请回答2022|华创计算机·王文龙:锚定产业发展中枢,把握重大叙事_公众号研报

（以下内容从华创证券《请回答2022|华创计算机·王文龙:锚定产业发展中枢,把握重大叙事》研报附件原文摘录）
　　首席问答请回答 Q 研究心法之辩市场有效论VS卖方研究的价值如何定义优秀的企业基本面投资VS叙事与噪音 A 计算机认为：基本面投资VS叙事与噪音产业的进步是有一个向上的中枢，这个中枢是个区间。市场的“叙事与噪音”造成阶段性的波动，在波动大的时候会突破中枢的区间，产生交易的窗口，但这不会影响价值的变化。因此围绕着产业发展中枢投资，忽略中小噪音，在大的叙事发生时，突破中枢区间后低买高卖即可适当平衡“博弈”。比如“智能驾驶”，是一个弹性向上，并有长期逻辑的赛道，但会出现短期市占率不明朗，格局、故事演绎极端化的情况，这是标配板块，但是年初也存在大幅的波动，产生很好的配置机会。团队介绍 1 研究风格华创计算机团队研究扎实，善于底部发掘牛股。团队重点覆盖人工智能、安全可控、云计算、金融科技、智能驾驶、电力信息化、医疗信息化、工业软件等领域，具备深厚产业资源。 2 成员介绍重点研究成果 1 2022行业发展特点最大特点是机会少或者说是集中在一两个细分领域，其他版块暂时看不到拐点。机构持仓极致下降。发展趋势是分化和切换，龙头和后排企业分化，优秀的公司还是有人关注，但是后排在业务上和关注度上都在逐渐掉队。切换指的是垂直板块，计算机每年的方向都在不断切换。变化实际上都来自于下游垂直赛道客户智能化大发展带来的变化，比如汽车工业开始智能化，电网十四五加大智能化投资等。 2 年度投研矩阵 3 重点研究报告电力信息化系列研究之六|南网科技：储能业务爆发在即，成长性和确定性兼具工业软件系列研究之三|中控技术：流程工业自动化龙头，工业软件开启新成长中科创达：无惧短期调整，定增储备第三成长曲线指南针：进军证券业务，有望打开全新增长曲线德赛西威：自动驾驶在中国落地的领航人华创证券能源革命系列研究之二：电力信息化领域投资指南医疗信息化行业深度研究报告：解答医疗IT几个关键问题智慧教育行业深度研究报告：自适应教育——千亿教育信息化红利的点金石科大讯飞：教育行业铸就AI数据护城河和低成本引流能力，变现初现曙光广联达：跨越S型增长曲线，成为数字建筑平台服务商

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