天风通信团队:海上风电项目持续照常推进,储能、智能网联车催化多
（以下内容从天风证券《天风通信团队:海上风电项目持续照常推进,储能、智能网联车催化多》研报附件原文摘录）
核心摘要 本周行业重要趋势： 中广核1000MW海上风电项目机组采购启动招标！ 8月5日，中广核阳江帆石一海上风电场风电机组设备（含塔筒）采购项目启动招标，共三个标段，规模共计1000MW。本期项目风机招标分为三个标段，第一标段300MW，第二标段400MW，第三标段300MW。 工信部：上半年全国锂离子电池产量超过280GWh 同比增长150% 上半年，在碳达峰碳中和目标引领和下游旺盛需求带动下，我国锂离子电池产业实现高速增长。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，上半年全国锂离子电池产量超过280GWh，同比增长150%，全行业收入突破4800亿元。其中，储能电池产量达到32GWh。 中国移动5G无线主设备集采：华为、爱立信、中兴等中标 从中国移动官网获悉，中国移动发布公告称，启动2022年至2023年5G无线主设备（2.6GHz/4.9GHz）单一来源采购，华为、爱立信、中兴、大唐移动、上海诺基亚贝尔5家中标。 本周投资观点： 本周市场波动较大，随着A股公司中报陆续披露，我们建议短期重点关注Q2业绩增长快&有催化&低位低估值标的，中长期围绕高景气赛道布局。例如，海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。 重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 一、5G网络 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、移远通信、广和通、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗： 通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 六、数字人民币： 随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示 疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 1.本周重点行业动态以及观点 （08.01-08.06） 1.1. 5G行业最新动态及点评： 中国数字经济规模达7.1万亿美元 位居世界第二（中国科技网） 中国移动5G无线主设备集采：华为、爱立信、中兴、大唐移动、诺基亚贝尔中标（飞象网） 从中国移动官网获悉，中国移动发布公告称，启动2022年至2023年5G无线主设备（2.6GHz/4.9GHz）单一来源采购，华为、爱立信、中兴、大唐移动、上海诺基亚贝尔5家中标。 据中国移动发布的集采公告显示，本次集采共计采购约22万站5G基站。项目划分成5个包段，分别为：华为、爱立信、中兴、大唐、诺基亚。 1.2. 智能网联&新能源车行业最近动态及点评： 布局产业战略制高点，汽车开发者大会聚焦智能网联（北京日报） 由国家智能网联汽车创新中心（以下简称“创新中心”）和中国汽车工程学会联合主办的第二届汽车开发者大会近日在京召开，来自产学研多方的业内大咖共论汽车发展与行业难题。 中国汽车工程学会常务副理事长兼秘书长、国家智能网联汽车创新中心执行主任张进华提出，汽车的数字化转型将是汽车行业下一阶段要攻克的重要课题，智能网联汽车的快速发展，亟需具备跨学科知识与思维、软硬能力兼备的复合型开发者。他呼吁业界同仁秉持开放心态，通过融合创新，突破产业核心共性关键技术，促进产业生态建设，加强跨领域协同与产业共生。 世界汽车工程师学会联合会终身名誉主席，清华大学车辆与运载学院教授、汽车产业与技术战略研究院院长赵福全提出，万物互联时代，汽车将会是最大的“母生态”，但任何一家企业都不可能拥有大、中、小所有的产业生态资源，必须多方参与、分工协作、资源重组。多产业、多企业、多技术协同的生态化创新，是发展智能汽车的战略制高点。 在汽车新四化：电动化，网联化，智能化，共享化的基础上，中国智能网联汽车的数字化、生态化正通过融合创新推动突破产业核心共性关键技术，促进产业生态建设，加强跨领域协同与产业共生，为中国智能网联汽车产业转型与发展集聚智慧和力量。 官宣！吉利旗下几何汽车将采用华为鸿蒙智能座舱（泡泡网） 8月4日消息，在今日，吉利官方旗下品牌几何汽车在社交平台发布内容显示，几何汽车和华鸿蒙系统达成合作，将共创全新智能生态。 而据了解，几何汽车官方宣布的海报上还有Powered by HarmonyOS”字样，因此其将会使用到华为提供的鸿蒙智能座舱。 最新信息显示，华为在7月27日发布的HarmonyOS 3 将于 9 月启动规模升级。HarmonyOS 智能座舱将支持超级桌面，手机应用上车。 突破16万辆！比亚迪7月新能源汽车销量创新高（动力电池网） 作为新能源汽车的引领者，今年4月，比亚迪率先宣布退出油车市场，成为全球首家宣布停止燃油车生产的传统车企。 根据比亚迪官方数据，今年7月，比亚迪新能源车销量达162530辆，同比增长183.1%，其中乘用车销售162214辆，同比增长184.7%。值得关注的是，单月销量16.25万辆，这也是比亚迪史上最高销量纪录，同时，这也是比亚迪在3月销量首破10万大关之后，今年拿下的第五个10万+销量。 细分至车型上，DM车型（DM-i、DM-p）销售81223辆，EV车型销售80991辆。比亚迪7月销售数据显示，汉家族25849辆、唐家族11788辆、宋家族38697辆、秦家族34114辆、元家族22172辆、驱逐舰05 7548辆、海豚21005辆。 值得一提的是，8月3日，最新的《财富》世界500强排行榜发布，比亚迪迎首次入榜，排名436位，为中国企业再添一席。今年3月，比亚迪更还入选了《时代周刊》，成为2022最有影响力的100家企业”之一，被评为“行业巨头”，也是榜单上唯一的中国车企。 此外，比亚迪汽车已于2022年3月起停止燃油汽车的整车生产，专注于纯电动和插电式混合动力汽车业务，成为全球首个正式宣布停止燃油车整车生产的500强车企。 1.3. 海风&海缆行业最新动态及点评： 中广核1000MW海上风电项目机组采购启动招标！（中国风电新闻网） 8月5日，中广核阳江帆石一海上风电场风电机组设备（含塔筒）采购项目启动招标，共三个标段，规模共计1000MW。 中广核阳江帆石海上风电场项目场址位于阳江市南鹏岛南面海域，分为帆石一和帆石二两期项目，规划装机容量均为1000MW，场址最近端距离陆岸约60km。本期为帆石一项目，场址用海面积139.1 km2，水深40-48m之间。本期项目规划装机总容量为1000MW，拟布置单机容量为10MW及以上海上风电机组，同时配套建设一座500kV海上升压站。风电机组发出电能通过66kV集电海底电缆接入500kV海上升压站，升压后通过2回三芯500kV海底电缆接入陆上集控中心，在陆上集控中心通过500kV架空线送至500kV碟岭变电站，线路长度约50km。 本期项目风机招标分为三个标段，第一标段300MW，第二标段400MW，第三标段300MW。招标内容与范围：本次招标的供货范围包括风电机组设备、塔筒及相关服务、专用工具以及质保期的备品备件和易耗品等部分。 2GW！江苏连云港签约海上风电项目，中电建投建（国际能源网） 8月3日上午，连云区人民政府与江苏国信连云港发电有限公司、中核江苏新能源有限公司、中电建新能源集团公司、江苏佩诺斯传动设备制造有限公司齐聚海州湾会议中心，隆重举行新能源产业重大项目集中签约活动，市领导胡建军、杨新忠及区主要领导出席。 此次签约活动共签订连云港抽水蓄能电站、中核田湾200万千瓦滩涂光伏、连云港海上风电产业集群3个重大新能源项目，单体投资均超百亿元，总投资437亿元。这些项目的签约落户、开工建设、建成投产，必将进一步推动国企与地方共生共荣，为连云区经济发展带来迅猛增长。 连云港市海上风电产业集群项目计划总投资230亿元，其中海上风电项目由中电建新能源集团有限公司投资，中电建集团成都院城市院规划设计建设，装机规模200万千瓦，全部投产后预计每年可产生清洁电量58亿千瓦时；风电传动装备制造项目由江苏佩诺斯传动设备制造有限公司投资建设，项目建成后，一期年产风电齿轮箱约3640台、二期约4000台。投产后，预计年销售额约60亿元，解决地方就业约2000人，年均纳税约5亿元。 1.4. 储能行业最新动态及点评： 《惠州市能源发展“十四五”规划》印发（惠州市人民政府办公室） 8月1日，惠州市人民政府关于印发《惠州市能源发展“十四五”规划》的通知，通知指出，要大力发展清洁能源，推动能源绿色低碳转型，其中要加快先进储能产业发展。推进先进储能在电力领域示范应用，积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，支持分布式新能源合理配置储能系统，带动储能生产制造、科研创新产业链集聚发展。 一方面，加快新型储能推广应用。充分发挥先进储能综合提升电力系统调节能力、利用效率和保障能源供应安全能力的有效作用，结合海上风电及集中式、分布式光伏发电项目集中送出工程建设，合理配置一定比例储能设施。根据数据中心、5G 基站、交通枢纽调度中心、化工园区等重要负荷用户需求，建设一批移动式或固定式储能项目，探索储能、电网和用户需求融合发展新场景。 另一方面，加强先进储能技术研发。发展储能材料与器件测试分析和模拟仿真，重点包括变速抽水蓄能技术、大规模新型压缩空气储能技术、化学储电等新材料制备技术及高温超导磁储能技术、相变储热材料与高温储热技术、储能系统集成技术、能量管理技术等，研发推广液流电池、钠离子电池等化学储能技术、锂离子动力电池梯次利用等，提高能源储存技术。加强储能系统集成、试验检测、监控运维、梯次利用技术研发应用。 另外，《规划》指出要重点支持海上风电及集中式、分布式新能源合理配置储能系统，建设一批移动式或固定式用户侧储能项目。同时发展储能材料与器件测试分析和模拟仿真，加强储能系统集成、试验检测、监控运维、梯次利用技术研发应用。 工信部：上半年全国锂离子电池产量超过280GWh 同比增长150%（北极星储能网） 8月3日，工信部网站发文称，上半年，在碳达峰碳中和目标引领和下游旺盛需求带动下，我国锂离子电池产业实现高速增长。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，上半年全国锂离子电池产量超过280GWh，同比增长150%，全行业收入突破4800亿元。 锂离子电池环节，上半年储能电池产量达到32GWh，新能源汽车动力电池装车量约110GWh。锂离子电池产品出口同比增长75%。 一阶材料环节，上半年正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别达到73万吨，55万吨，56亿平方米、34万吨，同比增长均超过55%。 二阶材料环节，上半年碳酸锂、氢氧化锂产量分别达15万吨、10.2万吨，分别同比增长34%、25%。电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂（微粉级）价格高位震荡，上半年均价分别为44.5万元/吨、43.2万元/吨。 1.5. 数据中心行业最新动态及点评： 国家新型数据中心正在加速落地（IDC圈） “新型数据中心是指与网络、云计算融合发展的新型基础设施。在政策的指引下，具备‘高技术、高算力、高能效、高安全’四大特征的新型数据中心正在加速落地。”在日前举办的2022中国算力大会“新型低碳可持续，绿色领跑高质量”分论坛上，中国信息通信研究院云计算与大数据研究所所长何宝宏发表了题为《国家新型数据中心发展分析》的演讲。 何宝宏表示，全球数据爆炸式增长，数据中心作为数据的载体，承担了各个行业信息系统运行的重任，已经成为社会运行不可或缺的数字底座。目前，我国数据中心产业规模不断增长，国家已出台各项政策引导高质量发展，一体化大数据中心政策从战略上提出要推动数据中心布局优化，促进全国数据中心协同发展。《新型数据中心发展三年行动计划（2021—2023年）》从算力规模、利用效率、能源效率等方面提出了具体目标及实现的时间节点。 何宝宏认为，新型数据中心是指与网络、云计算融合发展的新型基础设施，以支撑经济社会数字化转型、智能升级、融合创新为导向，以5G、工业互联网、云计算、人工智能等应用需求为牵引，汇聚多元数据资源，运用绿色低碳技术，提供高效算力服务，赋能千行百业应用，具备“高技术、高算力、高能效、高安全”四大特征。未来，新型数据中心将持续向算力多元、算网协同、绿色低碳、智能敏捷等方向发展。 2.本周行业投资观点 近期市场波动较大，建议关注景气赛道中较低估值的优质标的。同时目前已进入中期报告披露期，重点关注业绩快速成长、成长持续性强、估值与增速匹配的细分方向，新能源、汽车智能化等细分方向关注度较高。当前时点，我们建议重点关注低位/行业有催化/增长动能强&低估值标的，积极关注二季度业绩有望快速增长以及高景气方向（如海风海缆、储能、激光雷达/汽车传感器/连接器等）的优质个股。 重点关注：通信+海风/储能/新能源、物联网/车联网、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 短期看： 市场情绪和风格变化之下，通信行业主要标的业绩增速、长期成长性突出，通过此前已发布的年报一季报进一步验证优质标的成长性，而估值偏低，风险收益比较高，长期配置价值得以突显。同时随着半年报披露期逐渐临近，通信行业中上半年有望维持高增速、细分行业高景气的优质个股值得重点关注，具有较高配置性价比。随着5G网络和云计算基础设施的持续规模建设，以及应用的兴起，主设备、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等细分领域行业景气度持续向上。同时，通信行业是储能、新能源等技术率先应用的行业之一，很多通信公司在储能、新能源相关领域深度布局，也有望迎来估值重塑机遇。围绕5G网络-终端-应用产业链、云计算加速发展-数据中心-网络设备-云应用，以及通信+储能/新能源细分领域，重点挖掘优质投资机会。建议中长期关注高景气领域带来的板块机会，以及成长性确立的绩优个股。 长期看： 5G是通信行业未来发展大趋势，以5G网络覆盖为目标的网络建设有望持续，龙头主设备厂商有望受益5G持续建设以及份额提升&规模效应显现，有望持续快速增长。 以满足流量增长为目标的有线网络扩容：随着5G用户渗透，网络流量快速提升，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫； 以满足应用和内容增长需求的云计算基础设施和物联网硬件终端投资：ISP厂商基于新应用和新内容增长，加大云计算基础设施投入，包括IDC、网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块及光器件的新一轮景气提升。 应用端，云视频、数据、物联网/智能网联、工业互联网、卫星互联网等行业应用进入加速发展阶段，中长期成长逻辑清晰，进入重点关注阶段。此外，建议关注双碳政策下，风电、储能、光伏等通信+新能源细分赛道。 具体细分行业来看： 1）光通信板块： 光器件/模块：数通光模块/光器件市场2020年进入400G规模放量第一年，行业将进入从100G向400G的迭代周期，未来中国厂商有望实现质与量的新突破。按具体产品看，数通市场受益海外大型数据中心建设提速，以及国内大数据、人工智能等新技术高速发展推动国内大型数据中心需求逐步出现，数通产品有望持续快速增长，拥有核心技术壁垒的行业龙头业绩增长前景更明朗：中际旭创；电信市场三大运营商5G基站/交换机/路由器/PTN/WDM/OTN设备集采陆续落地，端口数创历史新高，并且400G规模部署持续推进，高速电信光模块需求逐步显现，推动电信光模块/器件需求持续回暖，2019年后5G光模块需求也将开始体现，重点关注受益程度高、业绩高增长以及高端芯片有望国产化的光模块/光器件厂商：新易盛、天孚通信、光迅科技等。 光纤光缆：中国移动2021年普通光缆集采量价齐升，光纤光缆供需格局改善，主要上市龙头利润反转拐点有望确立；同时，海上风电进入平价上网阶段，行业更加蓬勃发展。海缆作为壁垒较高，竞争格局稳定的细分板块，将持续受益于海上风电建设。重点推荐：中天科技、亨通光电；建议关注：东方电缆、长飞光纤等； 2）设备商：5G基站数量和技术指标均大幅提升，主设备有望大幅受益，重点推荐：主设备龙头中兴通讯。传输网配套无线设备建设，传输网设备厂商也将迎来需求量和价值量的双重提升，关注传输网设备龙头：烽火通信。 3）军用通信：军队信息化发展持续投入，军用通信装备升级换代并持续渗透；我国战略性布局北斗三号，预计中长期潜力十足；建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航。 政策重点关注先进制造、新经济、支持独角兽A股融资，成长性、符合经济发展新方向的成长龙头有望获得更多关注，重点关注高成长标的投资机会。 1）IDC建议关注：科华数据（电新联合覆盖）、光环新网、数据港； 2）统一通信龙头：亿联网络（UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、会畅通讯； 3）物联网/车联网龙头：拓邦股份（智能控制器龙头，电子联合覆盖）、广和通、移远通信、威胜信息、移为通信、汉威科技（机械联合覆盖）、四方光电（机械联合覆盖）、华工科技（车载传感放量）、惠伦晶体（晶振行业高景气，IoT拉动长期需求）、泰晶科技（电子覆盖）、鸿泉物联（计算机联合覆盖）、有方科技、和而泰、映翰通等； 4）专网通信：重点抓龙头，建议关注：海能达（专网小华为走向全球）； 5）网络设备白马龙头同时建议关注：紫光股份、星网锐捷（企业网设备龙头，新业务布局全面发展顺利）。 6）运营商：目前港股三大运营商估值低位，业务趋势向上，持续关注中国移动、中国电信、中国联通（港股）。 3.板块表现回顾： 上周（08.01-08.05）通信板块上涨2.44%，跑赢沪深300指数2.75个百分点，跑赢创业板指数1.94个百分点。其中通信设备制造上涨3.04%，增值服务上涨2.01%，电信运营上涨0.29%，同期沪深300下跌0.32%，创业板指数上涨0.49%。 3.2上周市场个股表现 上周通信板块涨幅靠前的个股有光库科技（光通信器件）、科信技术（通信+能源）、美格智能（物联网模组）；跌幅靠前的个股有卓翼科技、春兴精工、路畅科技等。 4.下周（08.08-08.13）上市公司 重点公告提醒 5.重要股东增减持 6.大宗交易 7.限售解禁 未来三个月限售解禁通信股共7家，解禁股份数量占总股本比例超过15%的公司有中国电信（A股）。 备注 文中报告节选自天风证券研究所已公开发布公司点评，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。 证券研究报告：《海上风电项目持续照常推进，储能、智能网联车催化多》 对外发布时间：2022年8月7日 报告发布机构：天风证券股份有限公司 本报告分析师： 唐海清 SAC 执业证书编号：S1110517030002 王奕红 SAC 执业证书编号：S1110517090004 姜佳汛 SAC 执业证书编号：S1110519050001 林竑皓 SAC 执业证书编号：S1110520040001 余芳沁 SAC 执业证书编号：S1110521080006 陈汇丰 SAC 执业证书编号：S1110522070001
核心摘要 本周行业重要趋势： 中广核1000MW海上风电项目机组采购启动招标！ 8月5日，中广核阳江帆石一海上风电场风电机组设备（含塔筒）采购项目启动招标，共三个标段，规模共计1000MW。本期项目风机招标分为三个标段，第一标段300MW，第二标段400MW，第三标段300MW。 工信部：上半年全国锂离子电池产量超过280GWh 同比增长150% 上半年，在碳达峰碳中和目标引领和下游旺盛需求带动下，我国锂离子电池产业实现高速增长。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，上半年全国锂离子电池产量超过280GWh，同比增长150%，全行业收入突破4800亿元。其中，储能电池产量达到32GWh。 中国移动5G无线主设备集采：华为、爱立信、中兴等中标 从中国移动官网获悉，中国移动发布公告称，启动2022年至2023年5G无线主设备（2.6GHz/4.9GHz）单一来源采购，华为、爱立信、中兴、大唐移动、上海诺基亚贝尔5家中标。 本周投资观点： 本周市场波动较大，随着A股公司中报陆续披露，我们建议短期重点关注Q2业绩增长快&有催化&低位低估值标的，中长期围绕高景气赛道布局。例如，海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。 重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 一、5G网络 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、移远通信、广和通、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗： 通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 六、数字人民币： 随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示 疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 1.本周重点行业动态以及观点 （08.01-08.06） 1.1. 5G行业最新动态及点评： 中国数字经济规模达7.1万亿美元 位居世界第二（中国科技网） 中国移动5G无线主设备集采：华为、爱立信、中兴、大唐移动、诺基亚贝尔中标（飞象网） 从中国移动官网获悉，中国移动发布公告称，启动2022年至2023年5G无线主设备（2.6GHz/4.9GHz）单一来源采购，华为、爱立信、中兴、大唐移动、上海诺基亚贝尔5家中标。 据中国移动发布的集采公告显示，本次集采共计采购约22万站5G基站。项目划分成5个包段，分别为：华为、爱立信、中兴、大唐、诺基亚。 1.2. 智能网联&新能源车行业最近动态及点评： 布局产业战略制高点，汽车开发者大会聚焦智能网联（北京日报） 由国家智能网联汽车创新中心（以下简称“创新中心”）和中国汽车工程学会联合主办的第二届汽车开发者大会近日在京召开，来自产学研多方的业内大咖共论汽车发展与行业难题。 中国汽车工程学会常务副理事长兼秘书长、国家智能网联汽车创新中心执行主任张进华提出，汽车的数字化转型将是汽车行业下一阶段要攻克的重要课题，智能网联汽车的快速发展，亟需具备跨学科知识与思维、软硬能力兼备的复合型开发者。他呼吁业界同仁秉持开放心态，通过融合创新，突破产业核心共性关键技术，促进产业生态建设，加强跨领域协同与产业共生。 世界汽车工程师学会联合会终身名誉主席，清华大学车辆与运载学院教授、汽车产业与技术战略研究院院长赵福全提出，万物互联时代，汽车将会是最大的“母生态”，但任何一家企业都不可能拥有大、中、小所有的产业生态资源，必须多方参与、分工协作、资源重组。多产业、多企业、多技术协同的生态化创新，是发展智能汽车的战略制高点。 在汽车新四化：电动化，网联化，智能化，共享化的基础上，中国智能网联汽车的数字化、生态化正通过融合创新推动突破产业核心共性关键技术，促进产业生态建设，加强跨领域协同与产业共生，为中国智能网联汽车产业转型与发展集聚智慧和力量。 官宣！吉利旗下几何汽车将采用华为鸿蒙智能座舱（泡泡网） 8月4日消息，在今日，吉利官方旗下品牌几何汽车在社交平台发布内容显示，几何汽车和华鸿蒙系统达成合作，将共创全新智能生态。 而据了解，几何汽车官方宣布的海报上还有Powered by HarmonyOS”字样，因此其将会使用到华为提供的鸿蒙智能座舱。 最新信息显示，华为在7月27日发布的HarmonyOS 3 将于 9 月启动规模升级。HarmonyOS 智能座舱将支持超级桌面，手机应用上车。 突破16万辆！比亚迪7月新能源汽车销量创新高（动力电池网） 作为新能源汽车的引领者，今年4月，比亚迪率先宣布退出油车市场，成为全球首家宣布停止燃油车生产的传统车企。 根据比亚迪官方数据，今年7月，比亚迪新能源车销量达162530辆，同比增长183.1%，其中乘用车销售162214辆，同比增长184.7%。值得关注的是，单月销量16.25万辆，这也是比亚迪史上最高销量纪录，同时，这也是比亚迪在3月销量首破10万大关之后，今年拿下的第五个10万+销量。 细分至车型上，DM车型（DM-i、DM-p）销售81223辆，EV车型销售80991辆。比亚迪7月销售数据显示，汉家族25849辆、唐家族11788辆、宋家族38697辆、秦家族34114辆、元家族22172辆、驱逐舰05 7548辆、海豚21005辆。 值得一提的是，8月3日，最新的《财富》世界500强排行榜发布，比亚迪迎首次入榜，排名436位，为中国企业再添一席。今年3月，比亚迪更还入选了《时代周刊》，成为2022最有影响力的100家企业”之一，被评为“行业巨头”，也是榜单上唯一的中国车企。 此外，比亚迪汽车已于2022年3月起停止燃油汽车的整车生产，专注于纯电动和插电式混合动力汽车业务，成为全球首个正式宣布停止燃油车整车生产的500强车企。 1.3. 海风&海缆行业最新动态及点评： 中广核1000MW海上风电项目机组采购启动招标！（中国风电新闻网） 8月5日，中广核阳江帆石一海上风电场风电机组设备（含塔筒）采购项目启动招标，共三个标段，规模共计1000MW。 中广核阳江帆石海上风电场项目场址位于阳江市南鹏岛南面海域，分为帆石一和帆石二两期项目，规划装机容量均为1000MW，场址最近端距离陆岸约60km。本期为帆石一项目，场址用海面积139.1 km2，水深40-48m之间。本期项目规划装机总容量为1000MW，拟布置单机容量为10MW及以上海上风电机组，同时配套建设一座500kV海上升压站。风电机组发出电能通过66kV集电海底电缆接入500kV海上升压站，升压后通过2回三芯500kV海底电缆接入陆上集控中心，在陆上集控中心通过500kV架空线送至500kV碟岭变电站，线路长度约50km。 本期项目风机招标分为三个标段，第一标段300MW，第二标段400MW，第三标段300MW。招标内容与范围：本次招标的供货范围包括风电机组设备、塔筒及相关服务、专用工具以及质保期的备品备件和易耗品等部分。 2GW！江苏连云港签约海上风电项目，中电建投建（国际能源网） 8月3日上午，连云区人民政府与江苏国信连云港发电有限公司、中核江苏新能源有限公司、中电建新能源集团公司、江苏佩诺斯传动设备制造有限公司齐聚海州湾会议中心，隆重举行新能源产业重大项目集中签约活动，市领导胡建军、杨新忠及区主要领导出席。 此次签约活动共签订连云港抽水蓄能电站、中核田湾200万千瓦滩涂光伏、连云港海上风电产业集群3个重大新能源项目，单体投资均超百亿元，总投资437亿元。这些项目的签约落户、开工建设、建成投产，必将进一步推动国企与地方共生共荣，为连云区经济发展带来迅猛增长。 连云港市海上风电产业集群项目计划总投资230亿元，其中海上风电项目由中电建新能源集团有限公司投资，中电建集团成都院城市院规划设计建设，装机规模200万千瓦，全部投产后预计每年可产生清洁电量58亿千瓦时；风电传动装备制造项目由江苏佩诺斯传动设备制造有限公司投资建设，项目建成后，一期年产风电齿轮箱约3640台、二期约4000台。投产后，预计年销售额约60亿元，解决地方就业约2000人，年均纳税约5亿元。 1.4. 储能行业最新动态及点评： 《惠州市能源发展“十四五”规划》印发（惠州市人民政府办公室） 8月1日，惠州市人民政府关于印发《惠州市能源发展“十四五”规划》的通知，通知指出，要大力发展清洁能源，推动能源绿色低碳转型，其中要加快先进储能产业发展。推进先进储能在电力领域示范应用，积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，支持分布式新能源合理配置储能系统，带动储能生产制造、科研创新产业链集聚发展。 一方面，加快新型储能推广应用。充分发挥先进储能综合提升电力系统调节能力、利用效率和保障能源供应安全能力的有效作用，结合海上风电及集中式、分布式光伏发电项目集中送出工程建设，合理配置一定比例储能设施。根据数据中心、5G 基站、交通枢纽调度中心、化工园区等重要负荷用户需求，建设一批移动式或固定式储能项目，探索储能、电网和用户需求融合发展新场景。 另一方面，加强先进储能技术研发。发展储能材料与器件测试分析和模拟仿真，重点包括变速抽水蓄能技术、大规模新型压缩空气储能技术、化学储电等新材料制备技术及高温超导磁储能技术、相变储热材料与高温储热技术、储能系统集成技术、能量管理技术等，研发推广液流电池、钠离子电池等化学储能技术、锂离子动力电池梯次利用等，提高能源储存技术。加强储能系统集成、试验检测、监控运维、梯次利用技术研发应用。 另外，《规划》指出要重点支持海上风电及集中式、分布式新能源合理配置储能系统，建设一批移动式或固定式用户侧储能项目。同时发展储能材料与器件测试分析和模拟仿真，加强储能系统集成、试验检测、监控运维、梯次利用技术研发应用。 工信部：上半年全国锂离子电池产量超过280GWh 同比增长150%（北极星储能网） 8月3日，工信部网站发文称，上半年，在碳达峰碳中和目标引领和下游旺盛需求带动下，我国锂离子电池产业实现高速增长。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，上半年全国锂离子电池产量超过280GWh，同比增长150%，全行业收入突破4800亿元。 锂离子电池环节，上半年储能电池产量达到32GWh，新能源汽车动力电池装车量约110GWh。锂离子电池产品出口同比增长75%。 一阶材料环节，上半年正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别达到73万吨，55万吨，56亿平方米、34万吨，同比增长均超过55%。 二阶材料环节，上半年碳酸锂、氢氧化锂产量分别达15万吨、10.2万吨，分别同比增长34%、25%。电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂（微粉级）价格高位震荡，上半年均价分别为44.5万元/吨、43.2万元/吨。 1.5. 数据中心行业最新动态及点评： 国家新型数据中心正在加速落地（IDC圈） “新型数据中心是指与网络、云计算融合发展的新型基础设施。在政策的指引下，具备‘高技术、高算力、高能效、高安全’四大特征的新型数据中心正在加速落地。”在日前举办的2022中国算力大会“新型低碳可持续，绿色领跑高质量”分论坛上，中国信息通信研究院云计算与大数据研究所所长何宝宏发表了题为《国家新型数据中心发展分析》的演讲。 何宝宏表示，全球数据爆炸式增长，数据中心作为数据的载体，承担了各个行业信息系统运行的重任，已经成为社会运行不可或缺的数字底座。目前，我国数据中心产业规模不断增长，国家已出台各项政策引导高质量发展，一体化大数据中心政策从战略上提出要推动数据中心布局优化，促进全国数据中心协同发展。《新型数据中心发展三年行动计划（2021—2023年）》从算力规模、利用效率、能源效率等方面提出了具体目标及实现的时间节点。 何宝宏认为，新型数据中心是指与网络、云计算融合发展的新型基础设施，以支撑经济社会数字化转型、智能升级、融合创新为导向，以5G、工业互联网、云计算、人工智能等应用需求为牵引，汇聚多元数据资源，运用绿色低碳技术，提供高效算力服务，赋能千行百业应用，具备“高技术、高算力、高能效、高安全”四大特征。未来，新型数据中心将持续向算力多元、算网协同、绿色低碳、智能敏捷等方向发展。 2.本周行业投资观点 近期市场波动较大，建议关注景气赛道中较低估值的优质标的。同时目前已进入中期报告披露期，重点关注业绩快速成长、成长持续性强、估值与增速匹配的细分方向，新能源、汽车智能化等细分方向关注度较高。当前时点，我们建议重点关注低位/行业有催化/增长动能强&低估值标的，积极关注二季度业绩有望快速增长以及高景气方向（如海风海缆、储能、激光雷达/汽车传感器/连接器等）的优质个股。 重点关注：通信+海风/储能/新能源、物联网/车联网、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 短期看： 市场情绪和风格变化之下，通信行业主要标的业绩增速、长期成长性突出，通过此前已发布的年报一季报进一步验证优质标的成长性，而估值偏低，风险收益比较高，长期配置价值得以突显。同时随着半年报披露期逐渐临近，通信行业中上半年有望维持高增速、细分行业高景气的优质个股值得重点关注，具有较高配置性价比。随着5G网络和云计算基础设施的持续规模建设，以及应用的兴起，主设备、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等细分领域行业景气度持续向上。同时，通信行业是储能、新能源等技术率先应用的行业之一，很多通信公司在储能、新能源相关领域深度布局，也有望迎来估值重塑机遇。围绕5G网络-终端-应用产业链、云计算加速发展-数据中心-网络设备-云应用，以及通信+储能/新能源细分领域，重点挖掘优质投资机会。建议中长期关注高景气领域带来的板块机会，以及成长性确立的绩优个股。 长期看： 5G是通信行业未来发展大趋势，以5G网络覆盖为目标的网络建设有望持续，龙头主设备厂商有望受益5G持续建设以及份额提升&规模效应显现，有望持续快速增长。 以满足流量增长为目标的有线网络扩容：随着5G用户渗透，网络流量快速提升，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫； 以满足应用和内容增长需求的云计算基础设施和物联网硬件终端投资：ISP厂商基于新应用和新内容增长，加大云计算基础设施投入，包括IDC、网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块及光器件的新一轮景气提升。 应用端，云视频、数据、物联网/智能网联、工业互联网、卫星互联网等行业应用进入加速发展阶段，中长期成长逻辑清晰，进入重点关注阶段。此外，建议关注双碳政策下，风电、储能、光伏等通信+新能源细分赛道。 具体细分行业来看： 1）光通信板块： 光器件/模块：数通光模块/光器件市场2020年进入400G规模放量第一年，行业将进入从100G向400G的迭代周期，未来中国厂商有望实现质与量的新突破。按具体产品看，数通市场受益海外大型数据中心建设提速，以及国内大数据、人工智能等新技术高速发展推动国内大型数据中心需求逐步出现，数通产品有望持续快速增长，拥有核心技术壁垒的行业龙头业绩增长前景更明朗：中际旭创；电信市场三大运营商5G基站/交换机/路由器/PTN/WDM/OTN设备集采陆续落地，端口数创历史新高，并且400G规模部署持续推进，高速电信光模块需求逐步显现，推动电信光模块/器件需求持续回暖，2019年后5G光模块需求也将开始体现，重点关注受益程度高、业绩高增长以及高端芯片有望国产化的光模块/光器件厂商：新易盛、天孚通信、光迅科技等。 光纤光缆：中国移动2021年普通光缆集采量价齐升，光纤光缆供需格局改善，主要上市龙头利润反转拐点有望确立；同时，海上风电进入平价上网阶段，行业更加蓬勃发展。海缆作为壁垒较高，竞争格局稳定的细分板块，将持续受益于海上风电建设。重点推荐：中天科技、亨通光电；建议关注：东方电缆、长飞光纤等； 2）设备商：5G基站数量和技术指标均大幅提升，主设备有望大幅受益，重点推荐：主设备龙头中兴通讯。传输网配套无线设备建设，传输网设备厂商也将迎来需求量和价值量的双重提升，关注传输网设备龙头：烽火通信。 3）军用通信：军队信息化发展持续投入，军用通信装备升级换代并持续渗透；我国战略性布局北斗三号，预计中长期潜力十足；建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航。 政策重点关注先进制造、新经济、支持独角兽A股融资，成长性、符合经济发展新方向的成长龙头有望获得更多关注，重点关注高成长标的投资机会。 1）IDC建议关注：科华数据（电新联合覆盖）、光环新网、数据港； 2）统一通信龙头：亿联网络（UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、会畅通讯； 3）物联网/车联网龙头：拓邦股份（智能控制器龙头，电子联合覆盖）、广和通、移远通信、威胜信息、移为通信、汉威科技（机械联合覆盖）、四方光电（机械联合覆盖）、华工科技（车载传感放量）、惠伦晶体（晶振行业高景气，IoT拉动长期需求）、泰晶科技（电子覆盖）、鸿泉物联（计算机联合覆盖）、有方科技、和而泰、映翰通等； 4）专网通信：重点抓龙头，建议关注：海能达（专网小华为走向全球）； 5）网络设备白马龙头同时建议关注：紫光股份、星网锐捷（企业网设备龙头，新业务布局全面发展顺利）。 6）运营商：目前港股三大运营商估值低位，业务趋势向上，持续关注中国移动、中国电信、中国联通（港股）。 3.板块表现回顾： 上周（08.01-08.05）通信板块上涨2.44%，跑赢沪深300指数2.75个百分点，跑赢创业板指数1.94个百分点。其中通信设备制造上涨3.04%，增值服务上涨2.01%，电信运营上涨0.29%，同期沪深300下跌0.32%，创业板指数上涨0.49%。 3.2上周市场个股表现 上周通信板块涨幅靠前的个股有光库科技（光通信器件）、科信技术（通信+能源）、美格智能（物联网模组）；跌幅靠前的个股有卓翼科技、春兴精工、路畅科技等。 4.下周（08.08-08.13）上市公司 重点公告提醒 5.重要股东增减持 6.大宗交易 7.限售解禁 未来三个月限售解禁通信股共7家，解禁股份数量占总股本比例超过15%的公司有中国电信（A股）。 备注 文中报告节选自天风证券研究所已公开发布公司点评，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。 证券研究报告：《海上风电项目持续照常推进，储能、智能网联车催化多》 对外发布时间：2022年8月7日 报告发布机构：天风证券股份有限公司 本报告分析师： 唐海清 SAC 执业证书编号：S1110517030002 王奕红 SAC 执业证书编号：S1110517090004 姜佳汛 SAC 执业证书编号：S1110519050001 林竑皓 SAC 执业证书编号：S1110520040001 余芳沁 SAC 执业证书编号：S1110521080006 陈汇丰 SAC 执业证书编号：S1110522070001
大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）
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