【广发·早间速递】政策拉力渐强,重视需求边际拐点

（以下内容从广发证券《》研报附件原文摘录）
　　重 点 推 荐 汽车 | 谁是下一阶段的整车Winner？ 机械 | 政策拉力渐强，重视需求边际拐点 计算机 | 自主可控战略意义提升，行业信创启动将加速自主IT生态成熟 如需查看报告全文，请联系对口销售 或点击登录广发研究小程序 本日精选 谁是下一阶段的整车Winner？ 在乘用车行业巨变背景下，如何识别下一阶段的WINNER成为关键，本篇报告试图从消费者变迁角度出发，思考如何衡量及评价乘用车企未来的竞争力，归纳提炼“四大传统竞争要素+四大新格局竞争要素”，并基于上述八大竞争要素构建中国品牌整车竞争力评价模型，试图解答前面提出的问题。 风险提示：乘用车产销波动；行业竞争加剧；打分模型或存在局限性。 本摘要选自报告：《谁是下一阶段的整车Winner？》2022年10月18日 报告作者：闫俊刚 S0260516010001；张乐S0260512030010；李爽 S0260519070003 政策拉力渐强，重视需求边际拐点 通用装备的底部有望在22Q4出现，股票环节迎来底部布局的好时点，看好通用装备板块的整体投资机会，龙头公司的α已经开始凸显。 风险提示：政策支持实际力度不及预期，上游原材料价格上涨超预期，国际环境变化带来供应链风险，海外宏观环境变化影响出口公司业绩。 本摘要选自报告：《政策拉力渐强，重视需求边际拐点》2022年10月18日 报告作者：孙柏阳 S0260520080002；代川 S0260517080007 自主可控战略意义提升，行业信创启动将加速自主IT生态成熟 在渐趋紧张的外部安全环境下，19年以来政府公共部门信创发展迅猛，21年相关国产IT公司的信创业务大多实现了高速增长。我们判断自23年开始，信创产业将由党政合规市场过渡至行业领域推广的新阶段。同时考虑到长期视角下信创产业终将由合规驱动转向大环境背景下具有引导意义的更市场化需求，且行业信创阶段由财政配套大额专项资金的概率较小以及不同企业业务系统的复杂程度、适配难度差异较大，我们认为企业主体保证业务系统顺利衔接的过程中市场化色彩将较早期以相对简单的办公系统为主更浓。至于推广节奏，我们判断或许不会过于激进，而大概率是结合各行业的具体需求实事求是、循序渐进的过程。 风险提示：部分行业的信创执行力度不达预期；疫情防控及预算紧缩对信创采购造成不利影响；自主CPU生产规模或受到BIS出口管制影响；自主产品升级迭代进展不达预期。 本摘要选自报告：《自主可控战略意义提升，行业信创启动将加速自主IT生态成熟》2022年10月18日 报告作者：刘雪峰 S0260514030002；李傲远 S0260520100002；雷棠棣 S0260522080006 更多推荐 ｜广发宏观-新的利率传导机制及其影响 ｜“盈利-久期”框架下看回调后的新兴产业——“新兴向荣”系列（九） ｜新能源汽车行业-供给侧改善蓄力消费旺季，9月环比增速有望提升 ｜国防军工行业-新·视角：军工投资框架新论，把握产品、产能、库存三周期 ｜电子行业-行业增速放缓，关注穿越周期逻辑赛道 法律声明： 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。

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