【机械】盛美上海母公司Q2收入大幅增长94%,美国《芯片与科学法案》倒逼国内半导体设备国产化加速——周报22年第32周(杨邵辉)
(以下内容从光大证券《【机械】盛美上海母公司Q2收入大幅增长94%,美国《芯片与科学法案》倒逼国内半导体设备国产化加速——周报22年第32周(杨邵辉)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 重点子行业观点 1)半导体设备: 据财联社信息,拜登将正式签署《芯片与科学法案》。法案明确说明“禁止接受CHIPS法案资助的公司在中国和其他特别关切国家扩建某些关键芯片制造”,该法案将倒逼国内半导体产业链上游的设备、材料、零部件、EDA国产化加速。盛美上海母公司ACMR 22Q2收入1.044亿美元,同比增长93.8%,毛利率42.3%。半导体设备龙头业绩超预期增长,并叠加半导体产业整体国产化,我们继续看好半导体设备行业穿越全球芯片周期的投资机会。 2)工程机械: 7月挖掘机的海外销量将超国内销量, 国内销量降幅有望继续收窄。据《工程机械》杂志预测,22年7月挖掘机销量预计1.87万台,同比+8%,国内0.92万台,同比-25%,海外0.95万台,同比+89%。 3)机器人及通用自动化: Tesla Bot赋能机器人及自动化产业链,减速器、伺服电机等核心零部件环节国内厂商进入的概率较大。中国1-6月工业机器人产量达20.2万台,同比下降11.2%,其中,6月产量达4.6万台,同比上升2.5%,环比增长26%。 4)显示自动化设备: Mini LED终端产品层出不穷,Micro LED消费级应用落地Mini LED发布了超40款的终端产品,市场呈现火热景象。Micro LED技术难点巨量转移、 红光效率、微显示全彩化仍在攻克过程中并取得了一定成效。目前,利亚德、大族激光、德龙激光均在攻克巨量转移,得益于Micro LED技术的进步,上半年约有六款Micro LED新品问世。 5)锂电设备: GGII储能项目库数据显示,2022年H1新型储能新增装机量达到12.7GW,是2021年全年3.4GW的3.7倍。其中,锂离子电池新增装机10.2GW,压缩空气、液流电池等非锂离子技术路线在碳酸锂等上游原材料成本大涨下也迎来需求,2022年H1非锂离子电池技术装机接近2.5GW。新型储能在风光装机量超预期下装机需求大增,推荐压缩空气储能核心设备供应商陕鼓动力。 6)光伏设备: 上游原材料涨幅放缓,上游买卖双方各有挑战,供需矛盾在短期预计难以得到本质上的缓解。钙钛矿电池热度不减,单结钙钛矿电池效率记录再次提高。受原材料影响,光伏组件价格随之同步一路走高,招标项目组件价格也均有所上涨,严重影响下游开工率。推荐双良节能。 7)风电设备: 全球风电装机处上升通道,国内风电招标超预期,下半年风电装机量有望超预期。国家鼓励政策有望提高开发商积极性,分散式风电装机大幅增长。根据GWEC预测数据,到2026年全球风电新增装机将达128.8GW(陆上风电97.4GW,海上风电31.4GW)。国内上半年风电招标规模达53.47GW,下半年风电装机量有望超预期。 风险分析:宏观经济波动的风险;基建投资不及预期的风险;国际贸易摩擦的风险;市场竞争加剧的风险。 发布日期:2022-08-08 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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