【东吴双碳环保袁理】每日集锦1124:云南以“双碳”工作促进经济社会发展全面绿色转型

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保袁理】每日集锦1124:云南以“双碳”工作促进经济社会发展全面绿色转型》研报附件原文摘录）
　　重点推荐&建议关注 重点推荐：路德环境，仕净科技，凯美特气，高能环境，天壕环境，九丰能源，三联虹普，伟明环保，瀚蓝环境，绿色动力，洪城环境，天奇股份，光大环境，英科再生，中国水务，宇通重工，百川畅银，福龙马，中再资环。 建议关注：国林科技，景津装备，旺能环境，三峰环境，海螺创业。 核心观点 电池回收周报：碳酸锂价格上涨，折扣系数维持，广东省推进动力电池规范化梯次利用。 第四批电池回收白名单公布，行业规范程度技术水平提升，头部集中趋势加速。近日，工信部就拟公告的符合废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件企业名单（第四批）公开征求意见，第四批白名单企业41 家（再生利用14家、梯次利用26家、再生/梯次1家），前四批合计88家，纳入节奏加快，行业头部集中趋势明显。梳理第四批白名单内再生利用项目处置产能，预计可新增头部再生利用产能超30万吨/年。第四批白名单公布将进一步促进电池回收行业规范程度、技术水平提升。国家鼓励整车厂、电池厂与白名单内企业合作，行业龙头优质公司竞争力提升。 有色金属碳达峰方案发布，聚焦产业&用能结构调整，提升再生金属占比。11月15日工信部等部门发布《有色金属行业碳达峰实施方案》，《方案》提出：1）“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低，再生金属供应占比达到24%以上；2）“十五五”期间，有色金属行业用能结构大幅改善，电解铝使用可再生能源比例达到30%以上，绿色低碳、循环发展的产业体系基本建立，确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。同时部署优化冶炼产能规模、调整优化产业结构、强化节能降碳技术、推进清洁能源替代和建设绿色制造体系五大重点任务。可再生能源&再生金属大有可为，清洁能源替代可有效降低电解铝过程中的间接排放。再生金属能耗&碳排少，降低因原矿冶炼环节导致的排放。 碳中和从前端、中端、后端构建环保产业投资框架，对标欧盟碳价长期上行CCER短期看涨。1）前端能源替代：能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源替代。2）中端节能减排：推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）后端循环利用：推动垃圾分类、危废等再生资源回用。4）碳交易：鼓励可再生能源、甲烷利用、林业碳汇等CCER项目发展。我国碳市场发展与欧盟相似，已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模、覆盖行业提升空间大，碳价远低于海外，总量收紧驱动碳价长期上行，CCER需求释放审批有望重启，我们预期近期CCER稀缺价格向上。 二十大报告强调供应链、能源、粮食、资源等安全保障，关注双碳环保产业安全系列投资机遇。1）供应链安全：关键环节自主可控，关注①在关键产业国产化率提升的过程中，配套环境治理技术提供方受益；②技术攻关下自身赛道国产化率提升。如半导体产业链（电子特气、半导体清洗设备）、高端装备（科学仪器等）国产化。重点推荐电子特气【凯美特气】，建议关注清洗臭氧设备【国林科技】，压滤机龙头【景津装备】，科学仪器等。2）能源安全：固本强基&有序替代，关注新型能源体系建设下新能源产业（光伏治理、氢能）、火电灵活性改造、储能及天然气投资机遇。重点推荐:【仕净科技】光伏废气治理龙头，一体化&新技术促单位价值量提升成长加速；【天壕环境】稀缺跨省长输贯通在即，解决资源痛点空间大开。3）粮食安全：开展节粮行动，关注豆粕减量替代行动下酒糟发酵饲料应用。重点推荐【路德环境】酒糟资源化龙头规划产能52万吨超7倍扩张，酒糟资源获取加速，产品性价比突出盈利能力有望提升。4）资源安全：发展循环经济，关注战略资源锂电回收、金属&石化资源再生。 最新研究：环保装备月报：2022M1-10环卫新能源销量逆势同增46%，渗透率同比提升2.33pct至5.45%；行业点评：有色金属碳达峰方案发布，聚焦产业&用能结构调整，提升再生金属占比。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：+0.06% 沪深300：-0.44% 涨幅前五名：碧桂园服务 +11.21% 仕净科技+6.53% 南都电源+5.94% ST龙净+4.99% 南大环境+3.47% 跌幅前五名：先河环保 -3.21% 景津装备 -2.99% 中衡设计-2.79% 三联虹普-2.08% 节能国祯 -1.98% 公司公告 【三达膜-募投节余】鉴于公司募投项目“基于高性能膜应用的孝感市孝南区碧泉污水处理厂提标改造及扩建项目”已达到预定可使用状态，公司拟将上述募投项目予以结项。公司拟将上述募投项目结项后的节余募集资金共3,146.05万元永久补充流动资金，用于公司日常生产经营。 【三达膜-现金管理】公司计划使用不超过人民币6亿元的部分暂时闲置募集资金进行现金管理，在上述额度内，资金可循环滚动使用。公司将根据募集资金使用情况，将部分闲置募集资金分笔按不同期限进行现金管理，每笔期限最长不超过董事会审议通过之日起12个月。 【三达膜-对外担保】公司预计2023-2024年度为全资子公司三达膜科技提供担保额度合计不超过人民币2.50亿元。截至本公告披露日，公司已实际为全资子公司提供的担保发生余额为4,021.48万元。公司预计2023-2024年度为集美融资担保提供担保额度合计不超过人民币1,600.00万元。截至本公告披露日，公司已实际为其提供的担保发生余额为0元。截至本公告披露日，公司及全资子公司对外担保总额为14,000.00万元，占公司最近一期经审计总资产和净资产的比例分别为2.88%及4.08%；其中公司对全资子公司的担保总额为12,500.00万元，占公司最近一期经审计总资产和净资产的比例分别为2.57%及3.64%，无逾期担保。 【凯美特气-股东减持】财信资产、常勤壹号、财信精信预计合计减持无限售条件流通股不超过3,832.50万股，不超过公司目前总股本63,875万股的6%。通过集中竞价或大宗交易的方式。采取集中竞价交易方式减持，在任意连续90个自然日内，减持股份总数不得超过公司股份总数1%；采取大宗交易方式减持，在任意连续90个自然日内，减持股份总数不得超过公司股份总数的2%。通过集中竞价交易方式的减持期间为2022年12月19日至2023年6月18日，通过大宗交易方式的减持期间为2022年12月1日至2023年5月31日。减持价格根据减持时的二级市场价格及交易方式确认，并按相关法律、法规及相关承诺减持。 【百川畅银-风险提示】公司主营业务毛利率分别为48.62%、45.23%、40.18%和33.02%，毛利率下降较多，主要因发行人新增项目在纳入补贴清单前暂不确认补贴电价收入所致，2020年至2022年上半年，未确认金额分别为598.89万元、2,401.48万元、1,732.85万元，占主营业务收入的比例分别为1.18%、5.10%和7.93%。若将报告期内的补贴收入确认时点统一调整为并网发电时，则各期毛利率分别为48.62%、45.87%、43.09%和37.94%。公司毛利率主要受上网电价、上网电量以及主营业务成本变动的影响，若未来年度发行人有较多新增项目未及时纳入补贴清单、导致补贴电价收入未及时确认，或项目相关的折旧及摊销、生产设备维修费等成本增长过快，或项目规模效应下降，将对公司毛利率、净利润造成不利影响。 【苏交科-秘书减持】潘岭松先生于2022年11月22日至2022年11月24日期间通过大宗交易方式累计减持公司股份300万股，占公司总股本的0.24%，本次减持计划已实施完毕。 【金宏气体-专户销户】因公司存放在宁波银行股份有限公司苏州相城支行账号为75100122000239848募集资金账户对应的募集资金投资项目“年充装125万瓶工业气体项目”已结项，并已将结余募集资金1,310.15万元永久补充流动资金。为方便公司资金账户管理，公司决定将在宁波银行股份有限公司苏州相城支行开立的募集资金专户予以注销并办理相关注销手续。 【洪城环境-技术认定】本次认定为公司及控股孙公司原高新技术企业证书有效期满后再次认定，根据国家对高新技术企业的税收优惠政策，公司及控股孙公司自获得高新技术企业认定后的三年内可享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，即企业所得税按15%的税率征收，将对公司的经营业绩产生一定的积极影响。 【赛恩斯-上市交易】赛恩斯环保股份有限公司A股股票将在科创板上市交易。该公司A股股本为9482.6667万股，其中1929.6017万股于2022年11月25日起上市交易。证券简称为"赛恩斯",证券代码为"688480"。 【玉禾田-对外担保】玉禾田环境发展集团股份有限公司及子公司预计2022年度将为资产负债率低于70%的下属子公司提供担保额度为不超过人民币38亿元的担保。其中，对沈阳玉禾田环境管理有限公司的担保额度为0.2亿元；对沈阳玉禾田环境发展有限公司的担保额度为0.3亿元；对沈阳玉禾田环境清洁有限公司的担保额度为0.4亿元；对辽宁玉禾田市容环境管护有限公司的担保额度为0.2亿元。2022年11月24日，公司与上海浦东发展银行股份有限公司沈阳分行签署了《最高额保证合同》，公司申请综合融资额度合计为玖仟伍佰贰拾伍万元人民币提供连带责任担保。 【梅安森-权益变动】公司于2022年11月24日收到长城资本管理有限公司出具的《简式权益变动报告书》，长城资本因资管计划运作安排，其管理的长城资管减持了公司股票，于2022年11月23日通过深圳证券交易所集中竞价交易方式累计减持公司无限售流通股361,500股，占公司总股本的比例为0.19%；本次减持后，长城资管持有公司股份9,408,500股，占公司总股本的比例为4.99%，将不再是公司持有5%以上股份的股东。 【中材国际-融资券】公司超短期融资券注册金额为40亿元，注册额度自通知书落款之日起2年内有效。由平安银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、中信银行股份有限公司、浙商银行股份有限公司、北京银行股份有限公司和上海银行股份有限公司联席主承销。 【金能科技-股份质押】截止目前金能科技股份有限公司控股股东秦庆平、王咏梅夫妇及其一致行动人秦璐女士合计持有公司43,829.62万股，占公司总股本的 51.26%。秦庆平先生及其一致行动人秦璐女士合计质押公司12,748.00万股，占其合计持有公司股份的30.39%，占公司总股本的14.91%。秦庆平先生未来一年内到期的质押股份数量为7,350.00万股，占其所持股份比例22.76%，占公司总股本比例8.60%，对应融资余额为17,000万元。秦璐女士未来一年内到期的质押股份数量为5,398.00万股，占其所持股份比例55.94%，占公司总股本比例6.31%，对应融资余额为23,000万元。秦庆平先生及秦璐女士办理股份质押所得融资资金主要用于偿还债务及定向增发，还款资金主要来源包括个人薪酬、分红及投资收益等。目前秦庆平先生和秦璐女士个人资信情况良好，具备良好的资金偿还能力，质押风险可控。 【卓锦股份-权益变动】本次权益变动信息披露义务人杭州铂澳投资管理有限公司持有浙江卓锦环保科技股份有限公司6,750,000股，占公司股份总数的5.03%。本次权益变动完成后，铂澳投资持有公司6,713,800股，占公司总股本的4.9999%。本次权益变动为减持，不触及要约收购、不涉及资金来源；本次权益变动为持股5%以上非第一大股东减持，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响。 【建龙微纳-限售股发行】本次上市流通的限售股为公司首次公开发行限售股，锁定期自公司股票上市之日起36个月，共涉及限售股股东数量为4户，对应股票数量为24,350,000股，占公司总股本的 41.1097%。本次解除限售并申请上市流通股份数量为24,350,000股，将于2022年12月5日上市流通。 【格林美-投资合作】与韩国ECOPRO公司和SKON公司签署在印尼投资镍资源HPAL合资公司备忘录，本备忘录的签署将有效保障公司电池材料业务未来产能不断扩大对镍资源的战略需求，将推动公司镍资源在2025年自给率达到70%以上，2027年后实现100%完全自给，保障公司2026年前驱体销量50万吨远景目标的实现，是稳定韩国核心市场与进军美国市场的有效战略措施。 【蓝焰控股-大宗交易】以10.36元成交115.80万股，占流通股比0.1197%、占总股本比0.1197%，总成交额1199.69万元。 【润邦股份-大宗交易】以5.65元成交30.49股，占流通股比0.0344%、占总股本比0.0324%，总成交额172.26万元。 【苏交科-大宗交易】以6.01元成交50.00万股，占流通股比0.0574%、占总股本比0.0396%，总成交额300.50万元。 【苏交科-大宗交易】以4.95元成交100万股，占流通股比0.1148%、占总股本比0.0792%，总成交额495万元。 【先河环保-大宗交易】以6.33元成交200万股，占流通股比0.4153%、占总股本比0.3667%，总成交额1266万元。 【华测检测-大宗交易】以20.82元成交12万股，占流通股比0.0079%、占总股本比0.0071%，总成交额249.84万元。 【陕西煤业-大宗交易】以17.60元成交409万股，占流通股比0.0422%、占总股本比0.0422%，总成交额7198.40万元。 【上海环境-大宗交易】以8.97元成交100.00万股，占流通股比0.0891%、占总股本比0.0891%，总成交额897.00万元。 【仕净科技-大宗交易】以37.30元成交10.00万股，占流通股比0.0959%、占总股本比0.0750%，总成交额373.00万元。 行业新闻 1.云南以“双碳”工作促进经济社会发展全面绿色转型 （中国环境报） 　 云南省碳达峰碳中和工作领导小组近日召开全体会议，会议强调，实现“双碳”目标是一项长期、系统、复杂的工作，云南有机会、有条件做得更好，要准确把握全省“双碳”基本形势，找准工作着力点和突破口，早准备、早行动。要未雨绸缪、通盘考虑，有保有压优化调整产业结构，保能源安全、产业链延伸、新兴产业发展，压新上项目碳排放、落后低效产能、高耗能行业能耗，为今后引进产业和落地项目腾出空间。要用好碳关税机遇和宝贵的绿色能源资源，精心择商、选商，大力发展绿色低碳产业。要加快推进交通绿色低碳转型，加快推进能源革命，加快降碳技术研发和推广应用。要重点抓好林业碳汇的储备，加快建设碳资源池，提升全省生态系统碳汇能力。 2.促进减污降碳协同增效 河北动员部署重点行业环保绩效创A工作 （中国环境报） 生态环境部《关于支持河北省开展重点行业环保绩效创A工作的函》对河北环保工作给予充分肯定。支持函指出，河北省在全国率先部署推进7个重点行业环保绩效创A工作，是加快绿色转型和高质量发展的创新举措，必将加快美丽河北建设进程，对首都乃至全国空气质量持续改善也有重要意义。生态环境部将强化省部协作，加大支持力度，加强技术指导，坚定支持河北省开展重点行业创A工作，为建设美丽中国、奋进第二个百年目标贡献更大力量。 3.启动重污染天气Ⅱ级应急响应 西安检查应急响应措施落实情况 （中国环境报） 西安市生态环境局新城分局结合“一企一策”分级监管名录，对西北纸箱厂、陕西三隆公司、西安幸福制药厂及加油站重污染天气应急响应措施落实情况开展检查。经查，均采取限产等措施主动减少大气污染物排放量。　西安市生态环局灞桥分局执法人员对辖区重点区域部分企业、项目工地重污染天气应急响应措施落实情况开展检查。在西安国水风电设备股份有限公司、西安吴文塑料厂等企业，执法人员重点查看“一厂一策”应急响应措施落实情况，严查环境违法行为。在西安地铁六号线纺二路站项目、电厂东路道路改造项目等地，执法人员重点查看项目工地内是否存在使用国Ⅱ及以下排放标准的非道路移动机械，要求落实落细重污染天气应急响应各项措施。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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