【消费&科技周报】上美化妆品冲刺港股国货美妆第一股

（以下内容从国泰君安《》研报附件原文摘录）
　　摘要 一周投融资概况 2022年9月26日至10月9日期间，国内外消费&科技产业共发生476起融资事件，其中国内175起、国外301起。国内市场融资事件数前五分别为：医疗健康（40起）、企业服务（32起）、先进制造（19起）、汽车交通（14起）、房产家居（13起）；国外市场融资事件数前五分别为：企业服务（71起）、医疗健康（59起）、汽车交通（22起）、电子商务（20起）、大数据（14起）。 一周上市、过会和招股书递交情况 上市 （1）移动通信技术服务商“信科移动”9月26日上交所上市。公司专注于移动通信技术的开发、应用、服务，面向5G新生态，面向数字化转型。 （2）电子电路铜箔研发商“逸豪新材”9月28日深交所上市。公司主要从事电子电路铜箔及其下游铝基覆铜板、PCB的研发、生产及销售。 （3）太阳能级单晶硅棒硅片生产商“欧晶科技”9月30日深交所上市。欧晶科技主要从事太阳能级单晶硅棒硅片的生产和辅助材料资源回收循环利用提供配套产品及服务。 （4）锂离子动力电池生产商“中创新航”10月6日港交所上市。公司专业从事锂离子动力电池、电池管理系统、储能电池及相关集成产品和锂电池材料的研制、生产、销售。 招股书递交 子不语（跨境电商企业）、飞天云动（元宇宙服务提供商）、上美化妆品（国货化妆品生产商）。 产业重要动态跟踪 科技领域 （1）宁德时代：拟不超140亿元投建洛阳新能源电池生产基地项目；（2）蔚来在德国首家换电站将投入试运行；（3）地平线获奇瑞投资，累计融资超34亿美元；（4）杭州雷擎科技完成A轮融资；（5）“知存科技”获1亿元B1+轮融资。 新消费领域 （1）新式茶饮争相拥抱资本市场，行业规模已超千亿元；（2）茅台冰淇淋在重庆、厦门两地开店；（3）果蔬汁饮品品牌“MOON GROUND”完成数百万元种子轮融资；（4）深圳健康食材供应商“尚古堂食品”完成首轮融资；（5）倍乐完成数千万A+轮融资；（6）火号获数千万元A轮融资。 文娱互联网领域 （1）去哪儿：2022年十一国内航线机票价格为五年来同期最低；（2）腾讯投资《死亡链接》开发商Gruby Entertainment；（3）唯艺数藏获得数百万A轮融资；（4）岭南控股拟以现金增资收购海南特区国旅；（5）自我游完成新一轮融资。 目 录 1. 一周资本市场概览 1.1 一周消费&科技产业投融资概况 1.2 一周消费&科技产业上市、过会情况 1.3 一周消费&科技产业招股书递交情况 1.4 消费&科技产业二级市场估值水平跟踪 2. 产业重要动态跟踪 2.1 科技领域 2.1.1 行业动态 2.1.2 投融资动态 2.2 新消费领域 2.2.1 行业动态 2.2.2 投融资动态 2.3 文娱互联网领域 2.3.1 行业动态 2.3.2 投融资动态 本期作者：赵瑞、朱峰、鲍雁辛 以下正文 1. 一周资本市场概览 1.1. 一周消费&科技产业投融资概况 2022年9月26日至10月9日期间，国内外消费&科技产业共发生476起融资事件，其中国内175起、国外301起。国内市场融资事件数前五分别为：医疗健康（40起）、企业服务（32起）、先进制造（19起）、汽车交通（14起）、房产家居（13起）；国外市场融资事件数前五分别为：企业服务（71起）、医疗健康（59起）、汽车交通（22起）、电子商务（20起）、大数据（14起）。 1.2. 一周消费&科技产业上市、过会情况 1、移动通信技术服务商“信科移动”9月26日上交所上市 9月26日，中信科移动通信技术股份有限公司（简称：“信科移动”）在上交所科创板上市。信科移动此次发行价为6.05元，发行6.84亿股，募资总额为41.38亿元。信科移动是从事移动通信国际标准制定、核心技术研发和产业化的唯一一家央企控股的企业。公司专注于移动通信技术的开发、应用、服务，面向5G新生态，面向数字化转型。 招股书显示，信科移动2019年、2020年、2021年营收分别为44.88亿元、45.27亿元、56.66亿元；净亏分别为16.84亿元、17.5亿元、11.74亿元；扣非后净利分别为-0.43亿元、-4.97亿元、-13.2亿元。信科移动2022年上半年营收为26.46亿元，较2021年同期增长81.62%，扣非净亏损2.2亿元，较2021年同期收窄67.25%。（来源：雷递网） 2、电子电路铜箔研发商“逸豪新材”9月28日深交所上市 9月28日，赣州逸豪新材料股份有限公司（简称：“逸豪新材”）在深交所创业板上市。逸豪新材本次发行4226.6667万股，发行价为23.88元，募资10.09亿元。逸豪新材致力于成为电子材料领域领先企业，实施PCB产业链垂直一体化发展战略。报告期内，公司主要从事电子电路铜箔及其下游铝基覆铜板、PCB的研发、生产及销售。 招股书显示，逸豪新材2019年、2020年、2021年营收分别为7.56亿元、8.38亿元、12.71亿元；净利分别为0.26亿元、0.58亿元、1.63亿元；扣非后净利分别为0.24亿元、0.56亿元、1.54亿元。逸豪新材2022年上半年营收7.54亿元，较2021年同期的6.38亿元增长18.2%；净利为0.55亿元，较2021年同期的0.96亿元下降42.56%；扣非后净利为0.50亿元，较2021年同期的0.95亿元下降47.19%。（来源：雷递网） 3、太阳能级单晶硅棒硅片生产商“欧晶科技”9月30日深交所上市 9月30日，内蒙古欧晶科技股份有限公司（简称：“欧晶科技”）在深交所主板上市。欧晶科技此次发行3435.64万股，发行价为15.65元，募资5.38亿元。欧晶科技成立于2011年4月22日，位于呼和浩特市金桥开发区。欧晶科技主要从事太阳能级单晶硅棒硅片的生产和辅助材料资源回收循环利用提供配套产品及服务，其产品和服务广泛应用于光伏和半导体产业。 招股书显示，欧晶科技2019年、2020年、2021年营收分别为5.74亿元、5.6亿元、8.48亿元；净利分别为0.59亿元、0.85亿元、1.33亿元。欧晶科技2022年上半年营收为5.81亿元，较2021年同期的4.28亿元增长35.72%，公司经审阅归属于母公司股东的净利润为0.92亿元，较2021年同期的0.74亿元增长23.65%。（来源：雷递网） 4、锂离子动力电池生产商“中创新航”10月6日港交所上市 10月6日，中创新航科技股份有限公司（简称：“中创新航”）在港交所上市。中创新航发行价为38港元，募资净额为98.64亿港元。中创新航成立于2007年，总部位于江苏常州，是国内除宁德时代和比亚迪之外的第三大动力电池生产商。作为一家专业从事锂离子动力电池、电池管理系统、储能电池及相关集成产品和锂电池材料的研制、生产、销售和市场应用开发的企业。 招股书显示，中创新航2019年、2020年、2021年营收分别为17.34亿元、28.25亿元、68.17亿元；毛利分别为0.83亿元、3.85亿元、3.78亿元。中创新航2019年、2020年、2021年经营利润分别为-1.35亿元、0.61亿元、1.13亿元；年内利润分别为-1.56亿元、-0.18亿元、1.12亿元。中创新航2022年上半年营收91.67亿，较2021年同期的26亿元增长252%。（来源：雷递网） 1.3. 一周消费&科技产业招股书递交情况 1、跨境电商企业“子不语”递交招股书 9月28日，子不语在港交所再次递交招股书。子不语成立于2011年，作为中国最大的跨境电商公司之一，被视为“中国版Zara”，依靠平价走量的快时尚路线占领市场，其收入主要来自销售服饰产品、销售鞋履产品，以及销售电子设备、文具及体育用品等其他产品。 招股书显示，2019至2021年，子不语收入从14.29亿元增长至23.47亿元，净利润从0.81亿元增长至2.01亿元。其中，服饰和鞋履产品是主要的收入来源，2019-2021年分别占据总收入额的98.2%、91.6%、97.5%。招股书显示，截至2022年6月30日，子不语的营收为12.78亿元，同比增长16.06%；利润仅为0.61亿元，2021年同期达1.142亿元，同比下降46.3%。（来源：网易） 2、元宇宙服务提供商“飞天云动”公开招股 9月29日，飞天云动在港交所公开招股。飞天云动原名为飞天掌中科技，于2008年成立，主营业务为游戏和游戏相关业务，直至2019年完成游戏和游戏相关业务的清退，将重心完全转移至AR/VR内容和服务业务。 据招股书显示，2019-2021年，飞天云动营业收入分别为2.51亿、3.39亿、5.95亿，近三年收入的年复合增长率高达54.02%。2022年一季度的营业收入为2.28亿元，同比增长65.0%，净利润约0.4亿元，同比增长315.9%。（来源：新浪财经） 3、国货化妆品生产商“上美化妆品”递交招股书 10月5日，韩束、一叶子的母公司上海上美化妆品股份有限公司（以下简称“上美集团”）再次向港交所递交招股书，朝着“港股国货美妆第一股”的称号发起攻势。上海上美化妆品股份有限公司是科研赋能的多品牌的国货化妆品领导者，上美起源于2002年，上美集团主营业务包括护肤、母婴、洗护等品类的生产及销售，其拥有韩束、一叶子、红色小象等知名品牌。 招股书显示，2019年至2021年上美的经营业绩实现稳定增长，收入由2019年的人民币28.7亿元增加至2020年的人民币33.8亿元及2021年的人民币36.2亿元，经调整利润由2019年的人民币1.1亿元增加至2020年的人民币2.6亿元及2021年的人民币3.9亿元。2022年上半年上美的营收出现下滑，收入由2021年上半年的人民币18.3亿元减少至2022年上半年的人民币12.6亿元，但仍保持持续盈利，2022年上半年实现经调整利润人民币8,390万元。（来源：新浪财经） 1.4. 消费&科技产业二级市场估值水平跟踪 截至2022年10月11日，A股市场消费各板块最新市盈率（TTM，剔除负值）为：纺织服饰14.6x（较上周 -2.1%）、家用电器15.1x（较上周 -1.4%）、农林牧渔48.7x（较上周 -0.1%）、食品饮料 33.9x（较上周 +3.5%）、轻工制造 22.8x（较上周 -1.8%）、商贸零售 24.9x（较上周 +0.8%）、社会服务 40.2x（较上周 -1.2%）。A股市场科技与文娱互联网各板块最新市盈率（TTM，剔除负值）为：电子 22.7x（较上周 +3.4%）、通信 14.3x（较上周 +0.6%）、计算机 32.7x（较上周 +4.3%）、传媒 18.4x（较上周 +10.4%）。 2. 产业重要动态跟踪 2.1. 科技领域 2.1.1 行业动态 1、图拉斯举行2022年品牌嘉年华活动 9月25日，数码3C头部品牌图拉斯在深圳举行了2022年品牌嘉年华活动，并发布了新的技术IP：图拉斯实验室和其三大核心技术，Tora-airless，Tora-clear和Tora-ice。此外，本次嘉年华还发布了新品支点系列手机壳、升级款30W小冰块氮化镓充电器，以及TORA-CRC钢化膜工艺和airless技术下打造的图拉斯肖特和康宁系列产品， 概念级iPhone14系列套装T-BOX，本次新品已全线适配iPhone系列产品。目前该系列新品已在天猫、京东、抖音、亚马逊等平台上线开售。（来源：36氪） 2、宁德时代：拟不超140亿元投建洛阳新能源电池生产基地项目 近日，宁德时代发布公告称，公司拟在河南省洛阳市伊滨区投资建设洛阳新能源电池生产基地项目，项目总投资不超过140亿元，拟由全资子公司中州时代新能源科技有限公司作为项目实施主体。另外，公司拟在全国银行间债券市场注册发行不超过100亿元的中期票据，主要用于项目建设、补充营运资金、偿还有息负债等用途。（来源：36氪） 3、蔚来在德国首家换电站将投入试运行 10月8日的蔚来欧洲发布会召开前夕，蔚来董事长李斌在参加欧洲十国2500公里长测活动期间介绍，目前，蔚来在欧洲的新能源换电站建设正在加紧进行，蔚来在挪威已有两座换电站建成，公司在德国的第一家换电站即将投入试运行，位于瑞典哥德堡的一座充换电站也将于2022年年底建成，建成后有望提升瑞典西海岸的加电配套水平。除了换电站建设外，蔚来在欧洲的充电地图已经接入了超过38万根充电桩。（来源：上证报） 2.1.2 投融资动态 1、地平线获奇瑞投资，累计融资超34亿美元 近日，地平线宣布获得奇瑞的投资，资金将主要用于车载智能芯片的研发迭代与量产应用。同时，双方官宣，在目前车载智能交互领域的合作基础上，正式开始在高阶辅助驾驶领域的新合作。自成立以来，地平线已获得上汽集团、广汽资本、长城汽车、比亚迪等众多车企资本，以及Intel、SK Hynix、宁德时代、立讯精密等多家产业链上下游企业的战略投资。如果不计算未披露的融资金额，地平线累计融资超34亿美元。（来源：36氪） 2、杭州雷擎科技完成A轮融资 近日，低空防御综合解决方案提供商「雷擎科技」完成数千万元A轮融资，本轮融资由杭金投领投，脉尊资本跟投，融资资金将用于技术研发、市场拓展和团队扩充。雷擎科技成立于2019年，在2019年获得B类评定，公司前身为西安雷擎电子科技有限公司，成立于2015年，是西安高新技术企业、军工保密单位。（来源：脉尊资本） 3、“知存科技”获1亿元B1+轮融资 近日，存算一体芯片公司“知存科技”宣布完成1亿元B1+轮融资，本轮融资由深创投领投，国开科创跟投，指数资本继续担任独家财务顾问。截至目前，知存科技B轮系列融资已累计达3亿元。（来源：36氪） 2.2. 新消费领域 2.2.1 行业动态 1、新式茶饮争相拥抱资本市场，行业规模已超千亿元 新式茶饮连锁企业蜜雪冰城A股上市申请日前获受理并正式预披露招股书，拟登陆深交所主板。而在蜜雪冰城冲刺A股前，另一行业巨头奈雪的茶已于2022年6月30日在港上市。机构报告显示，2020年现制茶饮的零售额规模已达1135亿元，其预计2020年-2025年，我国现制茶饮的零售额规模将增长至3400亿元，年均复合增长率约为24.5%。（来源：中证网） 2、和府捞面官网上线咖啡品牌“Pick Me 咖啡&热食” 9月27日，江苏和府餐饮管理有限公司（和府捞面运营主体）新增一条商标注册信息，该商标为“HF PICK ME咖啡便利店”。目前，和府捞面也已在官网上公布了咖啡品牌的相关信息。和府捞面称“Pick Me 咖啡&热食”将打造咖啡消费新搭配，为年轻族群与上班人士提供一杯好喝不贵的咖啡，甄选品质、绿色、健康的食材。让一杯咖啡成为年轻人的流行生活主张。目前，和府捞面在上海开了家20平米的“咖啡+拉面”便利快餐店——“PICK ME 一根拉面”。该门店位于上海外滩SOHO，其菜单将咖啡、中式快餐、烘焙、小吃融合在一起。一杯咖啡定价在12-20元，咖啡和面的套餐定价为26.9元，人均28元。（来源：未来消费） 3、茅台冰淇淋在重庆、厦门两地开店 9月29日、30日，茅台冰淇淋在重庆、厦门同步开启线下旗舰店，同时“i茅台”App也会在重庆、福建线上发售茅台冰淇淋。截至目前，茅台冰淇淋销售渠道共包含线上“i茅台”App购买渠道、线下旗舰店及商超渠道。（来源：未来消费） 2.2.2 投融资动态 1、果蔬汁饮品品牌“MOON GROUND”完成数百万元种子轮融资 果蔬汁饮品品牌“MOON GROUND”于近期完成数百万元种子轮融资，本轮融资资金将主要用于新增门店、供应链建设和营销支出。MOON GROUND成立于2015年，主打0糖0水0添加的果蔬汁饮品，目标用户是18-45岁为主的白领群体，门店围绕写字楼和商场分布。MOON GROUND目前拥有5家直营门店，均位于南京，位于南京、上海和苏州的新店也在筹备开业中。(来源：36氪） 2、深圳健康食材供应商“尚古堂食品”完成首轮融资 近日，深圳市尚古堂食品发展有限公司（以下简称“尚古堂食品”）近期完成首轮融资。本轮融资由广发乾和领投，正瀚投资、恒旭资本跟投，泰合资本担任独家财务顾问。本轮融资资金将继续投入于供应链的打磨。“尚古堂食品”是一家健康食材供应商，主要聚焦于优质食材原产地资源保护、食品研发、生产、营销等全程产业链管理和运营，并提供面制品、豆制品、速食、调味品以及食用油等系列产品。（来源：泰合资本） 3、倍乐完成数千万A+轮融资 倍乐食品是一家专注于烘焙行业的创新型西式酱料品牌，公司业务集研发、生产、应用、技术咨询和服务于一体，是专注于为食品行业客户提供高品质酱料和应用解决方案的国家级高新技术企业。近期倍乐食品完成数千万的A+轮融资，此轮融资由暴龙资本领投，美味投资跟投。本轮融资将主要用于广州应用中心和上海应用中心的建设，将进一步完善和提高客户服务能力以及公司的组织发展。（来源：IT桔子） 4、火号获数千万元A轮融资 火号是一个成都卤味品牌，希望做出地道、好吃的卤味产品。单独为去骨鸡爪产品设计了生产线，在鸡爪以外，火号还推出了牛肉、鸡肉、兔肉等品类，共计上百款SKU。每个单品皆独立研发。近日火号完成数千万元A轮融资，投资方为奥牛资本，青桐资本担任长期独家财务顾问。本轮融资将主要用于产品研发、品牌建设、供应链升级及渠道建设等方面。（来源：IT桔子） 2.3. 文娱互联网领域 2.3.1 行业动态 1、去哪儿：2022年十一国内航线机票价格为五年来同期最低，徒步、滑雪等运动游搜索量涨200% 去哪儿平台数据显示，2022年十一国内航线机票平均支付价格650元，为五年来同期最低；十一假期酒店预订量增长明显，90后人群占比近五成，成为“宅酒店”主力；本地游仍是十一假期关键词，本地游相关旅行产品的搜索量从10月2日起持续猛增，“国庆不出城玩法”板块关注人数达百万；骑行、徒步、划船、滑雪、骑马等运动游玩攻略，搜索量环比增长200%。（来源：36氪） 2、腾讯投资《死亡链接》开发商Gruby Entertainment，成后者少数股东 近日，波兰独立游戏开发工作室 Gruby Entertainment 宣布，腾讯控股有限公司已同意收购该公司少数股权。Gruby 首席执行官 Grzegorz Michalak 表示：“本月是 Gruby Entertainment 工作室成立两周年纪念日。与世界上最重要的技术公司之一保持长期合作关系，这是对我们工作的最好认可。”（来源：IT之家） 2.3.2 投融资动态 1、唯艺数藏获得数百万A轮融资 唯艺数藏是一家体育元宇宙世界开发商，以数字与体育项目为基础点，专注于体育元宇宙世界的开发，并致力于结合潮玩ip的同时弘扬民族文化，让民族文化与潮流并趋顺应时代发展，实现从概念到产业关键技术与发现趋势。近日唯艺数藏获得数百万A轮融资。此次融资将主要用于唯艺数藏供应链管理服务升级。（来源：IT桔子） 2、岭南控股拟以现金增资收购海南特区国旅 海南特区国旅是一家旅游服务提供商，拥有出境游、国内游、入境游等旅行社业务经营许可证全资质，并专注于目的地旅游接待服务。近日岭南控股公告称拟以现金增资收购海南特区国旅，本次交易完成后，广之旅将持有海南特区国旅51%的股权，成为海南特区国旅的控股股东。（来源：IT桔子） 3、自我游完成新一轮融资 自我游是国内领先的旅游SaaS方案提供商，旨在用IT升级传统旅游产业链，通过技术改变传统旅游业自身供销体系庞大冗赘、信息化程度低、复杂性高、资源分散等痛点。近日自我游完成了新一轮融资，但未具体说明投资对象以及金额。（来源：IT桔子） 【报告原文请联系对口销售或国泰君安产业研究中心获取】 国泰君安证券研究 上海 地址：上海市静安区新闸路669号博华广场20层 邮编：200041 电话: (021) 38676666 E-mail: gtjaresearch@gtjas.com 深圳 地址：深圳市福田区益田路6009号新世界中心34层 邮编：518026 电话: (0755) 23976888 北京 地址：北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼18层 邮编：100032 电话: (010) 83939888 声 明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 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