【昧旦晨兴,静待花开】华创金工团队|年度研究成果精选

（以下内容从华创证券《【昧旦晨兴,静待花开】华创金工团队|年度研究成果精选》研报附件原文摘录）
　　年度研究精选 根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引，本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。感谢您的理解与配合。 01 团队介绍 华创金工团队目前有4名成员，研究方向覆盖择时、行业轮动、选股、市场热点解析等多个方向，我们将历史研报中的所有策略进行产品化，在华创金工官网（http://www.hcquant.com）进行展示，并提供了每日择时观点短信订阅，方便客户第一时间了解市场动态。 感谢大家对华创金工团队的关注与支持！ 华创金工服务矩阵： 华创金工系列产品网站： 官方网站：http://www.hcquant.com 择时网站：http://t.hcquant.com 大师选股系列：http://master.hcquant.com 行业仓位监控：http://pos.hcquant.com 个股缠论：http://chan.hcquant.com 02 报告精选 择时系列 基于智能算法构建的行业择时与轮动模型 特征分布建模择时系列之二：物极必反，巧妙做空，特征成交量，模型终完备 特征分布建模择时系列之一：物极必反，龙虎榜机构模型 数据探索的择时系列之进阶篇：自上而下，青出于蓝而胜于蓝 数据探索的择时系列之一：多管齐下，四两拨千斤 综合模型择时系列之三：锦上添花，强中更强，综合兵器V3 综合模型择时系列之二：循序渐进，综合兵器V2 选股模型系列 CANSLIM 3.0 投资法——成长与价值轮动 CANSLIM 2.0投资法——华创金工大师系列成长型之一 行业轮动系列 行业轮动系列——FESC行业轮动投资框架1.0 行业轮动系列——“长短共振”动量效应探究 市场分析系列 2022年二季报公募基金十大重仓股持仓分析 2022年6月指数样本股调整预测 2022年一季报公募基金十大重仓股持仓分析 市场多久能反弹？—市场底部反弹特征梳理 2021年四季报公募基金十大重仓股持仓分析 历史春季躁动行情回顾与2022年展望 降准后市场表现统计与对因子收益率影响 事件研究系列之独立董事离任分析 2021年12月指数样本股调整预测 2021年三季报公募基金十大重仓股持仓分析 中小盘投资或正当时——博时智选量化多因子产品解析 机构“含电量”持续增加，电新未来还有机会吗？ 2022年二季报公募基金十大重仓股持仓分析 观点总结系列 二季度上涨收官，未来市场短期或偏震荡 金融工程2022年中期策略：短期转好，长期暂且等待，主题推荐稳增长 在下跌中寻找机会——2022年Q1量化策略总结 铢累寸积，朝乾夕惕-——2021年量化策略总结 【如需尚无公众号的研报请联系对口销售或华创金工团队】 03 策略跟踪 特征成交量量化择时策略 在专题报告《特征分布建模择时系列之二：物极必反，巧妙做空，特征成交量，模型终完备》中，基于成交量的√型特征分布，最终形成特征成交量模型。其中在万得全A指数择时回溯上，年化收益27.95%，最大回撤40.54%，平均每年交易次数36次，夏普比率1.013，胜率55.1%，盈亏比1.49。 特征龙虎榜机构策略 在专题报告《特征分布建模择时系列之一：物极必反，龙虎榜机构模型》中，基于龙虎榜机构数据，得到龙虎榜机构期望收益的V型特征，最终形成特征龙虎榜机构模型。其中在沪深300指数择时回溯上，年化收益20.86%，最大回撤20.93%，平均每年交易次数18次，夏普比率0.947，胜率60.6%，盈亏比1.51。 综合国证2000择时策略 综合国证2000模型在国证2000指数的择时回溯上，年化收益37.05%，最大回撤23.32%，平均每年交易次数32次，夏普比率1.373，胜率55.9%，盈亏比1.73。 智能沪深300择时策略 在《数据探索的择时系列之一：多管齐下，四两拨千斤》中，基于价量数据，利用遗传规划挖掘，寻找有效择时因子。其中在沪深300指数择时回溯上，年化收益57.8%，最大回撤14.79%，平均每年交易次数26次，夏普比率2.335，胜率60.58%，盈亏比2.941。 canslim3.0投资法——成长与价值轮动 该选股策略在原有的CANSLIM选股模型中叠加了风格轮动，策略表现攻守俱佳。改进后的策略2012年至2022年9月16日，年化收益率32.01%，年化波动率26.24%，Alpha 20.94%。策略历史周胜率55.99%、月胜率58.91%。22年至今（9月16日）策略的收益17.38%。 基于基金仓位的行业轮动策略 以公募基金为代表的机构投资者在市场的话语权逐渐提升，近三年来尤其如此，我们认为其表现在两点：1. 机构投资者拥有更为强大的投研力量及更为及时的信息渠道。2. 机构投资者的资金量较大，对市场的影响较散户更强。既然如此，我们可以假设公募基金在行业配置上存在一定的alpha，并根据这一猜想构建行业轮动信号。 经过测算，基于基金仓位测算的行业轮动策略年化可以获得23.50%的绝对收益，相对等权一级行业超额年化10.56%。 更多研究成果，请关注"华创金工"

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