“跨境理财通”将满周岁,未来开放步伐或将加快
（以下内容从天风证券《“跨境理财通”将满周岁,未来开放步伐或将加快》研报附件原文摘录）
大湾区“跨境理财通”分为“南向通”和“北向通”。“南向通”产品是指内地投资者通过“跨境理财通”购买的，发行主体在香港和澳门的产品，包括了基金、债券和存款，都是中低风险且非复杂的产品。“北向通”产品是指香港和澳门投资者通过“跨境理财通”购买的，发行主体在内地的产品，包括了理财产品和公募基金。 一、政策端进展： 根据最新数据，深圳市中心支行公告显示，跨境理财通内地已报备试点银行仍为28家。试点银行目前已覆盖国有银行、股份制银行、外资银行、城商银行，农商银行。 2022年7月29日，人民银行广州分行副行长陈玉海在上半年广东省金融运行形势新闻发布会上介绍。“跨境理财通”试点以来一直保持较高热度，目前运行平稳。目前，粤港澳三地超过60家银行参与试点，覆盖大多数银行机构；试点涵盖主要的中低风险产品，包括存款类产品、基金类产品、债券类产品等。下一步，人民银行广州分行将继续推动“跨境理财通”健康发展，并开展更多金融改革创新试点。一方面，扩大宣传让更多投资者享受政策红利，优化流程促进业务办理便利化，引导更多银行参与试点并利用金融科技完善服务，联合境内外监管部门共同加强投资者保护。另一方面，拓宽“跨境理财通”的深度和广度，结合市场需求探索更多跨境人民币业务创新，为金融市场互联互通、资本项目可兑换积累经验。 2022年8月11日，深圳市地方金融监督管理局公布《关于加快建设国际财富管理中心的意见（公开征求意见稿）》，提出了25条意见，旨在打造要素集聚、业态齐备、开放融合的现代化财富管理生态圈，财富管理行业规模、创新能力、开放水平、影响力竞争力达到国际领先水平。征求意见稿提出，扩大财富管理开发的四条措施，深化开展“跨境理财通”业务试点，有序扩大“跨境理财通”的投资额度、产品范围，及参与试点机构的范围。深化粤港澳大湾区金融市场互联互通试点，扩大跨境金融资产转让试点品种和规模。 总结来看，截至2022年8月，跨境理财通内地已报备试点银行仍为28家，暂无新增试点。但政府仍然对此高度重视，人民银行广州分行提出拓宽“跨境理财通”的深度和广度；深圳市地方金融监督管理局征求意见稿，提出有序扩大“跨境理财通”的投资额度、产品范围，及参与试点机构的范围。对于“跨境理财通”未来的发展，部分金融机构也表示，希望能逐步拓宽“北向通”及“南向通”的产品范围，进一步简化跨境开户流程，并适度放宽港澳居民在内地投资限制及投资额度限制，为投资者参与交易提供更多便利。 二、业务进展： “跨境理财通”业务试点成功落地至今即将满一年，试点期间“跨境理财通”运行平稳，受到市场普遍欢迎。据人民银行广州分行最新披露数据，截至今年7月31日，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者合计32542人，包括港澳投资者22222人，内地投资者10320人，涉及相关资金跨境汇划11805笔，金额11.91亿元。 从当前的数据来看，北向通的资金流入要比南向通多。数据显示，截至7月31日，参与“跨境理财通”的个人投资者购买投资产品市值余额为3.86亿元。其中，北向通项下，港澳个人投资者持有境内投资产品市值余额为2.14亿元，包含理财产品1.60亿元、基金产品0.54亿元；南向通项下，内地个人投资者持有港澳投资产品市值余额为1.72亿元，包含投资基金0.17亿元、债券0.01亿元、存款1.54亿元。 在大湾区九市中，深圳、广州、珠海三市投资者参与南向通积极性较高。截至2022年6月30日，三市合计的“跨境理财通”业务汇划金额占比高于70%。 参考资料： 1、香港经济导报：广东省政府新闻办举行2022年上半年广东省金融运行形势发布会 2、上海证券报：目标30万亿以上！深圳“放大招”要干这件事 3、界面新闻：星展银行周邦贵：“跨境理财通”发展尚需时日，未来会向权益类产品进一步延展 4、南方财经全媒体：“跨境理财通”投资者超3万人 ，呈现出哪些特点？ 5、搜狐新闻：“跨境理财通”业务试点落地将满1年，个人投资者超2.9万人 6、中国人民银行，《重点来啦！粤港澳大湾区“跨境理财通”启动 你最关心的都在这里》 本文件由天风国际证券集团有限公司, 天风国际证券与期货有限公司（证监会中央编号：BAV573）及天风国际资产管理有限公司（证监会中央编号：ASF056）（合称“天风国际集团”）编制，所载资料可能以若干假设为基础，仅供作非商业用途及参考之用途，会因经济、市场及其他情况而随时更改而毋须另行通知。任何媒体、网站或个人未经授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发表本文件及任何内容。已获授权者，在使用本文件或任何内容时必须注明稿件来源于天风国际集团，并承诺遵守相关法例及一切使用的国际惯例，不为任何非法目的或以任何非法方式使用本文件，违者将依法追究相关法律责任。本文件所引用之数据或资料可能得自第三方，天风国际集团将尽可能确认资料来源之可靠性，但天风国际集团并不对第三方所提供数据或资料之准确性负责。且天风国际集团不会就本文件所载任何资料、预测及／或意见的公平性、准确性、时限性、完整性或正确性，以及任何该等预测及／或意见所依据的基准作出任何明文或暗示的保证、陈述、担保或承诺而负责或承担任何法律责任。本文件中如有类似前瞻性陈述之内容，此等内容或陈述不得视为对任何将来表现之保证，且应注意实际情况或发展可能与该等陈述有重大落差。本文件并非及不应被视为邀约、招揽、邀请、建议买卖任何投资产品或投资决策之依据，亦不应被诠释为专业意见。阅览本文件的人士或在作出任何投资决策前，应完全了解其风险以及有关法律、赋税及会计的特点及后果，并根据个人的情况决定投资是否切合个人的投资目标，以及能否承担有关风险，必要时应寻求适当的专业意见。投资涉及风险。敬请投资者注意，证券及投资的价值可升亦可跌，过往的表现不一定可以预示日后的表现。在若干国家，传阅及分派本文件的方式可能受法律或规例所限制。获取本文件的人士须知悉及遵守该等限制。
大湾区“跨境理财通”分为“南向通”和“北向通”。“南向通”产品是指内地投资者通过“跨境理财通”购买的，发行主体在香港和澳门的产品，包括了基金、债券和存款，都是中低风险且非复杂的产品。“北向通”产品是指香港和澳门投资者通过“跨境理财通”购买的，发行主体在内地的产品，包括了理财产品和公募基金。 一、政策端进展： 根据最新数据，深圳市中心支行公告显示，跨境理财通内地已报备试点银行仍为28家。试点银行目前已覆盖国有银行、股份制银行、外资银行、城商银行，农商银行。 2022年7月29日，人民银行广州分行副行长陈玉海在上半年广东省金融运行形势新闻发布会上介绍。“跨境理财通”试点以来一直保持较高热度，目前运行平稳。目前，粤港澳三地超过60家银行参与试点，覆盖大多数银行机构；试点涵盖主要的中低风险产品，包括存款类产品、基金类产品、债券类产品等。下一步，人民银行广州分行将继续推动“跨境理财通”健康发展，并开展更多金融改革创新试点。一方面，扩大宣传让更多投资者享受政策红利，优化流程促进业务办理便利化，引导更多银行参与试点并利用金融科技完善服务，联合境内外监管部门共同加强投资者保护。另一方面，拓宽“跨境理财通”的深度和广度，结合市场需求探索更多跨境人民币业务创新，为金融市场互联互通、资本项目可兑换积累经验。 2022年8月11日，深圳市地方金融监督管理局公布《关于加快建设国际财富管理中心的意见（公开征求意见稿）》，提出了25条意见，旨在打造要素集聚、业态齐备、开放融合的现代化财富管理生态圈，财富管理行业规模、创新能力、开放水平、影响力竞争力达到国际领先水平。征求意见稿提出，扩大财富管理开发的四条措施，深化开展“跨境理财通”业务试点，有序扩大“跨境理财通”的投资额度、产品范围，及参与试点机构的范围。深化粤港澳大湾区金融市场互联互通试点，扩大跨境金融资产转让试点品种和规模。 总结来看，截至2022年8月，跨境理财通内地已报备试点银行仍为28家，暂无新增试点。但政府仍然对此高度重视，人民银行广州分行提出拓宽“跨境理财通”的深度和广度；深圳市地方金融监督管理局征求意见稿，提出有序扩大“跨境理财通”的投资额度、产品范围，及参与试点机构的范围。对于“跨境理财通”未来的发展，部分金融机构也表示，希望能逐步拓宽“北向通”及“南向通”的产品范围，进一步简化跨境开户流程，并适度放宽港澳居民在内地投资限制及投资额度限制，为投资者参与交易提供更多便利。 二、业务进展： “跨境理财通”业务试点成功落地至今即将满一年，试点期间“跨境理财通”运行平稳，受到市场普遍欢迎。据人民银行广州分行最新披露数据，截至今年7月31日，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者合计32542人，包括港澳投资者22222人，内地投资者10320人，涉及相关资金跨境汇划11805笔，金额11.91亿元。 从当前的数据来看，北向通的资金流入要比南向通多。数据显示，截至7月31日，参与“跨境理财通”的个人投资者购买投资产品市值余额为3.86亿元。其中，北向通项下，港澳个人投资者持有境内投资产品市值余额为2.14亿元，包含理财产品1.60亿元、基金产品0.54亿元；南向通项下，内地个人投资者持有港澳投资产品市值余额为1.72亿元，包含投资基金0.17亿元、债券0.01亿元、存款1.54亿元。 在大湾区九市中，深圳、广州、珠海三市投资者参与南向通积极性较高。截至2022年6月30日，三市合计的“跨境理财通”业务汇划金额占比高于70%。 参考资料： 1、香港经济导报：广东省政府新闻办举行2022年上半年广东省金融运行形势发布会 2、上海证券报：目标30万亿以上！深圳“放大招”要干这件事 3、界面新闻：星展银行周邦贵：“跨境理财通”发展尚需时日，未来会向权益类产品进一步延展 4、南方财经全媒体：“跨境理财通”投资者超3万人 ，呈现出哪些特点？ 5、搜狐新闻：“跨境理财通”业务试点落地将满1年，个人投资者超2.9万人 6、中国人民银行，《重点来啦！粤港澳大湾区“跨境理财通”启动 你最关心的都在这里》 本文件由天风国际证券集团有限公司, 天风国际证券与期货有限公司（证监会中央编号：BAV573）及天风国际资产管理有限公司（证监会中央编号：ASF056）（合称“天风国际集团”）编制，所载资料可能以若干假设为基础，仅供作非商业用途及参考之用途，会因经济、市场及其他情况而随时更改而毋须另行通知。任何媒体、网站或个人未经授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发表本文件及任何内容。已获授权者，在使用本文件或任何内容时必须注明稿件来源于天风国际集团，并承诺遵守相关法例及一切使用的国际惯例，不为任何非法目的或以任何非法方式使用本文件，违者将依法追究相关法律责任。本文件所引用之数据或资料可能得自第三方，天风国际集团将尽可能确认资料来源之可靠性，但天风国际集团并不对第三方所提供数据或资料之准确性负责。且天风国际集团不会就本文件所载任何资料、预测及／或意见的公平性、准确性、时限性、完整性或正确性，以及任何该等预测及／或意见所依据的基准作出任何明文或暗示的保证、陈述、担保或承诺而负责或承担任何法律责任。本文件中如有类似前瞻性陈述之内容，此等内容或陈述不得视为对任何将来表现之保证，且应注意实际情况或发展可能与该等陈述有重大落差。本文件并非及不应被视为邀约、招揽、邀请、建议买卖任何投资产品或投资决策之依据，亦不应被诠释为专业意见。阅览本文件的人士或在作出任何投资决策前，应完全了解其风险以及有关法律、赋税及会计的特点及后果，并根据个人的情况决定投资是否切合个人的投资目标，以及能否承担有关风险，必要时应寻求适当的专业意见。投资涉及风险。敬请投资者注意，证券及投资的价值可升亦可跌，过往的表现不一定可以预示日后的表现。在若干国家，传阅及分派本文件的方式可能受法律或规例所限制。获取本文件的人士须知悉及遵守该等限制。
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