【长江研究·早间播报】战略数据/公用/医药/通信(2022/11/08)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】战略数据/公用/医药/通信(2022/11/08)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 ？+ + 今日概览 _ 长江战略数据 | 北上重仓重回上行？OR昙花一现——2022W41指数周报 长江公用 | 电力行业2022年三季度综述：旱情限电分化板块表现，盈利拐点重于修复幅度 长江医药 | 医药生物2022年三季报总结：疫情影响缩小+估值/配置低位，结构化机会凸显 长江通信 | 通信行业2022Q3基金持仓分析：持仓再次回升，新能源、运营商板块增配显著 ？ + + 今日重点推荐 2022.11.08 战略数据 | 陈洁敏 北上重仓重回上行？OR昙花一现——2022W41指数周报 上周继续拆解北上资金，从机构持仓和资金属性区分“真”“假”外资，并对持仓方向和趋势变化进行剖析。此外，行情跟踪上，“开放”主基调下市场演绎普涨行情，消费板块强势反弹，TMT和新能源景气度持续。大白马行情下，单项冠军主题指数涨势喜人，近期单项冠军指数也进行了成分股调整，值得配置关注。 风险提示：本文统计均是基于历史数据并不代表未来表现。 摘自：《北上重仓重回上行？OR昙花一现——2022W41指数周报》 对外发布时间：2022/11/05 本报告分析师：陈洁敏 SAC编号：S0490518120005 公用 | 张韦华 电力行业2022年三季度综述：旱情限电分化板块表现，盈利拐点重于修复幅度 2022年前三季度，尽管需求端较去年同期相对疲弱，但受益于市场电价维系高位且用煤成本逐步下行，电力板块业绩表现兑现修复预期。进一步来看，三季度持续性高温天气大幅提振用电需求，尽管汛期来水转枯水电表现不及往年同期，但火电顶峰出力迎来大发，且较去年同期实现扭亏为盈，助力整体电力板块业绩迎来高增。 风险提示：1. 煤价、电价政策推进不及预期风险；2. 项目建设进度不及预期风险。 摘自：《电力行业2022年三季度综述：旱情限电分化板块表现，盈利拐点重于修复幅度》 对外发布时间：2022/11/06 本报告分析师：张韦华 SAC编号：S0490517080003 医药 | 伍云飞 医药生物2022年三季报总结：疫情影响缩小+估值/配置低位，结构化机会凸显 从医药上市公司22Q3业绩来看，疫情对行业运行的影响仍在，但影响程度边际减退。同时，目前医药估值和仓位都处于多年来低位，建议关注结构化机会。1）医疗器械：Q3疫情影响缓解，常规业务恢复较好；2）创新药：行业分化，寻找确定性机会；3）中药：政策利好，附带消费属性；4）上游产业链：短期业绩受疫情影响，长期科研投入趋势不变；5）CXO：疫情影响缩小，项目交付良好。 风险提示：1. 如果新冠疫情出现强反弹，则将对国内医疗体系产生更大影响；2. 如果医药行业政策超预期，则创新药械将面临更大的不确定性。 摘自：《医药生物2022年三季报总结：疫情影响缩小+估值/配置低位，结构化机会凸显》 对外发布时间：2022/11/06 本报告分析师：伍云飞 SAC编号：S0490521060001 通信 | 于海宁 通信行业2022Q3基金持仓分析：持仓再次回升，新能源、运营商板块增配显著 2021Q1通信板块基金持仓触底，而后维持提升态势，在22Q2出现小幅下滑后22Q3持仓比例再次回升，板块配置价值显著。板块层面，新能源、运营商板块获得了显著增配；个股层面，资金继续聚焦优质赛道龙头标的。22Q3北向资金流向和持仓占比趋势均与国内公募基金相同，大幅加仓运营商。当前，综合考虑大环境与行业属性，我们后续建议关注：（1）攻守兼备的运营商板块；（2）具备内生α、且短期需求放量确定性高的强势赛道，并对强势赛道中的个股给予一定的估值容忍度，建议关注新能源、数通光模块、智能驾驶、北斗。 风险提示：1. 外部环境再度恶化；2. 5G应用发展不及预期。 摘自：《通信行业2022Q3基金持仓分析：持仓再次回升，新能源、运营商板块增配显著》 对外发布时间：2022/11/06 本报告分析师：于海宁 SAC编号：S0490517110002 电话会议 近期回放 1 行业：策略 时间：2022.11.06 主题：A股三季报详拆&结构机会展望 2 行业：固收 时间：2022.11.06 主题：锚向远方，债市难空 3 行业：计算机 时间：2022.11.06 主题：国能日新：新能源功率预测SaaS龙头，乘行业东风阔步前行 4 行业：周期 时间：2022.11.06 主题：当前时点，如何看待周期板块？ 5 行业：科技 时间：2022.11.06 主题：下注未来 - 当前时点如何看待科技股 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。 机构销售部通讯录 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

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