十月精选股票组合(第一周)| 海通证券研究所出品

（以下内容从海通证券《十月精选股票组合(第一周)| 海通证券研究所出品》研报附件原文摘录）
　　重要提示 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日 起正式实施，通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考，完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 一、十月精选组合编制说明 （1）2022年10月重点推荐股票组合：健盛集团，杭州银行，苏州银行，阳光电源，赛意信息，万华化学，远兴能源，万科A，紫金矿业。 （2）每周末更新市场数据，重算各行业重点推荐股票估值指标。 二、十月精选股票组合表现回顾 （1）海通精选组合本周（10.10-10.14）共上涨3.76%，同期上证综指上涨1.57%、创业板指上涨6.35%； （2）海通精选组合本月共上涨3.76%，同期上证综指上涨1.57%、创业板指上涨6.35%； （3）海通精选组合本月涨幅最高的是阳光电源（+19.31%），赛意信息（+6.65%）。 公司名称 股票代码 10月来涨跌幅 10月10日-10月14日涨跌幅 阳光电源 300274.SZ 19.31% 19.31% 赛意信息 300687.SZ 6.65% 6.65% 创业板指 399006.SZ 6.35% 6.35% 健盛集团 603558.SH 5.99% 5.99% 苏州银行 002966.SZ 5.70% 5.70% 远兴能源 000683.SZ 1.75% 1.75% 上证综指 000001.SH 1.57% 1.57% 紫金矿业 601899.SH 1.53% 1.53% 万华化学 600309.SH 0.34% 0.34% 杭州银行 600926.SH -2.88% -2.88% 万科A 000002.SZ -4.54% -4.54% 资料来源：WIND，海通证券研究所 三、十月份精选股票组合（9月28日发布） （本组合股票根据海通证券研究所十月份各行业21只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得） 公司 名称 股票 代码 投资亮点 分析师 健盛集团 603558.SH 公司无缝、棉袜两大核心业务上半年均有优异表现，棉袜净利率维持高水平，业绩稳健增长，无缝恢复强劲，盈利能力显著改善且趋势有望持续。此外公司业务延展至户外领域，并开拓了国内品牌，多维度均衡发展。我们预计22年全年归母净利润增速95%。 梁希 杭州银行 600926.SH 杭州银行对公开发特色产品，零售端发力财富管理与经营类贷款，22H1对公存贷款、个人经营贷增速达到两位数。公司受惠于多牌照优势，迅速提升中间收入业务规模，手续费及佣金净收入同比增长37%。22H1非信贷拨备继续垒高，成本收入比相比21H1降低0.42pct至23.5%，我们维持“优于大市”评级。 林加力 苏州银行 002966.SZ 苏州银行营收和利润增速继续回暖，息差也开始拐头向上，同时资产质量也在持续向好，我们维持“优于大市”评级。 林加力 阳光电源 300274.SZ （1）逆变器保持良好趋势，户用逆变器有望注入增长动力。根据公司年报，21年光伏逆变器全球发货量47GW，同比增长34%，保持良好增长趋势，其中国内18GW，海外29GW，出货量全球市占率30%以上；逆变器收入90.51亿元，毛利率33.80%，按此估算21年逆变器不含税单价约为0.19元/W，单位毛利约为0.065元/W；根据公司4.19投资者关系活动记录表公告，22年户用逆变器出货目标80-100万套，一季度已出货12万套，毛利率欧美市场可高达40%以上，国内毛利率也有25%左右，我们认为户用逆变器有望成为22年逆变器业务增长的重要动力；（2）储能收入规模持续保持高速增长。根据公司年报，21年储能系统业务实现营业收入31.38亿元，同比增长168.51%，毛利率为14.11%，同比下降7.86个百分点；21年公司储能系统发货量实现几何级增长，当年全球发货量达3GWh，公司预计22年储能收入目标为100亿元左右；（3）电站开发业务有望受益国内需求增长。根据公司年报，21年电站投资开发业务实现营业收入96.79亿元，同比增长17.65%，毛利率11.91%，同比增长2.42个百分点，我们认为国内装机量的高速增长背景下，公司电站开发业务有望迎来加速增长。 张一弛 赛意信息 300687.SZ 我们认为公司业务景气度、产品化程度不断验证，此前回购也能彰显信心，维持今年业务景气度继续上行判断。 杨林 万华化学 600309.SH （1）聚氨酯、石化维持高景气。原油价格上涨叠加全球阶段性供需失衡，造成聚氨酯及石化、新材料等产品价格保持高位；（2）新项目投产贡献增量。公司烟台MDI装置技改、百万吨乙烯等新装置陆续投产，新材料方面ADI、水性树脂、TPU业务销量增长，PBAT生物降解聚酯项目以及三元正极电池材料项目顺利投产；（3）产品技术研发高举高打。公司2021年研发投入31.68亿元，主要围绕高端化工新材料及解决方案、新兴材料等新业务板块技术孵化投入，例如碳中和相关技术、聚氨酯泡沫降解回收利用、可降解材料及关键单体、高性能材料（尼龙12、特种PC、POE、光学级PMMA等）、新能源储能及电池材料、分离与纯化等研发项目。 刘威 远兴能源 000683.SZ （1）纯碱行业维持高景气，现货价格上涨。目前供应端，在产企业基本维持高位运行，后市提产空间有限，且企业库存持续下降，供应面对价格形成支撑。需求端，平板玻璃行情有望随着出货量提振转好，刚需稳定，且后续冷修计划较少，整体采购刚需较稳；另外光伏玻璃产线点火等计划实施，或将增加重碱需求。综合来看，我们预计纯碱行业仍将维持高景气；（2）银根化工860万吨天然碱项目稳步推进。银根矿业采集卤项目9.83万吨标准煤指标已取得，节能报告已批复，银根化工年产860万吨天然碱加工项目节能报告已上报到内蒙古自治区发改委，已受理；已取得350万立方生产用水指标，剩余水指标相关工作正在推进中。 刘威、 李智 万科A 000002.SZ 公司属于房地产开发类龙头企业。 涂力磊 紫金矿业 601899.SH 公司黄金、铜等金属资源储量居全球前列，产量持续提升，我们认为显示强大的全球竞争力和利润弹性。2021年公司卡莫阿铜矿和Timok上带矿顺利投产运营，大幅提升公司净利润。 施毅 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）本组合根据海通证券研究所十月份各行业21只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；（3）市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 四、十月份各行业重点推荐股票一览表（9月28日发布） （注：21年EPS为计算PB的净资产数据来自最新一期财报） 公司 名称 股票 代码 EPS（元） PE（倍） PB（倍） 21 21 22E 23E 21 22E 23E 伟星新材 002372.SZ 0.77 0.82 0.96 24.25 22.77 19.45 6.06 健盛集团 603558.SH 0.44 0.85 1.04 20.91 10.82 8.85 1.52 伟星股份 002003.SZ 0.43 0.51 0.62 27.40 23.10 19.00 4.54 杭州银行 600926.SH 1.43 1.94 2.46 9.92 7.31 5.76 0.93 苏州银行 002966.SZ 0.85 1.00 1.17 7.93 6.72 5.75 0.75 江阴银行 002807.SZ 0.59 0.74 0.87 7.62 6.04 5.14 0.75 紫金矿业 601899.SH 0.62 0.80 0.95 13.76 10.66 8.98 3.16 阳光电源 300274.SZ 1.07 2.05 3.39 105.56 55.10 33.32 10.72 国电南瑞 600406.SH 0.84 1.00 1.19 29.68 24.93 20.95 4.39 宏发股份 600885.SH 1.02 1.22 1.58 33.99 28.42 21.94 5.52 新奥股份 600803.SH 1.32 1.52 1.85 14.48 12.58 10.34 3.99 顾家家居 603816.SH 2.03 2.43 2.99 18.93 15.81 12.85 3.94 太阳纸业 002078.SZ 1.10 1.30 1.47 10.41 8.85 7.77 1.64 海尔智家 600690.SH 1.38 1.61 1.85 17.75 15.22 13.24 2.90 三花智控 002050.SZ 0.47 0.64 0.80 55.43 40.70 32.56 8.39 万华化学 600309.SH 7.85 7.14 8.43 11.18 12.29 10.41 4.02 远兴能源 000683.SZ 1.37 0.98 1.35 5.60 7.83 5.68 1.81 赛意信息 300687.SZ 0.56 0.84 1.21 43.48 28.99 20.12 4.45 万科A 000002.SZ 1.94 2.17 2.44 9.03 8.07 7.18 0.86 华熙生物 688363.SH 1.63 2.14 2.85 77.48 59.02 44.32 10.66 珀莱雅 603605.SH 2.05 2.58 3.18 76.09 60.46 49.05 15.37 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）收盘价日期为9月23日；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告； （3）21年盈利与估值均为WIND直接导出，22-23年盈利预测为最新外发报告摘取，估值数据供参考。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 法律声明 本微信平台所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用。海通证券不会因接收人收到本内容而视其为客户，且由于仅为研究观点的简要表述，客户仍需以研究所发布的完整报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本微信平台所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本微信平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号的版权归海通证券研究所拥有，任何订阅人如欲引用或转载本平台所载内容，务必注明出处为海通证券研究所，且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。 海通证券研究所对本订阅号（名称“海通研究”，微信号“ht_research”）保留一切法律权利。

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