【红旗连锁(002697.SZ)】业绩略超预期,加速发展线上平台业务——2022年半年报点评(唐佳睿)
（以下内容从光大证券《【红旗连锁(002697.SZ)】业绩略超预期,加速发展线上平台业务——2022年半年报点评(唐佳睿)》研报附件原文摘录）
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【红旗连锁（002697.SZ）】业绩略超预期，加速发展线上平台业务——2022年半年报点评 报告摘要 公司1H2022营收同比增长7.64%，归母净利润同比增长0.68% 8月11日，公司公布2022年半年报：1H2022实现营业收入48.83亿元，同比增长7.64%，实现归母净利润2.23亿元，折合成全面摊薄EPS为0.16元，同比增长0.68%，实现扣非归母净利润2.06亿元，同比增长4.48%。其中，投资新网银行及甘肃红旗实现投资收益3,595.20万元，同比下降42.63%，主要是由于新网银行坚持审慎经营原则，按照较高标准计提准备，拨备覆盖率高于行业平均水平。扣除投资收益，公司主营业务净利润1.87亿元，同比增长17.78%。 单季度拆分来看，2Q2022实现营业收入24.42亿元，同比增长7.29%，实现归母净利润1.01亿元，折合成全面摊薄EPS为0.07元，同比增长3.55%，实现扣非归母净利润0.89亿元，同比增长19.58%。 公司1H2022综合毛利率下降0.62个百分点，期间费用率下降1.19个百分点 1H2022公司综合毛利率为29.14%，同比下降0.62个百分点。单季度拆分来看，2Q2022公司综合毛利率为28.59%，同比下降0.99个百分点。 1H2022公司期间费用率为24.52%，同比下降1.19个百分点，其中，销售/管理/财务费用率分别为22.29%/1.54%/0.69%，同比分别变化-0.99/ -0.12/-0.08个百分点。 2Q2022公司期间费用率为24.50%，同比下降2.14个百分点，其中，销售/管理/财务费用率分别为22.08%/1.86%/0.56%，同比分别变化-1.84/ +0.01/ -0.31个百分点。 线下门店经营效率改善，加速发展线上平台业务 2022年上半年，公司新开门店34家，老店升级改造142家。截至2022年6月30日，公司共有门店3557家，大多数分布于成都23个区（市）县，其中24小时门店147家，甘肃红旗便利店97家。同时，公司以“红旗云”为中心，加速线上平台业务发展，优化红旗到家业务，实现了商品从入库到销售的全面数字化管理。 风险提示：部分门店租约到期无法续租，疫情影响超预期。 发布日期：2022-08-15 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，其中的资料、意见、预测等，均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息，请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失，光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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