【赢家日报】半导体大跌 科创50落潮

（以下内容从东方证券《【赢家日报】半导体大跌 科创50落潮》研报附件原文摘录）
　　市场涨跌 资金流向 赢家策略 持仓建议： 8成 看好方向： 医药、电气设备、科技、消费、军工、半导体、数字经济、汽车等。 策略观点： 上一交易日，A股走势疲软，沪指跌0.59%，深证成指跌1.27%，创业板指跌1.5%，科创50指数跌3.33%。市场成交额超过1.1万亿，半导体、光伏、电机板块领跌。北向资金净买入约17亿元。 沪综指对3300点的冲击最终无功而返，在内外压力下选择了下行，原因在于7月国内经济指标整体偏弱，实体融资需求不振，市场对经济复苏预期偏悲观，导致市场风险偏好有所下降。这样的宏观环境对应到市场就是指数运行方向不明，短线震荡调整格局明显，不过，由于市场资金面比较宽松，流动性充裕，活跃资金对有政策支撑的行业个股炒作依然比较积极，但由于赛道股持续炒作一段时间，短期面临的压力较大，投资者需要防范回落风险，从中长线角度看，赛道主线调整后仍是较好的介入机会。 财经资讯 （1）、中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，为扩大消费、培育新增长点和促进新能源汽车消费、相关产业升级，决定将免征车购税政策延续至2023年底，继续予以免征车船税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制，用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩，政策性开发性金融工具予以支持。 （2）、在20日召开的2022国际标准化大会上，国际电工委员会提出，由中国牵头制定全球首个新型电力系统关键技术国际标准框架体系，加快建设新型电力系统，推动能源清洁低碳转型。 东方研究 七月快递行业数据点评： 行业件量加速增长，头部企业单价坚挺，业务量增速表现分化 7 月行业件量同比增长 8.0%，单票价格同比增长 0.6%，竞争格局总体改善，局部有所反弹。 我们认为在电商行业增速中枢下移背景下，快递企业从量到质，从单一到多元，从“基础货物运输服务”到“供应链重塑者”，才是快递行业长远发展的最终路径，也是快递企业真正的“决胜点”所在。 　　建议关注政策与基本面共振，单票价格和盈利已持续显著改善的通达系快递。收入端的价格指导政策和成本端的派费指导政策底均已现，行业重回健康竞争秩序，头部企业逐步从价格战后的利润修复走向盈利能力的持续提升。行业逐步进入旺季，关注单票价格在旺季和基数逐步走高下的走势。 风险提示：电商消费低迷风险、疫情反复封控风险、局部价格战加剧风险、监管政策变动风险。 投资顾问：吴利辉 执业编号：S0860617050013 财富管理业务总部 资产配置团队 电话：+86.21.63325888-3145 邮箱：wulihui@orientsec.com.cn 【免责声明】 本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。 本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。 在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。 在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。 任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。

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