【信维通信(300136.SZ)】22H1扣非净利快速增长,新兴业务多向拓展——跟踪报告之七(刘凯/蔡微未)
(以下内容从光大证券《【信维通信(300136.SZ)】22H1扣非净利快速增长,新兴业务多向拓展——跟踪报告之七(刘凯/蔡微未)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 事件: 公司于7月29日发布2022年半年度报告,2022上半年度公司实现营收36.93亿元,同增20.87%;实现归母净利润1.84亿元,同增6.67%;实现扣非归母净利润为1.68亿元,同增31.83%。 点评: 新产品新赛道稳步扩张,扣非净利高速增长 2022上半年度公司高精密连接器、汽车互联产品、电阻等新业务持续放量,公司积极拓展智能汽车、智能家居、商业航空等新行业的产品应用,新行业的收入规模不断扩大,2022H1公司实现营收36.93亿元,同增20.87%,实现归母净利润1.84亿元,同增6.67%;22Q2单季度实现营收17.79亿,同增23.34%;实现归母净利润0.63亿元,同增9.96%。其中22H1政府补助从21H1的0.59亿元下降至0.22亿元,22H1扣非净利润为1.68亿元,同增31.83%,22Q2单季度实现扣非净利0.56亿元,同比实现121.67%快速增长。 持续加大研发投入,控费能力稳健 22H1公司研发费用为3.14亿元,同增16.31%,截至2022年6月,公司已申请专利2208件,2022年上半年新增申请专利148件,其中5G天线专利59件、LCP专利20件、UWB专利11件、WPC专利48件、BTB连接器专利10件,公司持续保持高强度研发投入,巩固技术优势。控费方面,公司22H1三费率为5.45%,同增0.92pct,主要系汇率变动导致汇兑损失增加致财务费用大幅增长,整体控费能力相对稳健。 新兴业务多向拓展,成效初显 公司持续加大新业务的拓展,在高精密连接器领域,公司重点发展高频高速连接器、磁性连接器、BTB连接器等高端细分领域,目前公司高精密连接器在消费电子、商业航空等应用市场持续放量,毛利率稳步改善。在汽车互联产品领域,公司根据客户需求定制化提供车载无线充电、车载天线、UWB模组等产品及整合配套服务,已获得大众、东风本田、奔驰、长安汽车等汽车厂商的供应资质,并与特斯拉、华为等十几家汽车厂商进行商务与项目接洽,为公司未来2-3年汽车互联业务的快速发展打下基础。在LCP及毫米波天线领域,公司深入强化“LCP材料-LCP天线-LCP模组”的一站式能力,报告期内,公司加强与北美大客户的测试与交流,公司积极推动毫米波天线在客户端的拓展。在被动元件领域,公司瞄准高端被动元件的定位,搭建深圳-日本-韩国-常州-益阳多地国际化研发体系,报告期内成功开发出多品类、多型号的电阻及MLCC产品,加大了直销的拓展力度。 风险提示:手机出货不及预期;新业务及新产品拓展不达预期,宏观经济风险。 发布日期:2022-08-02 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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