长城策略团队||美元指数创新高,大宗商品整体下跌———外汇市场与期货市场周报20220829–20220902

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　　摘要 市场观点：2022年下半年，美国通胀数据再创近年来新高，这意味着上半年的加息手段并未有效压制通胀，因此美联储坚定鹰派立场，两次加息75bp，导致美元指数走强，国际大宗商品价格大幅下跌。进入9月，美联储态度依旧鹰派，美元指数维持高位，大宗商品价格整体下跌；后续月份仍需警惕“美国衰退交易”对大宗商品价格带来的消极影响。 外汇市场：上周，美元指数走强，涨幅为0.69%，报价109.6121，导致欧元兑美元、英镑兑美元下跌，其中英镑兑美元下跌幅度较大，跌幅为1.95%，报价1.1510。美元兑日元、美元兑离岸人民币上涨，其中美元兑日元上涨幅度较大，涨幅为1.84%，报价140.2000。欧元中间价上涨，英镑、日元中间价纷纷下跌且跌幅较大，分别为1.49%和1.59%，报价分别为7.9861和4.9379。 贵金属：黄金白银期货价格走势均下滑，其中白银下跌幅度较大，跌幅为5.14%，报价17.78美元/盎司。 有色金属：有色金属期货价格均下跌，其中锡和锌跌幅较大， 跌幅分别为14.53%和12.56%，对应报价分别为21155.00美元/吨和3135.50美元/吨。 能源化工：能源期货价格纷纷下跌，原油和天然气均大幅下跌，跌幅分别为6.65%和5.21%，报价分别为86.87美元/桶和8.79美元/桶。 农产品：主要农产品期货价格呈现下跌，其中棉花大幅下跌，跌幅为12.30%，报价103.21美分/磅，玉米和小麦小幅上涨。 黑色金属：大部分国内黑色金属期货价格下跌，其中螺纹大幅下跌，跌幅11.18%，报价3622.00元/吨，唯独不锈钢小幅上涨，涨幅为1.40%，报价15530.00元/吨。 煤炭：煤期货价格走势均下跌，其中焦煤和焦炭大幅下跌，跌幅分别为-9.52%和-8.75%，报价分别为1816.00元/吨和2424.00元/吨。 猪肉和猪饲料：猪肉期货和豆粕价格均下跌，其中猪肉跌幅2.53%，报价23085.00元/吨，豆粕价格小幅下跌。 风险提示：外汇市场风险、期货市场波动风险等 1. 外汇市场 上周，美元指数走强，涨幅为0.69%，报价109.6121，导致欧元兑美元、英镑兑美元下跌，美元兑日元、美元兑离岸人民币上涨。美元指数收盘109.6121，周涨跌幅为0.69%；欧元兑美元报价0.9955，周涨跌幅为-0.09%；英镑兑美元报价1.1510，周涨跌幅为-1.95%；美元兑日元报价140.2000，周涨跌幅为1.84%；美元兑离岸人民币报价6.9186，周涨跌幅为0.34%。 欧元中间价上涨，英镑、日元中间价纷纷下跌且跌幅较大，分别为1.49%和1.59%，报价分别为7.9861和4.9379。欧元中间价6.8790，周涨跌幅为0.67%，本月累计下跌0.63%；英镑中间价7.9861，周涨跌幅为-1.49%，本月累计下跌0.86%；日元中间价4.9379，周涨跌幅为-1.59%，本月累计下跌0.85%。 2. 国际期货市场 2.1 贵金属 上周，黄金白银期货价格走势均下滑，其中白银下跌幅度较大，跌幅为5.14%，报价17.78美元/盎司。COMEX黄金主力合约收盘价1709.80美元/盎司，周涨跌幅为-1.51%，本月累计下跌0.18%；COMEX白银主力合约收盘价17.78美元/盎司，周涨跌幅为-5.14%，本月累计上涨0.08%。 2.2 有色金属 上周，有色金属期货价格均下跌，其中锡和锌跌幅较大， 跌幅分别为14.53%和12.56%，对应报价分别为21155.00美元/吨和3135.50美元/吨。LME铝主力合约收盘价2295.50美元/吨，周涨跌幅为-7.94%；LME铜主力合约收盘价7633.00美元/吨，周涨跌幅为-6.46%；LME镍主力合约收盘价20529.00美元/吨，周涨跌幅为-5.10%；LME铅主力合约收盘价1888.50美元/吨，周涨跌幅为-4.89%；LME锡主力合约收盘价21155.00美元/吨，周涨跌幅为-14.53%；LME锌主力合约收盘价3135.50美元/吨，周涨跌幅为-12.06%。 2.3 能源化工 上周，能源期货价格纷纷下跌，原油和天然气均大幅下跌，跌幅分别为6.65%和5.21%，报价分别为86.87美元/桶和8.79美元/桶。NYMEX原油主力合约收盘价86.87美元/桶，周涨跌幅为-6.65%，本月累计下跌2.99%；NYMEX天然气主力合约收盘价8.79美元/桶，周涨跌幅为-5.21%，本月累计下跌3.74%。 2.4 农产品上周，主要农产品期货价格呈现下跌，其中棉花大幅下跌，跌幅为12.30%，报价103.21美分/磅，玉米和小麦小幅上涨。CBOT玉米主力合约收盘价665.75美分/蒲式尔，周涨跌幅为0.23%；ICE2号棉花主力合约收盘价103.21美分/磅，周涨跌幅为-12.30%；CBOT小麦主力合约收盘价811.00美分/蒲式尔，周涨跌幅为0.71%；CBOT大豆主力合约收盘价1420.50美分/蒲式尔，周涨跌幅为-2.79%；ICE11号糖主力合约收盘价18.15美分/磅，周涨跌幅为-1.73%。 3. 国内期货市场 3.1 黑色金属 上周，大部分国内黑色金属期货价格下跌，其中螺纹大幅下跌，跌幅11.18%，报价3622.00元/吨，唯独不锈钢小幅上涨，涨幅为1.40%，报价15530.00元/吨。SHFE热轧卷板主力合约收盘价3686.00元/吨，周涨跌幅为-8.85%；DCE铁矿石主力合约收盘价665.50元/吨，周涨跌幅为-8.08%；SHFE螺纹钢主力合约收盘价3622.00元/吨，周涨跌幅为-11.18%；SHFE不锈钢主力合约收盘价15530.00元/吨，周涨跌幅为1.40%。 3.2 煤炭 上周，煤期货价格走势均下跌，其中焦煤和焦炭大幅下跌，跌幅分别为-9.52%和-8.75%，报价分别为1816.00元/吨和2424.00元/吨。DCE焦煤主力合约收盘价1816.00元/吨，周涨跌幅为-9.52%，本月累计下跌3.07%；CZCE动力煤主力合约收盘价807.00元/吨，周涨跌幅为-6.73%，本月累计下跌10.07%；DCE焦炭主力合约收盘价2424.00元/吨，周涨跌幅为-8.75%，本月累计下跌1.24%。 3.3 猪肉和猪饲料 上周，猪肉期货和豆粕价格均下跌，其中猪肉跌幅2.53%，报价23085.00元/吨，豆粕价格小幅下跌。DCE生猪主力合约收盘价23085.00元/吨，周涨跌幅为-2.53%，本月累计下跌1.64%；DCE豆粕主力合约收盘价3781.00元/吨，周涨跌幅为-0.08%，本月累计上涨0.48%。 证券研究报告： 《美元指数创新高，大宗商品整体下跌——外汇市场与期货市场周报（2022.08.29–2022.09.02）》 对外发布时间： 2022年9月6日 报告发布机构： 长城证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格） 本报告分析师： 汪毅 S1070512120003 yiw@cgws.com 长城证券研究院市场策略研究团队： 汪毅，李烨，王小琳 研究员微信号： 汪毅（15000095031） 李烨（13632849894） 王小琳（18833550053） 欢迎大家与我们微信交流！ 最新的市场策略观点，最新的月度股票组合，最新的机构观点汇总，欢迎关注长城宏观策略！ 长城研究--宏观策略 特别声明： 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的以上推送信息仅面向长城证券客户中的专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者。若您并非上述类型的投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用以上推送中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 免责声明： 长城证券股份有限公司（以下简称长城证券）具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。 以上推送信息摘自长城证券已发布的研究报告，完整内容请以长城证券已发布的研究报告为准。 研究报告由长城证券向专业投资者客户及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者客户（以下统称客户）提供，除非另有说明，所有研究报告的版权属于长城证券。未经长城证券事先书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用的证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为长城证券研究所，且不得对研究报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 研究报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证信息的准确性或完整性。研究报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向他人作出邀请。在任何情况下，研究报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用研究报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 长城证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有研究报告涉及的证券或进行证券交易，或向研究报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。长城证券可能与研究报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。 长城证券版权所有并保留一切权利。

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