防控和经济社会发展，为明年经济增长打好基础。近期有关部门要再次督导地方落实稳经济一揽子政策措施，扛起稳增长责任，推进“放管服”改革，协调解决问题。 会议指出，元旦春节临近，要继续抓好生活品保供稳价。尽快解决有的地方物流“最后一公里”不畅问题。压实“米袋子”省长负责制、“菜篮子”市长负责制，确保双节生活品供应充足和物价平稳。切实保障群众防疫物资、用药需求，并加强国际合作，合理进口急需品。 会议指出，要抓实稳就业保民生。突出保市场主体稳就业，落实助企纾困举措。扎实做好大学毕业生就业工作。整治拖欠农民工工资问题，帮助农民工节后及时返岗。支持以创业带就业。要做好困难群众生活保障，及时足额发放各类救助金，对因疫困难群众予以临时救助，保障好受灾困难群众基本生活。 会议研究了其他事项。 央行：改善头部房企资产负债状况 支持平台企业发挥场景、数据和技术优势 12月20日，人民银行行长易纲主持召开会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实工作。 会议认为，这次中央经济工作会议是党的二十大后召开的一次十分重要的会议。会议充分肯定了今年经济工作取得的成绩以及新时代10年我国经济社会发展取得的历史性成就，深刻分析了当前国内外经济形势，明确提出了明年经济工作的总体要求、政策取向和重点任务，对于我们统一思想、提高认识，切实把思想和行动统一到党中央对形势的判断和决策部署上来具有十分重要的指导意义。 会议指出，做好人民银行各项工作，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议精神，扎实推进中国式现代化，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大金融风险，全面深化金融改革开放，认真履行金融委办公室职责，建设现代中央银行制度，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步提供有力有效的金融支持。 会议提出，当前要着重抓好以下工作任务： 一是精准有力实施好稳健的货币政策。综合运用公开市场操作等多种货币政策工具，保持金融体系流动性合理充裕。加大稳健货币政策实施力度，保持广义货币供应量（M2）和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。持续释放贷款市场报价利率（LPR）改革效能，发挥存款利率市场化调整机制作用，推动企业融资成本稳中有降。优化预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 二是加大金融对国内需求和供给体系的支持力度。充分发挥货币信贷政策工具功能，有力支持恢复和扩大消费、重点基础设施和符合国家发展规划重大项目建设。坚持“两个毫不动摇”，坚持各类所有制企业一视同仁，引导金融机构切实加强和改进金融服务，加大对民营小微企业支持力度，进一步解决好民营小微企业融资问题。继续推进民营企业债券融资支持工具，支持民营企业合理债券融资需求。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，引导金融机构加大对“三农”、科技创新、绿色发展、普惠养老等领域支持力度。 三是推动金融平稳健康运行。坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策实施好差别化住房信贷政策，满足行业合理融资需求，支持刚性和改善性住房需求。引导金融机构支持房地产行业重组并购，推动防范化解优质头部房企风险，改善头部房企资产负债状况。推动长租房地产市场建设，按照租购并举方向加快探索房地产新发展模式。提升平台企业金融活动常态化监管水平，引导平台企业金融业务规范健康发展，支持平台企业发挥场景、数据和技术优势，在推动科技创新、提升国际竞争力、扩大国内需求等方面发挥更大作用。继续压实各方责任，推动做好重点企业集团、中小金融机构等风险化解工作，防范区域性、系统性金融风险。 四是深化金融改革开放。稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放，进一步完善准入前国民待遇加负面清单的管理模式，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。强化金融稳定保障体系，健全金融稳定保障基金管理制度。持续推进债券市场高水平对外开放，落实好便利境外机构投资者投资中国债券市场举措。提高跨境贸易投资自由化便利化水平，扩大优质企业贸易外汇收支便利化政策受惠面。 会议强调，要高度重视做好岁末年初各项工作。近期，人民银行综合运用公开市场操作、中期借贷便利、再贷款等多种货币政策工具，加大流动性投放力度，12月19日以来已通过14天逆回购操作提供跨年资金3580亿元，及时满足市场需求，维护年末流动性合理充裕，促进金融市场平稳运行。要发挥好设备更新改造再贷款、保交楼贷款支持计划等政策工具效能，引导金融机构加大信贷投放，支持稳增长、稳就业、稳物价，努力保持经济运行在合理区间。要加强重要金融基础设施业务连续性保障，有针对性地加大支付清算、现金供应、金融消费权益保护等方面的工作，切实提升金融服务水平，更好满足广大人民群众合理金融需求。 会议要求，人民银行系统要深刻领会“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”，坚定“四个自信”，做到“两个维护”，主动担当，真抓实干，以奋发有为的精神状态和“时时放心不下”的责任意识，确保党中央、国务院关于金融工作的各项部署落实到位，为全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴作出新的贡献！ 证监会：切实维护资本市场平稳运行 引导各类中长期资金加大入市力度 日前，中国证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会议，传达学习习近平总书记在中央经济工作会议上的重要讲话、李克强总理的讲话和李强同志的总结讲话，研究部署贯彻落实措施。 证监会党委深刻认识到，刚刚闭幕的中央经济工作会议是党的二十大之后党中央召开的一次非常重要的会议，全面总结了今年经济工作和新时代10年的伟大变革，深刻分析了当前国内外形势，明确了明年经济工作的大政方针和重点任务，推出了一系列超预期的政策举措，释放出推动经济整体好转的强烈信号。这次会议领航定向，纲举目张，指明了方向，提振了信心，鼓舞了干劲。证监会党委将学深悟透会议精神，迅速转化为实际行动。 证监会党委深刻认识到，这次中央经济工作会议强调要坚持发展是党执政兴国的第一要务，把稳增长摆在更加突出的位置，各方面政策向稳增长聚焦发力。特别是积极的财政政策加力提效，扩大支出规模，更好发挥撬动社会资金的杠杆作用。稳健的货币政策精准有力，保持流动性合理充裕，加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域的支持力度。抓住总需求不足这个突出矛盾，把实施扩大内需战略和深化供给侧结构性改革有机结合起来，着力恢复和扩大消费，充分释放消费潜力，通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资，更好发挥投资对稳增长的关键作用。中央强调，要切实落实“两个毫不动摇”，从制度和法律上把对国企民企平等对待的要求落下来，从政策和舆论上鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大，依法保护民营企业产权和企业家权益。2019年以来，民营企业IPO家数、融资金额分别占A股市场的81.75%和60.56%，这些不争的事实折射出党的政策对民营经济的支持是一贯的、有力的。这次会议深刻阐述了房地产在国民经济中的重要地位和作用，明确提出要提供足够流动性，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，支持刚性和改善性住房需求，确保房地产市场平稳发展，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。这次会议进一步明确了对平台企业的监管政策，强调要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。中央关于优化疫情防控措施、推动平稳转段的决策部署将给经济恢复带来重大积极影响，疫情冲击将是短暂、有限的，预计明年社会生产生活秩序会加快恢复，经济活力加速释放。还要看到，上述政策将极大地提振市场信心，激发全社会干事创业的活力，有利于形成干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创的生动局面。对我国经济发展的光明前景要充满信心。 证监会党委认为，伴随着中央经济工作会议精神的落实落地，一系列超预期政策效应逐步显现，各类政策协调配合，我国经济总体回升的格局进一步巩固，影响资本市场运行的基本面因素将显著改善，我国资本市场总体将保持稳中向好的态势。证监会党委将组织全系统深入学习贯彻党的二十大精神，全面落实中央经济工作会议确定的总体要求、预期目标和重大任务举措，坚持围绕中心、服务大局，坚持稳字当头、稳中求进，切实做到“六个更好统筹”，加快建设中国特色现代资本市场，不断健全资本市场功能，更好支持科技自立自强，有效管控各类风险，更好推动经济高质量发展。 一是推动全面深化资本市场改革走稳走深走实。深入推进股票发行注册制改革，突出把选择权交给市场这个本质，放管结合，提升资源配置效率。紧紧围绕制造业重点产业链、科技创新、民营企业等重点领域和薄弱环节，完善资本市场制度供给，助力“科技-产业-金融”良性循环。更好发挥期货市场功能，服务实体企业风险管理，助力保供稳价。加快资本市场监管转型，推进资本市场治理体系和治理能力现代化。 二是扩大资本市场高水平制度型开放。推动沪深港通互联互通扩大标的、优化交易日历落地。推动形成中美审计监管常态化合作机制，营造更加稳定、可预期的国际监管合作环境。推动企业境外上市制度改革落地实施，加快平台企业境外上市“绿灯”案例落地。深化内地与香港资本市场务实合作，支持香港巩固国际金融中心地位。 三是全面实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案。从市场准入、信息披露、持续监管等方面，进一步落实对国企、民企一视同仁、平等对待的要求，着力推动国有控股上市公司整合资源、提高竞争力，推动民营上市公司规范稳健发展，不断优化上市公司结构，提升整体质量。稳步推进并购重组注册制改革，落实好“分道制”“小额快速”等审核机制，更好支持企业通过并购重组提质增效、加快发展。 四是大力支持房地产市场平稳发展。加大力度、加快速度抓好资本市场各项支持政策措施落地见效，助力房地产发展模式转型。全面落实改善优质房企资产负债表计划，继续实施民企债券融资专项支持计划和支持工具，更好推进央地合作增信共同支持民营房企发债。落实好已出台的房企股权融资政策，允许符合条件的房企“借壳”已上市房企，允许房地产和建筑等密切相关行业上市公司实施涉房重组。加快打造保障性租赁住房REITs板块。 五是切实维护资本市场平稳运行。加快投资端改革，引导社保基金、保险基金、企业年金等各类中长期资金加大入市力度，推动养老金投资公募基金尽快形成市场规模。坚决打好防范化解重大风险攻坚战、持久战，继续稳妥有序化解私募基金、债券违约、金交所等重点领域风险，加强对跨市场、跨境、跨领域风险的监测分析与统筹应对，健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系，坚决守住风险底线。 证监会党委将深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，切实把思想和行动统一到党中央对形势的判断和决策部署上来。自觉坚持和加强党对资本市场的全面领导，扎实推进中央巡视整改常态化长效化，进一步强化全面从严治党严的氛围。牢记空谈误国、实干兴邦，敢担当、善作为、察实情，创造性抓好贯彻落实，不断开创资本市场改革发展稳定新局面，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步贡献力量。 乌总统泽连斯基与美总统拜登举行会见 当地时间21日下午，乌克兰总统泽连斯基在白宫与美国总统拜登举行会见。这是自俄乌冲突爆发以来，泽连斯基首次离开乌克兰境内，寻求国际盟友在军事和经济上的进一步援助。当天结束与拜登的会见后，泽连斯基还将前往美国国会进行演讲。 之前乌克兰总统泽连斯基在社交媒体表示，他已经抵达美国华盛顿。泽连斯基表示他此行目的是继续加强美乌合作。 泽连斯基称将举行一系列的谈判，以加强乌克兰的防御能力。他强调将与美国总统拜登讨论乌克兰和美国之间的双边合作。 当地时间12月21日，美国国务卿布林肯发表声明，宣布将向乌克兰提供价值18.5亿美元的军事援助，其中包括“爱国者”防空导弹系统。声明中表示，美国国防部还将向乌克兰额外提供8.5亿美元的安全援助。 布林肯称，这将使美国自拜登就任总统以来对乌克兰的军事援助总额达到219亿美元。 国际油价持续走高 昨晚EIA数据公布后，国际油价持续走高。截至收盘，WTI 2月原油期货收涨2.06美元，涨幅2.70%，报78.29美元/桶。NYMEX 1月天然气期货收涨0.11%，报5.3320美元/百万英热单位。布伦特2月原油期货收涨2.21美元，涨幅2.76%，报82.20美元/桶。 EIA数据显示，12月16日当周EIA原油库存减少589.5万桶至4.18亿桶，降幅1.39%；EIA战略石油储备库存下降364.7万桶至3.786亿桶，降幅0.95%。 液化天然气进口接近创纪录水平 欧洲气价失守100欧元 液化天然气进口接近创纪录水平，欧洲基准的TTF荷兰天然气期货尾盘跌超7%，盘中最深跌9%并失守100欧元/兆瓦时整数位，创6月14日以来的半年新低。ICE英国天然气跌近8%，盘中跌9%并失守240便士/千卡。NYMEX美国1月天然气微涨，此前连日跌10%并下逼两个月低位。 日本央行意外上调10年期国债收益率目标上限 对金融市场有何影响？ 周二晚间，日本央行突然宣布将日本10年期国债收益率上限从0.25%提升至0.5%，这一修改收益率曲线控制（YCC）计划的举措令市场措手不及，也直接引发了全球金融市场巨震：日股跳水、日元飙升至4个月高点，日本10年期国债期货因熔断机制暂停交易，美债大跌....... 同日，日本央行决定将10年期国债收益率目标维持在0％左右不变，并将短期利率维持在-0.1％不变；同时上调月度国债购买数量，将明年1—3月日本国债购买规模提高至9万亿日元/月。 周三，据日本时事通信社当地时间12月21日消息，受日本央行部分调整超宽松货币政策影响，东京债券市场上10年期新发国债收益率上升至0.48%，创7年5个月以来最高值。 作为近10年来坚持推行大规模货币宽松政策的国家，日本为何突然宣告调整收益率目标区间，此举对全球金融市场影响几何？ 方正中期期货研究院全球宏观经济分析师陈臻在接受期货日报记者采访时表示，日本央行以往主要紧盯10年期国债收益率，希望通过调节利率曲线的中间点来调控整条利率曲线，因此今年就提出无限量购买10年期日本国债的政策。不过这项政策的负面效果也十分明显，易造成日本10年期国债收益率与中期国债收益率出现平水甚至倒挂的现象。同时，日本国债收益率是日本金融市场定价的基础，收益率曲线的扭曲将造成整个日本金融市场的混乱。所以，日本央行通过宽松YCC，可以确保收益率曲线更平稳地形成，稳定日本金融市场。 徽商期货贵金属分析师从姗姗表示，日本央行自2016年起实施收益率控制曲线政策（YCC），通过购买国债将短期国债收益率维持在-0.1%，将10年期国债收益率维持在0%，且每日浮动上限不超过0.25%。因此，日本国债相比其他国家的国债利率较低，从而导致日本国债出现流动性问题，近期日本10年期国债也连续数日出现零成交的现象。同时在汇率大幅贬值、输入型通胀的影响下，日本CPI持续上行。在上述背景下，日本央行不得不调整YCC政策，放宽收益率波动区间。 从日央行举措对全球金融市场造成的影响来看，申银万国期货分析师林新杰认为，日本央行突然宣告调整收益率目标区间，一是预示日央行货币政策开始转向，由极度宽松逐步转向正常化，未来市场或需适应日本央行更为强硬的立场和政策。二是由于日本有着大量的海外投资，日央行的收紧预期或引发部分投资资金的回流。 “从直接影响来看，将打压市场的风险情绪，令全球的权益市场承压；同时将推动日元走高；此外会令债券收益率走高。”林新杰说。 陈臻告诉记者，日本国债是全球重要投资财产，也是全球借贷成本衡量的标准之一，日央行提升国债收益率将提高国际融资成本。此外，日元作为美元指数第二大权重货币，日本10年期国债收益率的提升将利多日元汇率，利空美元指数和日本股指，有利于刺激大宗商品价格的上升。 据悉，就在日本央行提高10年期国债收益率目标上限后，日本央行行长黑田东彦否认这是量化紧缩，但市场已将其视作量化紧缩“开始”的号角。嘉盛集团资深分析师 Joe Perry告诉记者，可以看到的是，日本央行上周已释放信号表示可能在未来数月重新审视其货币政策。 那么，日本央行此举到底释放了怎样的重要信号？明年日本央行行长即将换届，日本货币政策走向又是否会发生变化？ 对此，林新杰认为，日本央行本次调整YCC从短期看是调节市场有效性，此前美债为代表的发达经济体利率因本国货币货币政策收紧而出现明显上行，而10年期日债受0.25%的上限影响，长短债出现倒挂，以及10年期国债多个交易日无成交的情况，市场流动性恶化。而从更长期的角度看，可能预告未来更大的政策转向，比如逐步取消负利率、开启利率正常化等。 “提升国债收益率本身就是货币收紧的一种方式，预示着日本即将结束本轮量化宽松政策。我们认为，提升国债收益率是为了让市场提前‘预热’。”陈臻说。 展望明年，在林新杰看来，明年4月当前日央行行长黑田即将结束本轮任期，从近期新闻来看，本届首相岸田的经济主张或有别于前任所创立的“安倍经济学”，其正考虑同下一任日本央行行长讨论修改日本政府与日本央行制定的共同声明，或预示出现边际鹰派转向的信号。 据悉，日本首相岸田文雄近日表示，政府计划修改已坚持十年的联合声明，其中承诺日本央行将尽早实现2%的通胀目标。“不过修改联合声明要在日本央行现任行长黑田东彦任期结束后再进行。黑田东彦将于明年4月8日卸任，交易员将密切关注未来几个月的市场反应。”Joe Perry说。 从日本经济基本面角度看日本央行货币政策的走向，陈臻谈到，其中经济方面，2022年日本是全球主要经济体中唯一尚未恢复至疫情前同期水平的国家，当前日本处于复苏状态，2023年只要保持在2.5%以上的增速，就能恢复至疫情前同期水平。从目前来看，日本大概率能实现这一目标，这就为日本央行退出量化宽松提供了基础；通胀方面，日本通胀持续攀升，已创近8年新高；就业方面，日本季调失业率基本维持在3.6%左右的安全值；贸易方面，日本外贸从2021年6月起就连续赤字，货币政策收紧将使日元升值，有利于日本缩表对于贸易赤字规模。因此综合来看，日本新任央行行长有基础也有动力推动加息。 贵金属受支撑大涨 后市形势明朗？ 受周二晚间日本央行政策意外转向影响，美元指数大幅下挫，支撑黄金等贵金属价格。其中，国际黄金价格周二晚间一度攀升至1827美元/盎司关口上方，国内贵金属周三也全线上涨，截至下午收盘，沪金上涨1.17%至409.5元/克，沪银大涨3.03%至5372元/千克。 国信期货贵金属研究员周古玥告诉记者，当日贵金属出现大幅上涨一方面是得益于日本央行货币政策调整后美元指数的下行。从目前来看，日本是全球主要经济体中唯一的政策利率仍为负的国家，日本央行货币政策调整后，部分资金回流日本，日元单日升值近4%，推动美元指数贬值。另一方面则是因为美国自身经济基本面疲态渐显，地产数据显著走弱。数据显示，美国11月新屋开工总数连续3个月下滑，营建许可总数134.2万户，创2020年6月以来新低，远不及预期。此外，当前恰逢年底圣诞节假期前夕，海外市场流动性不佳，进一步加剧了贵金属价格的波动。 “我们认为，日本央行意外转向给全球金融市场产生巨大冲击，短期日元大幅上涨，美元指数走低，贵金属受提振大幅走高。从中长期看，日本央行该项措施很有可能导致日本的海外资金回流，加速全球资产抛售，全球流动性收紧，资金成本大幅上升。”徽商期货贵金属分析师从姗姗说。 记者注意到，贵金属近期上涨趋势较为明朗。进入11月以来，COMEX黄金已从1630美元/盎司左右涨至目前的1821美元/盎司的位置，涨幅约达11.7%。 具体从宏观面来看，周古玥表示，在基数效应、需求下行等因素影响下，美国高通胀即将快速回落，美联储紧缩货币政策必要性下降，将逐渐退坡。从目前来看，美联储加息速度已放缓，明年停止加息甚至开始降息值得期待，美债利率和美元指数有望迎来见顶回落，黄金上方压制减弱。同时，美制造业PMI需求类指标陷入收缩，就业需求走软，美国经济衰退已经不远。后续市场避险需求抬升，将为黄金带来更多资金配置需求。此外，值得注意的是，我国11月外汇储备增持黄金103万盎司，为2019年9月以来首次。在过去几轮我国外储增持黄金出现后，黄金价格往往会开启上涨周期，与此同时增持黄金的现象不止于我国，全球央行均在积极购金。 从姗姗也表示，美联储放缓加息预期落地，美国加息终点渐进，通胀和经济数据决定加息路径，利率对美元指数的支撑减弱，美元指数或以振荡偏弱运行为主。此外，在美国经济数据持续走弱的背景下，市场开始交易美国经济衰退风险，因此避险情绪等支撑贵金属价格。 “因此短期来说，美元指数低位振荡利多贵金属。中长期则仍需关注美联储利率政策，预计其政策依然以紧为主，加息终点将取决于美国经济运行情况，目前经济数据显示美国经济放缓明显。”从姗姗说，“此外，明年俄乌冲突极易走向两个极端，美国大选也具有很大不确定性，届时贵金属的波动将加剧。” 展望后市，周古玥认为，若日本在明年4月央行行长换届后鸽派立场不再，而通胀压力持续高企，货币政策进一步调整，长端日本国债收益率仍有进一步走高的空间。届时美日利差收窄，以美债为代表的海外国债，也将面临一定的利率上行压力。作为当前全球主要经济体中唯一的政策利率仍为负的国家，日本货币政策的进一步调整，将使得全球市场流动性均将承受负面影响，全球融资成本的上行将对以实际利率为定价主线的黄金不利，但这一趋势后续仍待进一步观察。 “不过我们认为，在美联储紧缩退坡，各国央行积极增持黄金的宏观大背景下，贵金属上涨趋势仍然明朗。”周古玥表示，短期内，贵金属可能已在年底圣诞节假期前夕、海外市场流动性的不佳阶段，出现了上涨弹性被放大的情况，建议投资者谨慎追多，以逢低买入对待为主。 以上信息仅供参考，不作为入市建议 来源：期货日报 杨美 瑞达期货 热烈祝贺瑞达期货荣获中国CTA基金“金麒麟”奖产品类、机构类三年期奖项 “瑞”意进取争一流，多元发展赋新能 公司荣誉丨瑞达期货资管斩获“介甫奖” 瑞达期货官微 指尖微动，与瑞达期货零距离期市互动。
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