每日策略丨欧美加息风险高压:赛道只能分化反弹、关注“保交楼”

（以下内容从光大证券《每日策略丨欧美加息风险高压:赛道只能分化反弹、关注“保交楼”》研报附件原文摘录）
　　01 盘面观察 9月8日，三大指数全天震荡回调，创业板指低开低走，午后一度跌近2%，龙头宁德时代跌超5%。个股跌多涨少，两市近3600股飘绿，全天成交7883亿元。截止收盘沪指跌0.33%，深成指跌0.86%，创业板指跌1.86%。 02 策略研判 燃气股大幅下挫，德龙汇能、九丰能源、南京公用触及跌停；农业、养殖板块明显走低，黑芝麻跌停。黄金股强势领涨，银泰黄金冲击涨停；旅游板块反弹拉升，桂林旅游封板；物流股继续走强，天顺股份6连板。此外汽车整车、军工、免税概念等盘中活跃。 小盘股的回落是预期之中的，调整不会那么轻易就结束，事后看反弹总是减仓的好时机。赛道股能持续的关键环境是风险偏好的回升，市场都没有胆子，就没办法去冲高高在上的小盘股赛道股。欧洲加息在即，美国加息在后，这些抑制风险偏好的因素都没有解除，赛道股只会有分化反弹，暂时看不到集体持续性的行情。多空会继续在小范围拉锯，小盘股的弱势环境暂时还会继续。 赛道股的风险没有完，反弹过的品种风险尤其需要注意。近期反复说的地产行业政策修复机会可以继续关注，装修建材也有跟涨机会，此外旅游酒店、影视娱乐可以适当关注困境反转机会。 03 市场热点 黄金ETF连续4月净流出，当下或是较好的布局期 据界面新闻，9月7日，世界黄金协会发文称，由于美国国债收益率上升和美元走强继续对黄金施加压力，8月份金价下跌了2%。8月全球黄金ETF流出量为51吨(约合29亿美元)，连续第4个月出现净流出。 近月来受强美元压制、美国大幅加息的推进，金价上涨动能不足，也导致黄金ETF连续四个月净流出。但从中期看，当下或是较好的布局时期。 具体到A股市场，黄金股票与金价长期走势一致，但弹性更大。一旦金价上行趋势确立，通常伴随黄金股的布局良机，矿产金占比较高公司的业绩对金价的弹性更大。 根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：银泰黄金、湖南黄金、山东黄金、赤峰黄金。 郑州全力冲刺“保交楼”，助于市场信心回暖 据澎湃新闻，郑州市于近日印发了《郑州市“大干30天，确保全市停工楼盘全面复工”保交楼专项行动实施方案的通知》（简称《通知》），要求在10月6日前，郑州全市所有停工问题楼盘项目全面复工。9月8日下午，相关部门将召集出险房企开“保交楼”吹风会，确保全市停工楼盘全面复工。 郑州作为“烂尾楼之都”，《通知》作为全国率先出台首个系统的、务实的复工文件（各方主体责任压实），确保30天内全面复工，是当前稳楼市稳预期稳秩序的重要保障，“保交楼、稳民生”工作持续推进。 展望后市，当前地产基本面仍未明显好转，预计政策会在“保交楼”、对优质地产商的支持力度继续加码。同时需求端也还有一定的放松空间，如限购继续松绑、二套房“首付比例”、房贷利率等还有一定的下行空间。 具体到A股市场，地产政策博弈主线持续，保交楼实质性举措的落地有望使得市场过度担忧的情绪迎来修复。从整个行业看，爆发系统性风险的可能性较小，一旦当前的困局迎来转机，行业或迎来业绩估值双击的机遇，基本面优质公司有望受益。 根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：阳光城、保利发展、招商蛇口、滨江集团。 本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所 沙红晶 S0930621060011 光大证券微资讯 推荐阅读 9月十大金股组合 光大证券微资讯 扫码关注 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 “点击阅读原文，立即开户，享新客理财”

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