私募市场九月月报:权益市场普跌,债券和期权策略相对占优

（以下内容从长江证券《私募市场九月月报:权益市场普跌,债券和期权策略相对占优》研报附件原文摘录）
　　从9月表现来看，16个私募二级策略指数中，仅纯债和期权策略指数有所上涨。股票市场出现普跌，申万31个行业仅煤炭一个行业上涨。大宗商品表现较好，从股指期货来看，IC和IM合约当前基差率相对较大。从权益风险溢价角度看权益市场，当前权益性价比处于历史高位，但成交量仍处于较低状态，商品市场活跃程度同样较低。 01 市场回顾 私募基金市场表现：从各策略指数9月表现来看，私募市场各策略表现均相对较差，除纯债策略和期权策略略有上涨外，其他所有二级策略均有所下跌。 - 私募基金策略指数表现 - 注：私募基金策略指数指私募排排网二级策略指数。 时间周期：2022年1月1日至2022年9月30日 数据来源：私募排排网，长江证券财富管理中心资产配置部 国内股票市场：9月所有指数均有所下跌，其中上证50指数跌幅最小，为5.49%，创业板指数跌幅达到10.95%。 - A股主要宽基指数表现 - 时间周期：2022年1月1日至2022年9月30日 数据来源：Wind，长江证券财富管理中心资产配置部 申万行业方面：从申万一级行业来看，31个行业中仅煤炭行业上涨，涨幅为1.69%。农林牧渔、汽车、电力设备、电子和传媒行业领跌，跌幅分别为：-10.38%、-10.51%、-10.66%、-13.51%和-13.83%。 - 申万一级行业表现 - 时间周期：2022年1月1日至2022年9月30日 数据来源：Wind，长江证券财富管理中心资产配置部 股指期货市场：从9月主要股指期货基差率来看，除IF下月合约、IF当季合约和所有IH股指期货合约处于升水状态，其他所有股指期货合约均处于贴水状态。IF和IH合约基差率相对较小，而IC和IM合约当前基差率相对较大。 - 主要股指期货基差率 - 时间周期：2022年9月1日至2022年9月30日 数据来源：Wind，长江证券财富管理中心资产配置部 商品市场：大宗商品市场来看，仅南华农产品指数有所下跌，跌幅为3.81%，其他指数有所上涨，其中南华商品指数、南华金属指数、南华工业品指数、南华能化指数分别上涨3.47%、3.35%、2.10%和1.38%。 - 主要商品指数表现 - 时间周期：2022年1月1日至2022年9月30日 数据来源：Wind，长江证券财富管理中心资产配置部 02 私募策略适应性 股票资产性价比：从股票资产性价比来看，9月沪深300指数和中证500指数的权益风险溢价历史分位值有所反弹，从权益性价比来看处于历史高位。 - 沪深300指数和中证500指数权益风险溢价近三年分位值 - 注：橙线和黄线分别代表33%和66%分位值 时间周期：2022年1月1日至2022年9月30日 数据来源：Wind，长江证券财富管理中心资产配置部 股票市场活跃度：从主要指数市场活跃程度来看，9月沪深300指数和中证500指数的成交量相对较低，从股票市场活跃程度来看，股票交易活跃度已处于历史极低位置。 - 沪深300指数和中证500指数近一月成交量近三年分位值 - 注：橙线和黄线分别代表33%和66%分位值 时间周期：2022年1月1日至2022年9月30日 数据来源：Wind，长江证券财富管理中心资产配置部 商品市场活跃程度：从南华商品指数市场活跃程度来看，9月南华商品指数的成交量相对较低，从商品市场活跃程度来看，以商品为主要标的的私募策略市场活跃程度较低。 - 南华商品指数近一月成交量近三年分位值 - 注：橙线和黄线分别代表33%和66%分位值 时间周期：2022年1月1日至2022年9月30日 数据来源：Wind，长江证券财富管理中心资产配置部 重要声明与风险提示：本报告相关信息及观点仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。相关内容均来源于市场公开资料，长江证券已力求所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用报告内容引发的损失不承担任何责任。报告中所涉及的过往业绩并不预示其未来表现，也不代表对未来收益的承诺。 投资有风险，投资需谨慎。基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。根据《中华人民共和国证券投资基金法》及《私募投资基金监督管理暂行办法》等相关法律法规规定，参与私募基金的投资者应为具有相应风险识别、评估、承受能力的“合格投资者”，私募基金不得向合格投资者之外的单位和个人募集。 您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识该基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑该基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。 本报告版权仅为长江证券所有。未经长江证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本报告的全部或部分内容，亦不得从未经长江证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本报告的全部或部分内容。版权所有，违者必究。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）