风度|每月热文TOP10-7月

（以下内容从天风证券《风度|每月热文TOP10-7月》研报附件原文摘录）
　　总量篇 7月总量话题：美国经济衰退、当下位置的投资机会、公开市场操作规模变化...... 《成长板块当前位置战略看好医药》 （2022-7-3） 关键词：医药超配比例、股债收益差、政策面预期 推荐语：从公募持仓情况、股债收益差位置、政策和基本面的预期等多个指标指引医药板块的长期底部位置，但更重要的是基本面预期的变化已经在发生。 策略团队首席：刘晨明 天风研究所所长助理，主要从事宏观经济、政策、股票市场策略研究。2016、2021年新财富最佳分析师第二名，2014、2015、2017、2019年新财富最佳分析师第五名团队核心成员。2020-2021年Wind金牌分析师第二名、2019-2020年金牛奖最具价值首席分析师、2021年21世纪金牌分析师第五名，水晶球奖第二名。 团队成员：李如娟/许向真/赵阳/余可骋/吴黎艳/逸昕 《别恐慌！这次可能只是浅衰退！》 （2022-7-11） 关键词：浅衰退 推荐语：我们最早预判了美国经济衰退，但这次要说，美国经济大概率只是浅衰退，没有大问题。 宏观团队首席：宋雪涛 美国北卡州立大学经济学博士。获得2008-2021年金牛奖最具价值分析师和最佳分析师，2020-2021年Wind金牌分析师、上证报最佳分析师、金麒麟分析师，2020-2021年入围新财富。兼任中国证券业协会培训讲师，中国保险业协会资管百人等。 团队成员：向静姝/林彦/王安妮/郭微微 《以史为鉴，中证1000ETF发行带来哪些投资机会？》（2022-7-20） 关键词：中证1000ETF、布局良机 推荐语：指数基金重点发行事件存在显著的募集效应与建仓效应。以史为鉴，中证1000ETF的重点发行将可能对中证1000指数产生积极影响，当下或是布局良机。 金工团队首席：吴先兴 2021年金牛奖最佳行业分析师第一名，2020-2021年Wind金牌分析师第二名，2020年新财富最佳产业研究团队第三名，2019年新财富评选金融工程方向第四名，2017年新财富入围，2015-2016年新财富第四名，2007年-2014年多次获得新财富金融工程方向评选前三名。 团队成员：祗飞跃/陈舟/何青青/王喆/韩乾/姚远超/李瑶/惠政宝 《货币政策专题-如何看待公开市场操作规模变化？》（2022-7-20） 关键词：削峰填谷、中介目标、社融 推荐语：央行在尝试逐步改变100亿这样一种相对机械的投放，而让市场真正接受不看量、只看价的货币信号。 固收团队首席：孙彬彬 天风研究所副所长，复旦大学经济学博士，新财富2019-2021年第二名，2017年第三名。利率、信用、转债、ABS全方位覆盖，及时、稳定、深度的研究是我们的职责，贴近市场、贴近客户，固收彬法始终在您身边！（7.30） 团队成员：孟万林/廖翊杰/李由/隋修平/金石/钱崟/朱宸翰/张文星/姜艺璇 行业篇 7月热门话题：汽车电动化+智能化下的投资机会、成品油市场矛盾、计算机22中期策略...... 《电车2.0快充时代：补能提效，从电池材料、零部件看投资机会》 （2022-6-29） 关键词：电车2.0、快充、电芯材料、零部件 推荐语：电车2.0快充时代：能否像传统车加油一样实现快速充电，成为消费者“新的需求痛点”。因此，快充技术的进步、补能效率的提升剑指核心问题，亦是新能源汽车产业链的下一个风口。 电新团队首席：孙潇雅 天风研究所所长助理，2021年新财富第四名，2020新浪金麒麟证券分析师·未来之星，2020年上海证券报最佳分析师第三名，21世纪金牌分析师第四名，与产业结合最紧密，研究最具前瞻性和可行性的新能源研究团队。 团队成员：薛舟/张欣/刘龙威/张童童/方继书/吴佩琳/王彬宇/刘赛赛 《阿宽食品：中高端方便食品后起之秀，新消费品牌标杆》（2022-7-18） 关键词：方便食品行业、竞争优势、未来驱动力 推荐语：公司作为中高端方便食品后起新兴品牌，在强大供应链加持下能够做到逐步线下渠道扩张转型，实现线上线下兼备，在“懒人经济”等新商业模式加速催化下加速抢占市场份额，深耕年轻消费群体心智打造品牌势能，以红油面皮等大单品为抓手，不断进行全渠道拓展。随着产能扩张，后续公司业绩有望加速成长。 商社团队首席：刘章明 天风研究所副所长。曾获2019-2021年新财富第一名，2016-2017年新财富第二名，2015年新财富第三名；2021年金牛奖第一名，水晶球奖第三名；2021年21世纪金牌分析师第一名、Wind金牌分析师第一名，2021年上海证券报最佳分析师第二名、金麒麟最佳分析师第二名。 团队成员：王泽华（联合首席）/吴慧迪/周昕/李田/何富丽/董懿夫/关雅心/谭立芸/李原竹/丁梅/朱琳/王雪尼/张其超/万宇昕/肖豪杰 《电动化+智能网联化催生汽车PCB投资新机遇！》（2022-7-18） 关键词：电动化+智能网联化；价值量提升，成本压力缓解 推荐语：汽车电动化+智能网联化提升汽车PCB单车价值量，供给端受益于原材料价格下降有望缓解成本压力，整体盈利能力将回升。国内厂商持续扩产布局，开拓大客户，催生新投资机遇。 通信团队首席：唐海清 天风研究所所长助理，在光通信、 专网通信、量子通信、物联网、云计算、大数据等领域研究深入，2021年新财富第四名，2020年新财富、卖方分析师水晶球奖、21世纪金牌分析师第一名，Wind金牌分析师第四名，第十一届中国证券业金牛奖，2018-2020年新财富第二名。 团队成员：王奕红（联合首席）/林竑皓/姜佳汛/余芳沁/陈汇丰/袁昊 《计算机行业2022年中期策略报告》（2022-7-2） 关键词：智能车、行业信创、工业软件、电力IT、网络安全 推荐语：复盘历史，计算机牛市要素有三：流动性>产品周期>白马启动。站在当前时点展望未来，我们认为大信创背景下，板块牛市所需的三要素已基本具备，判断未来2~3年计算机迎来新一轮行情是大概率事件。 计算机团队首席：缪欣君 毕业于对外经济贸易大学，立足产业，深度研究云计算、自动驾驶、工业软件三大领域，2020年Wind金 牌分析师第一名，21世纪金牌分析师第五名，2020新浪金麒麟计算机最佳分析师第六名。 团队成员：罗戴熠/张若凡/刘静一/陈涵泊/李璞玉/王祺深 《硬质合金龙头综合服务商，敲门光伏钨丝新天地-中钨高新（000657）》（2022-7-2） 关键词：硬质合金刀具、钨丝、金刚线 推荐语：硬质合金为体，光伏钨丝为翼，管理优化开启国企新篇章。 金属与材料团队首席：杨诚笑 天风研究所副所长，数据研究院院长。2015年新财富第三名，2016、2017、2019、2020年新财富第二名，2021年新财富第四名。2019、2021年Wind金牌分析师分别获得第一名、第三名。2021年21世纪金牌分析师第五名，Choice2021年度行业最佳分析师第二名。 团队成员：孙亮（联合首席）/田源(联合首席）/王小芃(联合首席）/杨洋/张斯恺/刘奕町/项祈瑞/曾先毅 《炼化专题：从美国油公司给拜登的回信，看成品油市场矛盾》（2022-6-28） 关键词：成品油、长期矛盾 推荐语：继拜登敦促美国油公司提高产量后，从美国油公司的回信看出，成品油市场的矛盾是一个长期问题，主要矛盾在于不友好的政策环境、融资环境引发油公司对未来成品油需求前景的担忧，影响投资、并带来产能去化。短期以行政命令的方式要求增加供给，是难以取得效果的。 能源团队首席：张樨樨 北京师范大学金融学硕士，获得新财富评选2013年最佳分析师“石油化工行业”第三名（团队成员）；2014年新财富入围（团队成员）；2019年新财富入围；2020年新财富第五，2020卖方分析师水晶球奖第二名， Wind金牌分析师第一名。 团队成员：李世朋/朱韬宇/吴鑫涛/黄凯/姜美丹 推 荐 阅 读 1、天风·风速 | 政治局会议要点全解读 2、天风2022中期策略展望合集 3、天风深度研究·风电|天风研究 — 完 —

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