中科创达2022中报点评:业绩持续高成长,定增有望夯实技术优势【开源计算机陈宝健团队】

（以下内容从开源证券《中科创达2022中报点评:业绩持续高成长,定增有望夯实技术优势【开源计算机陈宝健团队】》研报附件原文摘录）
　　评论 业绩持续高增长，维持“买入”评级 2022上半年，在智能汽车和智能物联网业务驱动下，公司收入和利润延续高增长。公司定增方案于8月获证监会批复，定增项目将在智能汽车和智能物联网领域前瞻布局，进一步夯实技术优势，公司竞争力有望持续提升。我们维持盈利预测不变，维持“买入”评级。 1、事件：公司发布2022年半年报 2022上半年，公司实现收入24.77亿元，同比增长46.17%，实现归母净利润3.93亿元，同比增长41.69%。上半年，公司凭借全球研发协同及客户粘性，以及长期积累的组织效能，最大程度减轻了疫情对经营的影响，业绩表现亮眼。上半年公司毛利率为43.41%，同比增加1.16个百分点，主要系软件许可、商品销售及其他毛利率增长所致。上半年公司研发投入达5.55亿元，同比增长102.71%。 2、智能汽车和智能物联网持续高增长，驱动公司成长 分业务来看，上半年智能软件收入为9.10亿元，同比增长24.86%，其中来自手机厂商收入增长37.15%；智能汽车收入为7.43亿元，同比增长50.86%，其中软件开发和技术服务收入6.36亿元，软件许可等收入为1.07亿元，同比增长42.35%；智能物联网收入8.21亿元，同比增长75.29%，表现亮眼，物联网业务收入主要形式为软硬一体的产品销售，上半年公司商品销售及其他业务毛利率同比提升4.09个百分点至24.78%，毛利率呈增长态势。 3、定增获证监会批复，加大研发有望进一步夯实技术优势 2022年3月公司发布定增预案，并于8月17日获证监会批复。公司定增拟募集不超过31亿元，用于整车操作系统研发、边缘计算站研发及产业化、XR研发及产业化、分布式算力网络技术研发等项目。公司在智能汽车、智能物联网领域前瞻布局，进一步夯实技术优势，竞争力有望持续提升，看好公司未来发展。 风险提示：智能汽车发展不及预期；物联网出货量不及预期。 注：上述报告内容详见开源证券公司信息更新报告20220823：《中科创达（300496.SZ）：业绩持续高成长，定增有望夯实技术优势 》 陈宝健，执业证书编号：S0790520080001 闫宁，执业证书编号：S0790121050038 法律申明 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于机密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接，开源证券不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 开源证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。

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