【广东宏大(002683.SZ)】矿服民爆业务Q2恢复显著,关注军贸订单进展——2022年半年度报告点评(王威)
(以下内容从光大证券《【广东宏大(002683.SZ)】矿服民爆业务Q2恢复显著,关注军贸订单进展——2022年半年度报告点评(王威)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【广东宏大(002683.SZ)】矿服民爆业务Q2恢复显著,关注军贸订单进展——2022年半年度报告点评 报告摘要 事件: 公司发布2022年半年报,22H1实现营业收入43.60亿元,同比增长22.76%;实现归母净利润2.52亿元,同比增长19.49%。Q2单季度,实现营业收入25.71亿元,同比增长24.54%;实现归母净利润2.11亿元,同比增长53.83%。Q2归母净利润创公司单季度业绩历史新高。 点评: 矿服民爆业务恢复显著,传统防务业务阶段性受交付等因素影响 2022H1,公司矿服板块实现营业收入31.88亿元,营收占比73.12%,同比增长30.14%;民爆板块实现营业收入10.22亿元,营收占比23.44%,同比增长23.06%;防务装备板块实现营业收入0.33亿元,营收占比0.75%,同比下降86.60%。矿服民爆业务22Q1因大型活动影响,部分矿山停工,民爆产品销量下降;而从半年报中的收入增幅来看,22Q2出现了显著的恢复。防务业务受交付等因素影响,收入尚未得到确认,而考虑到国防发展的强计划性,下半年有望得到确认。 国际市场业务稳步推进,加强防务产品产业链配套能力 公司持续加大科研投入,稳步推进国际市场业务;启动总装厂建设项目;参与设立了广东省军工集团有限公司,未来有望在技术、市场、资本等层面给公司带来积极影响。由于疫情防控原因,导致部分产品外贸进展慢于预期,极大影响了防务装备板块业务的发展。而随着俄罗斯对乌克兰发起特别军事行动,世界安全不确定性大幅提升,国内武器装备凭借较好的性价比优势,存在在国际军贸市场扩大份额的可能性,公司国际市场业务有望迎来良好机遇。2022年5月,公司设立广东宏大制导技术有限公司(“宏大制导”),占51%股权。宏大制导主要从事精确技术研发与应用。设立宏大制导,有利于公司与合作方形成优势互补扩充军品产链。 风险提示:防务装备业务竞争加剧导致增速放缓的风险;矿服民爆安全生产方面风险;民爆器材原材料涨价的风险;军贸业务市场开拓进展不及预期的风险。 发布日期:2022-08-26 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【广东宏大(002683.SZ)】矿服民爆业务Q2恢复显著,关注军贸订单进展——2022年半年度报告点评 报告摘要 事件: 公司发布2022年半年报,22H1实现营业收入43.60亿元,同比增长22.76%;实现归母净利润2.52亿元,同比增长19.49%。Q2单季度,实现营业收入25.71亿元,同比增长24.54%;实现归母净利润2.11亿元,同比增长53.83%。Q2归母净利润创公司单季度业绩历史新高。 点评: 矿服民爆业务恢复显著,传统防务业务阶段性受交付等因素影响 2022H1,公司矿服板块实现营业收入31.88亿元,营收占比73.12%,同比增长30.14%;民爆板块实现营业收入10.22亿元,营收占比23.44%,同比增长23.06%;防务装备板块实现营业收入0.33亿元,营收占比0.75%,同比下降86.60%。矿服民爆业务22Q1因大型活动影响,部分矿山停工,民爆产品销量下降;而从半年报中的收入增幅来看,22Q2出现了显著的恢复。防务业务受交付等因素影响,收入尚未得到确认,而考虑到国防发展的强计划性,下半年有望得到确认。 国际市场业务稳步推进,加强防务产品产业链配套能力 公司持续加大科研投入,稳步推进国际市场业务;启动总装厂建设项目;参与设立了广东省军工集团有限公司,未来有望在技术、市场、资本等层面给公司带来积极影响。由于疫情防控原因,导致部分产品外贸进展慢于预期,极大影响了防务装备板块业务的发展。而随着俄罗斯对乌克兰发起特别军事行动,世界安全不确定性大幅提升,国内武器装备凭借较好的性价比优势,存在在国际军贸市场扩大份额的可能性,公司国际市场业务有望迎来良好机遇。2022年5月,公司设立广东宏大制导技术有限公司(“宏大制导”),占51%股权。宏大制导主要从事精确技术研发与应用。设立宏大制导,有利于公司与合作方形成优势互补扩充军品产链。 风险提示:防务装备业务竞争加剧导致增速放缓的风险;矿服民爆安全生产方面风险;民爆器材原材料涨价的风险;军贸业务市场开拓进展不及预期的风险。 发布日期:2022-08-26 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版:https://www.wkzk.com/report/(可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告)
郑重声明:悟空智库网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关,不构成任何投资建议。