深信服:春天来得比预期的早一点

（以下内容从国泰君安《深信服:春天来得比预期的早一点》研报附件原文摘录）
　　This browser does not support music or audio playback. Please play it in Weixin or another browser. 等到那一天 音乐： 苏有朋 - 等到那一天 公司更新系列 收入增速超预期。上半年公司实现营业总收入28.15亿元，同比增长 8.86%。实现归母净利润-6.90 亿元，同比下降 5.57 亿元；其中，第二季度归母净利润为-1.72亿元，环比减亏较为明显。收入端增速受一二季度深圳、上海疫情影响较大，同时费用较为刚性，导致利润下滑。但利润下滑在预期内，收入增速修复略超市场预期。 网安业务拐点来的比预期的更早。上半年公司网络安全业务收入约为 15.19 亿元，同比增长 5.24%。网安业务一季度受深圳封城影响下滑明显，二季度上海封城情况下实现增长，业务拐点已经基本明确，并且比市场预期更早，预计未来几个季度迎来明显环比改善。当下网安业务是公司增长的主要矛盾，二季度增速拐点具有重要意义。 云业务增速未来同样将逐季度提升。公司云计算及 IT 基础设施业务收入约为 10.58 亿元，同比增长 20.27%，基本符合预期。其中，超融合 HCI产品保持稳定增长，受疫情反复等外部因素的影响，增速较去年同期有所下降。桌面云因客户群体主要集中在政府、医疗等领域，该类客户群体的采购需求受疫情影响较大，导致桌面云产品未能实现较好的增长。随着疫情平缓，公司云业务增速同样将逐季度提升，但弹性可能不如网安业务。 合规声明：本文节选自已经入库的正式研究报告，如需报告原文请后台留言。 深信服相关报告如何理解深信服的核心竞争力？ 深信服股价见底了吗？ 今天，我们谈谈深信服与云原生 深信服：桌面云详解 深信服：岂止是超融合（深度） 深信服：SASE蓝海中的耀眼新星（深度） 产业调研：深信服如何应对居家办公带来的IT需求？ 产业调研：深信服产品理念越来越像PaloAlto 深信服：重构防火墙，用意深远 产业调研：来自深信服客户的声音 - end - 欢迎加入产业交流群！ 欢迎所有对计算机产业研究和投资感兴趣的盆友（包括云计算、网络安全、医疗IT、金融科技、人工智能、自动驾驶等）后台留言加入我们的产业交流群。我们的目标是建立系统的计算机产业研究框架，提高整个A股的IT行业研究水平，减少韭菜数量，普度众生。 法律声明 本订阅号发布内容仅代表作者个人看法，并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正式发布的研究报告内容为准。市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容为原创。订阅人对本订阅号发布的所有内容(包括文字、影像等)进行复制、转载的，需明确注明出处，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

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