【芯源微(688037.SH)】22Q2新签订单大幅增长,前道领域实现快速放量——系列跟踪报告之二(刘凯)
（以下内容从光大证券《【芯源微(688037.SH)】22Q2新签订单大幅增长,前道领域实现快速放量——系列跟踪报告之二(刘凯)》研报附件原文摘录）
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【芯源微（688037.SH）】22Q2新签订单大幅增长，前道领域实现快速放量——系列跟踪报告之二 报告摘要 事件： 2022年8月26日，公司发布2022年半年度报告 公司2022H1营业收入为5.04亿元，同比增长43.70%；归母净利润为0.69亿元，同比增长97.91%；扣非归母净利润为0.66亿元，同比增长122.41%；毛利率为40.12%，同比减少0.65pcts；净利率为13.76%，同比增长3.77pcts。 公司2022Q2营业收入为3.21亿元，环比增长74.48%，同比增长34.97%；归母净利润为0.37亿元，环比增长14.13%，同比增长29.50%；扣非归母净利润为0.34亿元，环比增长9.95%，同比增长37.98%；毛利率为40.9%，同比减少2.19pcts；净利率为11.54%，同比减少0.49pcts。 点评： 公司22H1营收同比+44%，扣非净利润同比+122%，22Q2新签订单高速增长。公司22H1营业收入同比+44%，扣非净利润同比+122%，主要系半导体行业景气度持续向好，同时公司产品竞争力不断增强，新签订单同比大幅增长，收入规模持续增长。公司22Q2新签订单保持了高速增长的趋势，前道领域签单实现了快速放量，目前在手订单饱满。公司22H1合同负债为6.28亿元，相比22Q1+45%，存货为11.66亿元，相比22Q1+8%，订单情况良好。 公司I-line、KrF涂胶显影机获多家头部晶圆厂小批量重复订单，前道物理清洗、后道先进封装和小尺寸领域持续提升竞争力。公司offline、I-line、KrF机台均实现了批量销售，前道涂胶显影机新签订单规模同比大幅增长，其中公司I-line、KrF涂胶显影机获得了多家头部晶圆厂的小批量重复订单，客户包括中芯京城、上海华力、长江存储、合肥长鑫、武汉新芯、厦门士兰集科、上海积塔、株洲中车、青岛芯恩、中芯绍兴、中芯宁波等；前道物理清洗机陆续获得了中芯国际、上海华力、青岛芯恩、武汉新芯、北京燕东等多个前道大客户的批量重复订单，国内市场占有率稳步提升；后道涂胶显影和单片式湿法设备作为主流机型已批量应用于台积电、长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技、中芯绍兴、中芯宁波等国内一线大厂，获得了多家封装厂商的批量重复订单；小尺寸涂胶显影与单片式湿法设备，作为主流机型已批量应用于三安集成、中芯宁波、中电科集团、士兰明镓、华灿光电等国内一线大厂，已经成为客户端的主力量产设备。 风险提示：客户集中度高的风险，技术研发不及预期，下游应用及需求不及预期。 发布日期：2022-09-03 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，其中的资料、意见、预测等，均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息，请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失，光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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