2022年9月19日,中证500ETF、创业板ETF期权正式上市交易!

（以下内容从申万宏源《2022年9月19日,中证500ETF、创业板ETF期权正式上市交易!》研报附件原文摘录）
　　ETF期权新品种上市啦！ 经中国证监会批准，2022年9月19日，中证500ETF、创业板ETF期权正式上市交易！ ETF期权是资本市场成熟的风险管理工具，对于资本市场的长期稳定发展具有重要作用。 创业板ETF期权是对冲创业板股票风险的首只衍生品，也是首个面向创新成长类股票的风险管理工具。中证500ETF期权则是精准对冲中小市值股票风险的风险管理工具，也是首个中证500指数相关的期权产品。 此次新上市的中证500ETF、创业板ETF期权，是在此前上证50ETF期权、沪深300ETF期权基础上的进一步扩容，将进一步丰富资本市场风险管理工具，健全完善现货市场稳定机制，增强市场活力和韧性，促进ETF市场发展，引导长期资金入市，促进资本市场平稳健康发展。 股票期权基础知识 什么是股票期权？ 期权是一种权利，是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（即期权费或权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的标的股票或ETF。买方（权利方）也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利，卖方就有义务履约。 股票期权有什么作用？ 【风险管理】可以满足投资者风险管理需求，有利于投资者套期保值和风险对冲。 【多元化交易】可以满足投资者对证券涨跌的投资需求，还可以交易证券的波动率。 【降低买入成本】投资者可卖出认沽期权，收取权利金，以低价买入标的资产。 【增强持仓收益】长线持有标的的投资者可通过卖出认购期权、收取权利金，增强持仓收益。 一表了解ETF期权合约 合约类型 认购期权、认沽期权 合约单位 10000份 到期月份 当月、下月及随后两个季月（季月指每个季度的第三个月，即3月、6月、9月和12月） 最后交易日 到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延） 行权日 同最后交易日 交收日 行权日次一交易日 行权方式 欧式（到期日行权） 最小报价单位 0.0001元 最小申报单位 1张 交割方式 实物交割（特殊情况下现金交割） 股票期权账户开立条件 该如何拥有一个期权账户呢？欢迎选择申万宏源证券开立期权账户！ 个人客户 满足五有一无条件。有一定的经济实力、投资经历、相应的模拟交易经历、交易所期权知识测试、较强风险承受能力。无不良记录。 √ 有资产：申请开户前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括通过融资融券融入的资金和证券） √ 有经验：在证券公司开户6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历 √ 有考试：具备期权基础知识；通过交易所认可的相关测试 √ 有模拟：具有交易所认可的模拟交易经历 √ 有风险承受能力：具有相应的风险承受能力 √ 无严重不良诚信记录和法律、法规、规章和证券交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形 机构客户 √ 申请开户前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币100万元（不包括通过融资融券融入的资金和证券） √ 上季度末净资产不低于人民币100万元 √ 相关业务人员具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试 √ 相关业务人员拥有交易所认可的期权模拟交易经历 √ 无严重不良诚信记录和法律、法规、规章和证券交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。 特别提示 股票期权交易权限仅适合风险等级C4、C5的客户开通。如需开通股票期权账户，详情可咨询所在营业部客服或致电官方客服电话95523。已在申万宏源开立沪市股票期权账户的投资者，可扫码加开深市股票期权账户。 【扫码加开深市股票期权账户】 关于股票期权的风险提示 ？ 期权买卖双方都会面临的风险： 价格波动风险：期权是具有杠杆性且较为复杂的金融衍生品，受影响因素较多，有时会出现价格大幅波动，可能令期权买方损失全部权利金或者令期权卖方面临较大亏损。 市场流动性风险：期权合约有认购、认沽之分，有不同的到期月份和行权价，合约数量众多。部分合约存在成交量小、交易不活跃的情况。投资者如果选择流动性较差的合约，可能出现无法及时以理想价格成交的情况。因此，投资者在交易期权时需注意流动性风险，尽量选择交易活跃的合约。 行权交收风险：投资者可能面临行权失败风险和交收违约风险。期权权利方提出行权后，如果没有备齐足额的资金或证券，就会被判定为行权失败，无法行使期权合约赋予的权利。期权义务方无法在交收日备齐足额的资金或证券用于交收履约，就会被判定为违约，可能会面临罚金等处罚措施。 操作风险：投资者在进行期权交易时由于人为操作错误或计算机系统故障而引发的风险。例如，投资者操作时可能会选错交易类型、交易标的或交易单位，从而遭受意外损失。计算机系统故障也可能导致投资者无法及时平仓或行权，承受不必要的损失。 ？ 期权买方需要特别注意的风险： 合约到期风险：期权有到期日，合约到期后，即使是对投资者有利的期权合约，也将不再有任何价值，期权买方可能会损失掉付出的所有权利金以及可能获得的收益。 ？ 期权卖方需要特别注意的风险： 强行平仓风险：当市场出现不利变动，若义务方保证金账户内的可用资金不足，就会被要求补交保证金；若未在规定时间内补足保证金且未自行平仓，就会被强行平仓。此外，投资者持仓超限时，若未按照规定自行平仓，也可能被强行平仓。 免责声明 投资有风险，入市需谨慎！本栏目内容仅为投资者教育之目的，介绍期权业务行业动态及相关基础知识，揭示投资风险，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息做出投资决策。申万宏源力求本栏目的信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。本栏目内容如有变动，恕不另行通知。 大赢家APP 投资乘风破浪，【期权】保驾护航！ 长按识别/扫码下载

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