【银河周知】战略性布局高端制造、新能源汽车产业链、白酒等高景气板块,推荐十大金股

（以下内容从中国银河《【银河周知】战略性布局高端制造、新能源汽车产业链、白酒等高景气板块,推荐十大金股》研报附件原文摘录）
　　【编者按】战略性布局高端制造、新能源汽车产业链、白酒等高景气板块，推荐十大金股 /// 银河周知 2022年9月第五期 /// 10月投资组合：关注政策导向，等待新契机 蔡芳媛丨策略分析师 S0130517110001 一、核心观点 （一）2022年10月A股投资者情绪波动较大，风险偏好较低 截至9月24日，本月上证指数下跌3.55%，创业板指下跌10.37%，深证成指下跌6.85%。板块方面，银行、房地产、国防军工和煤炭涨幅居前。日均成交额缩量低于8000亿元，北向资金净流出达170.68亿元。9月市场震荡下行，目前来看投资者信心不足，情绪波动较大。在9月连续下跌的情况下，指数层面的调整已经接近尾声，10月具有逐步回稳的基础。 （二）国内经济奠定市场根基 当前宏观基本面的预期比4月底更加稳定，汇率适度贬值有利于中国经济发展，国内通胀压力并不大。市场已经大幅调整，缺乏交投动能。目前市场没有继续大幅下跌的基础，也没有大幅反弹的驱动力，正处于观望期，等待新的契机。 （三）关注重要会议，用平常心看待市场震荡 时间点上，10月、11月及12月有重要会议召开，是重要的会议时期：中国共产党第二十次全国代表大会将于2022年10月16日在北京召开、11月将召开深改委会议、和中央经济工作会议。会议中的政策方向将是市场的主要关注点。我们一直强调：当前市场并不怕下跌，因为下跌即是机会，用平常心看待市场震荡，情绪是有周期的，我们认为10月将进入企稳的结构性区间震荡时期。 二、投资建议：等待新的契机，10月配置建议适当布局 中国经济仍具有发展潜力。10月进入三季报披露期，叠加重要会议的窗口，建议在调整尾声的低位适当进行布局。投资者策略应当聚焦行业内核发展力，选择业绩稳定向好的中小市值低价个股+政策受益题材。7、8月我们提示A股分化期的进程将进一步加快，10月我们建议战略性布局高端制造、新能源汽车产业链、白酒等高景气板块。 10月十大月度金股盈利预测和估值（截止2022年9月22日） 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 天奇股份：公司未来锂电回收业务高速增长，有望贡献较高利润，智能装备、循环业务和重工机械维持稳定成长。公司整体成长属性突出，看好公司锂电回收业务的长期增长潜力。 中矿资源：公司收购Bikita锂矿后改扩建和新建项目开工，叠加Tanco锂矿山的扩建与3.5万吨锂盐新产能的建设，公司有望在2023年年底形成6万吨LCE的锂盐产能与6万吨LCE的锂矿自给产能。随着Bikita锂矿山透锂长石精矿的起运回国，公司自2022Q3起自有锂矿供应生产的锂盐产量将大幅增长，业绩有望明显改善。 陕西煤业：1、资源禀赋优越：煤种稀缺，平均热值高达5500大卡；2、陕西煤业是集团未来煤炭产能扩张的承建主体，增量空间可观；3、富时中国A50指数季度调整最新纳入陕西煤业。 永新光学：1、高端光学显微镜国产化替代潜力大，公司自主品牌NEXCOPE持续高增；2、激光雷达起量，公司光学器件受益。 先导智能：公司推进平台化和国际化发展战略，锂电设备受益动力电池扩产需求持续增长，非锂电业务不断突破，海外收入占比快速提升，新签订单再创新高，未来公司业绩增长动能有望持续。 全信股份：（1）公司聚焦军工电子信息光电传输业务，产品主要应用于航空、航天等五大军工领域，覆盖多款主战型号，有望深度受益于下游型号放量和信息化水平提高的双重利好。（2）民品方面，公司线缆产品已拓展至轨交、商飞等民用领域，有望加速增长。（3）子公司上海赛治在国内光纤总线领域取得优势地位，已在新一代机载、舰载及电子通信任务系统中充分验证并列装。 共进股份：创新业务有望超预期：汽车电子封测业务成长强劲，有望催化公司基本面边际向好。基本面持续改善，估值历史低位，高成长属性有望驱动估值上行。 德赛西威：公司是智能驾驶和智能座舱龙头供应商，在汽车产销复苏和智能化方兴未艾的背景下，公司产品需求旺盛，客户群持续拓展，行业地位稳固，业绩边际改善确定性强。 贵州茅台：1）长期看，本轮白酒景气周期上行趋势仍存，高端品牌受益于结构化升级；2）短期看，新管理层上任后市场化改革红利有望加速释放，1935新品、i茅台有望推动公司迎来量价齐升，22H1顺利实现“时间过半、任务过半”，预计中秋国庆前动销平稳过渡；3）估值已经回归至历史均值附近。 珀莱雅：我们认为公司一方面在传统品牌（主品牌珀莱雅、核心品类护肤品）、优势渠道（线上渠道）上均保持持续增长，另一方面大力推动多品牌、多品类、多渠道的生态化发展战略，以消费者需求为导向，顺应渠道变革潮流，新品牌、新品类增速亮眼。组织平台化为公司生态化增长提供保障，实现最大化资源共享，提高生产经营效率；品牌不断升级与新品上市、爆款商品大卖提升品牌形象、传扬品牌精神；杂志、综艺和代言人的整合营销扩大品牌知名度；坚实的科研创新能力成就品牌质量保障。 三、风险提示 1）疫情进展超预期的风险；2）货币和财政政策基调转向的风险；3）地缘政治风险；4）美债利率超预期上行的风险。 如需获取报告全文，请联系您客户经理，谢谢！ /// 相关报告 /// 【银河晨报】9.30丨8月制造业投资增速回升，抓住高景气设备投资机会 【银河晨报】9.29丨运营商资本开支不断优化，盈利能力增强助力业绩估值有望双升 【银河晨报】9.28丨银河10月投资组合：关注政策导向，等待新契机 【银河晨报】9.27丨汽车：出口延续量价齐升良好态势，终端渠道发力布局“金九银十” 【银河晨报】9.26丨金融机构信贷结构优化，政策继续发力稳增长 更多干货请关注 中国银河证券研究 微信公众号 中国银河证券研究 长按扫码关注我们 微信号｜zgyhzqyj 本文摘自报告： 《【银河证券】2022年10月投资组合报告：关注政策导向，等待新契机》发布日期：2022年9月27日 报告发布机构：中国银河证券 报告分析师/责任编辑： 丁文 分析师登记编码：S0130511020004 丁文 策略分析师，英国曼彻斯特大学金融与会计硕士，2001年加入中国银河证券研究院，曾从事房地产行业研究。2017年开始从事策略研究。 /// 评级体系及法律申明 /// 评级体系： 银河证券行业评级体系 未来6-12个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）相对于基准指数（交易所指数或市场中主要的指数） 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。 银河证券公司评级体系 推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报20%及以上。 谨慎推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%－20%。 中性：指未来6-12个月，公司股价与分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报相当。 回避：指未来6-12个月，公司股价低于分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%及以上。 法律申明： 本公众订阅号为中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”）研究院依法设立、运营的唯一研究官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以中国银河证券股份有限公司研究院名义注册的，或含有“银河研究”，或含有与银河研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是银河研究官方订阅号。 本订阅号不是银河证券研究报告的发布平台，本订阅号所载内容均来自于银河证券研究院已正式发布的研究报告，本订阅号所摘录的研究报告内容经相关流程及微信信息发布审核等环节后在本订阅号内转载，本订阅号不承诺在第一时间转载相关内容，如需了解详细、完整的证券研究信息，请参见银河证券研究院发布的完整报告，任何研究观点以银河证券发布的完整报告为准。 本订阅号旨在交流证券研究经验。本订阅号所载的全部内容只提供给订阅人做参考之用，订阅人须自行确认自己具备理解证券研究报告的专业能力，保持自身的独立判断，不应认为本订阅号的内容可以取代自己的独立判断。在任何情况下本订阅号并不构成对订阅人的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，银河证券不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任，订阅号所提及的任何证券均可能含有重大的风险，订阅人需自行承担依据订阅号发布的任何内容进行投资决策可能产生的一切风险。 本订阅号所载内容仅代表银河证券研究院在相关证券研究报告发布当日的判断，相关的分析结果及预测结论，会根据银河证券研究院后续发布的证券研究报告，在不发出预先通知的情况下做出更改，敬请订阅者密切关注后续研究报告的最新相关结论。 本订阅号所转发的研究报告，均只代表银河证券研究院的观点。本订阅号不保证银河证券其他业务部门或附属机构给出与本微信公众号所发布研报结论不同甚至相反的投资意见，敬请订阅者留意。 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过微信订阅号发布的本图文消息仅面向银河证券客户中的机构专业投资者，请勿对本图文消息进行任何形式的转发。若您并非银河证券客户中的机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注，请勿订阅、接收或使用 本订阅号中的任何信息。 本订阅号所载内容的版权归银河证券所有，银河证券对本订阅号保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、影像等）的复制、转载，均需注明银河研究的出处，且不得对本订阅号所在内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 投资有风险，入市请谨慎。

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