【华兴源创(688001.SH)】22H1营收同比+30%,Micro-OLED检测设备已获试做线订单——系列跟踪报告三(刘凯)
（以下内容从光大证券《【华兴源创(688001.SH)】22H1营收同比+30%,Micro-OLED检测设备已获试做线订单——系列跟踪报告三(刘凯)》研报附件原文摘录）
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【华兴源创（688001.SH）】22H1营收同比+30%，Micro-OLED检测设备已获试做线订单——系列跟踪报告三 报告摘要 事件： 2022年8月31日，公司发布2022年半年度报告 公司2022H1营业收入为11.02亿元，同比增长30.35%；归母净利润为1.71亿元，同比增长21.69%；扣非归母净利润为1.53亿元，同比增长16.13%；毛利率为55.96%，同比增长2.12pcts；净利率为15.56%，同比减少1.11pcts。 公司2022Q2营业收入为7.29亿元，环比增长95.21%，同比增长29.44%；归母净利润为1.31亿元，环比增长219.65%，同比增长15.88%；扣非归母净利润为1.27亿元，环比增长370.22%，同比增长16.99%；毛利率为55.18%，同比增长1.10pcts；净利率为17.92%，同比减少2.10pcts。 点评： 公司22H1营收同比+30%，净利润同比+22%，计提欧立通超额奖励影响业绩表现 公司22H1营收同比+30%，主要为公司对国内外客户开发力度加大所致,其中自动化检测设备及汽车电子检测业务显著增长；22H1归母净利润同比+22%，扣非净利润同比+16%，受计提欧立通超额奖励影响致管理费用较去年同期增长64.42%，影响业绩表现，但22年业绩对赌协议的最后一年，23年及以后将不会受到此项计提奖励费用的影响。 公司初步形成平板、半导体、智能穿戴三大主营业务的良好发展格局，新能源车检测业务有望成为第四增长曲线 公司MiniLED、Micro-LED及Micro-OLED等新一代显示检测技术储备不断升级，Micro-OLED系列检测设备已获得终端客户试做线订单，是终端客户在Micro-OLED系列产品检测设备领域的唯一供应商；公司不仅实现了第一业务平板检测业务持续保持领先，随着半导体检测业务包括测试机、分选机、AOI缺陷检测设备在内的多个标准设备的陆续进入量产及智能穿戴组装和检测业务的稳步增长，已经初步形成平板、半导体、智能穿戴三大主营业务的良好发展格局；另外随着新能源车检测业务顺利获得了美国以及国内多家造车新势力新能源汽车企业的认可，未来几年内有望成为第四增长曲线。22H1子公司欧立通营收1.87亿，同比+10.8%。净利润0.46亿元，同比-40.6%。 风险提示：市场竞争加剧的风险，新市场开拓不及预期，客户集中度较高的风险。 发布日期：2022-09-07 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，其中的资料、意见、预测等，均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息，请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失，光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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