8万人滞留、全省核酸检测!全面剖析新冠治疗产业链

（以下内容从光大证券《8万人滞留、全省核酸检测!全面剖析新冠治疗产业链》研报附件原文摘录）
　　// 上周末，三亚新冠疫情牵动国人的心，我们再次见识到奥密克戎变异株传染性有多强！ 根据三亚官方的最新信息，8月7日0—24时，三亚新增186例确诊病例（其中30例为无症状感染者转归）、227例无症状感染者。 资料来源：三亚发布 面对更具传播性的变异毒株，新冠筛查变得更加重要。同时，新冠口服药也传来重磅消息，为我们战胜疫情提供了强大的“武器”。 今天，我们就和大家一起梳理新冠治疗产业链。原创内容不易，感谢关注、转发！ 1、三亚疫情突然爆发，海南做打大仗准备 8月盛夏，正是欣赏三亚海景、度过漫长暑天的好时机。然而，一场猝不及防的新冠疫情，扰乱了三亚游客的度假生活。 8月1日以来，三亚疫情快速发展，新冠肺炎确诊人数直线上升。根据官方最新的消息，8月1日-8月7日，三亚累计发现确诊病例801例、无症状感染者409例。同时，三亚作为国内旅游重镇，大量游客在此集散，疫情扩散风险较高。根据官方介绍，海南省内8个市县已报告关联病例，并外溢至重庆、广东。 根据海南省疾病预防控制中心的介绍，此次疫情由奥密克戎变异毒株BA.5.1.3引发。BA.5变异毒株已经成为全球主要流行株，病毒传播能力极强，极容易引发新冠疫情。 海南省政府火速应对疫情，海南省省长、省新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部总指挥冯飞在三亚召开三场指挥部视频会议，强调要做好打大仗的思想准备、人员准备、能力准备，坚决打赢疫情防控这场大仗硬仗。 三亚也火速采取全域静态管理，时间自2022年8月6日凌晨6时起。除保障社会基本运行服务、疫情防控和紧急特殊情况外，暂停城市公共交通，恢复时间另行通告。海口为了尽快阻断疫情蔓延，决定实行临时性全域静态管理，自2022年8月8日6时起到晚上19时。 国务院联防联控机制也发挥资源协调功能，将为海南省提供如下支持：选派175名流调和卫生监督人员；提供199万管/日核酸检测能力；5个省市派遣5000名采样人员进行驰援。从8月7日开始，海南省将启动全省全员核酸检测工作。 最让我们担心的，还是滞留在三亚的游客。根据三亚官方的估算，约有8万多游客滞留在三亚，滞留在三亚酒店的游客2.5万人。按国务院联防联控机制要求，游客在完成七天风险排查后，即7天内第1、2、3、5、7天核酸检测阴性，经评估后方可离岛。 为了妥善解决游客的居住问题，官方宣布，8月6日起7天内统一按原入住价格的五折续住。三亚旅游酒店行业协会向三亚旅游酒店行业发出倡议，不哄抬房价、变相提高房价或者拒绝游客续住。 事实上，三亚疫情也是近年来国内新冠疫情的缩影：病毒变异不断导致疫情散点发生。根据国家卫健委最新的数据，截至8月6日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告确诊病例23.09万例。近4天，每日新增数据依次升高，6日新增确诊病例390例。 资料来源：iFinD，光大证券数字金融总部制图 2、新冠治疗产业链梳理，细分龙头成“印钞机” 面对散点爆发的疫情，新冠治疗产业链再次成为市场关注的焦点。作为2020年以来兴起的医药热点领域，我国新冠治疗产业为国人减少疫情感染、守护病人健康立下了汗马功劳。 若要了解新冠治疗产业链，还需要从新冠病毒说起。新冠病毒全称为新型冠状病毒，属于β属的冠状病毒，拥有5个必需基因，包含四种结构蛋白和RNA聚合酶（RdRp）。四种结构蛋白中，核蛋白（N）包裹RNA基因组构成核衣壳，病毒包膜（E）环绕其外，包膜中含有刺突蛋白（S）、基质蛋白（M）。 根据世界卫生组织的标准，新冠病毒变异株有五类：阿尔法（Alpha）、贝塔（Beta）、伽玛（Gamma）、德尔塔（Delta）和奥密克戎（Omicron）。当前国内外流行奥密克戎毒株，传染性更强、致病性较弱。 那么，新冠肺炎治疗方法有哪些呢？根据我国卫健委发布的《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》，新冠治疗方法主要包括： ①抗病毒治疗：口服药为PF-07321332/利托那韦片（Paxlovid），注射药物包括安巴韦单抗/罗米司韦单抗注射液、静注COVID-19人免疫球蛋白、康复者恢复期血浆； ②免疫治疗：糖皮质激素、白细胞介素 6（IL-6）抑制剂托珠单抗； ③抗凝治疗：低分子肝素或普通肝素； ④中医治疗：清肺排毒汤、清肺排毒颗粒、金花清感颗粒、连花清瘟胶囊（颗粒）、化湿败毒颗粒、血必净注射液等。 再加上新冠防护用品、新冠检测、疫苗生产等细分领域，我国新冠治疗产业链已经全面搭建起来。 资料来源：光大证券数字金融总部制图 那么新冠治疗产业链有多大空间呢？我们以新冠疫苗为例，根据官方此前披露的数据，国内疫苗接种剂次达到32亿时，疫苗费用支出超1200亿元。国家医保局持续与药企磋商价格，疫苗价格也从90元/剂降至20元/剂。当前疫苗接种剂次达到34.26亿，据此估算，我国疫苗费用支出约为1250亿元。 部分上市公司，也因布局新冠防护、检测、口服药等领域获得天量利润。2020年、2021年，医用手套龙头英科医疗净利润均超70亿元；九安医疗因收获国际新冠检测产品大单，2022年一季度大赚143亿元；辉瑞因新冠口服药Paxlovid、疫苗等业务暴增，2022年一季度营收大增77%，Paxlovid吸金15亿美元。 3、A股新冠治疗公司概况 自2020年以来，新冠疫情彻底改变了民众的生活，A股医药企业也在践行使命、积极守护国民健康。我国新冠治疗产业链迅速崛起，并在新冠检测、新冠疫苗、新冠口服药、血液治疗等方面取得长足的进展。 接下来，我们将就重点产业链环节、关键上市公司，进行系统的介绍。 ①新冠口服药取得突破 7月25日，国家药监局进行应急审评审批，附条件批准真实生物阿兹夫定片增加治疗新冠病毒肺炎适应症注册申请。 根据真实生物专家在电话会上的表态，阿兹夫定治疗新冠单疗程价格为300元左右，用量是每天5mg、7天一个疗程。据此推算，阿兹夫定价格为8.5元/片。而Paxlovid单疗程价格高达500美元，是阿兹夫定的10倍左右。 阿兹夫定获批之后，复星医药便计划斥资8亿元抢占独家商业化权利。然而，真实生物之前已经与新华制药、华润双鹤、奥翔药业、拓新药业等公司签订合作协议，这让投资者预期出现分化。 尤其是新华制药，公司此前有机会获得阿兹夫定的经销权，当前复星医药已经抢跑；华润双鹤、奥翔药业、拓新药业均围绕阿兹夫定生产端进行合作。 此外，国内多家公司也在布局新冠口服药，包括：开拓药业、君实生物、众生药业等。 资料来源：光大证券数字金融总部制图 ②新冠疫苗多线路推进 2020年国内新冠疫情爆发之初，康希诺便联合军事科学院陈薇院士联合研发腺病毒载体新冠疫苗。次年2月，康希诺疫苗获批在国内上市，成为国内首个腺病毒载体新冠疫苗。 国药股份大股东国药集团旗下灭活疫苗早在2020年底获准上市，次年5月进入世界卫生组织的“紧急使用清单”中。 复星医药早在2020年3月便与BioNTech签订许可协议，获得授权在大中华区商业化mRNA疫苗。 智飞生物子公司与中科院合作研发重组新冠疫苗，该疫苗获得批准上市并获批为序贯加强针。 康泰生物则联手艾棣维欣研发DNA疫苗，并在中美两国展开临床试验。公司灭活疫苗在2021年5月获得国内紧急使用，6月在国内开始接种。 沃森生物发力于mRNA新冠疫苗，并成为首个进入临床试验的mRNA新冠疫苗。 ③新冠检测行业爆发 一直以来，新冠检测成为疫情防控的第一道防线。新冠检测涵盖上游材料、检测产品生产、下游第三方医学实验室等。 检测试剂产业链较为成熟，国内多家公司均推出新冠检测试剂盒产品，包括：九安医疗、万孚生物、圣湘生物、新产业、华大基因、达安基因、迪安诊断、万泰生物、凯普生物、之江生物等。 布局第三方医学实验室的A股公司，包括：金域医学、华测检测、国检集团、华大基因、西陇科学等。 ④中医治疗新冠肺炎 在此轮疫情防控中，中医治疗发挥了重大作用，尤其是有利于病情恢复、减少症状。 今年5月，科学家发现千金藤素对于抑制新冠病毒具有较好的效果。千金藤素是千金藤的活性化学成分，千金藤在中药中有着广泛的使用。部分上市公司已布局千金藤素业务，包括步长制药、生物谷、云南白药、华北制药等。 2022年上海疫情期间，以岭药业向上海捐赠5000万元的连花清瘟药品，该药物有助于缓解感冒症状。除了以岭药业，振东制药布局连花清瘟所需的药材。 ⑤新冠治疗设备 在新冠肺炎治疗过程中，需要大量的医疗设备，包括呼吸机、监护仪、测温仪等。尤其是重症病患，需要进行呼吸支持，呼吸机、体外膜肺氧合机发挥重要的作用。 A股医疗设备行业重要公司包括：迈瑞医疗、乐普医疗、安图生物、鱼跃医疗等。 李泉 投资顾问执业编号：S0930622070004 基金从业编号：A20211203001155 免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。 赶快点赞收藏吧，带你了解硬核财经知识！

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）